המלצה חמה: מניית אנרגיה מתחדשת שזוכה לאפסייד של 50% מאגוד

האנליסט בני דקל החל היום לסקר את אנלייט אנרגיה עם מחיר יעד של 1.19 שקלים למניה
אנרגיה סולארית, צילום: Getty images Israel
בנק אגוד החל לסקר היום את חברת האנרגיה המתחדשת אנלייט אנרגיה -0.57% אנלייט אנרגיה 174.4 -0.57% אנלייט אנרגיה בסיס:175.4 פתיחה:175.4 גבוה:175.5 נמוך:174 תמורה:163,370 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ומספק למניה המלצה חמה. האנליסט בני דקל מציב למניה של 1.19 שקלים - אפסייד של 50% על מחיר הבסיס של המניה הבוקר. עם זאת, חשוב לציין כי מניית החברה סובלת מסחירות נמוכה יחסית של 90,000 שקל ביום בממוצע.

אנלייט אנרגיה עוסקת בייזום ותפעול של פרוייקטים לייצור חשמל ממקורות אנרגיה מתחדשת. החברה פועלת בתחום האנרגיה הסולארית ואנרגיית הרוח בישראל, איטליה ובפולין.

נכון להיום, לחברה 9 מתקנים פוטו וולטאים בהיקף של 42.2 מגה וואט שהחלו בהפעלה מסחרים ומניבים הכנסות. חמש פרוייקטים נוספים בהיקף של 93.6 מגה וואט צפויים להתחיל בהפקה מסחרית בקרוב. הפרוייקט המרכזי הוא פרוייקט חלוציות אשר יניב הכנסות החל מהרבעון הראשון של 2015.

בסקירתו מעריך דקל כי חלקה של החברה בתקבולי מכירת חשמל יזנקו ביותר מפי 2 בתקופה של שנתיים. כך - המכירות ממכירת חשמל צפויות לזנק מ-30.8 מיליון שקל בשנת 2013 לכ-70 מיליון שקל בשנת 2014 ולכ-138 מיליון שקל בשנת 2015. ההכנסה הכוללת של החברה (מפרוייקטים נוספים) צפויה לעמוד על 110 מיליון שקל בשנת 2014 ועל 215 מיליון שקל בשנת 2015.

הפוטנציאל העתידי אותו מזהה דקל מתייחס לתחום הייזום בהיקף של יותר מ-500 מגה וואט. דקל נותן בתמחור המניה משקל למכרזים להקמת פרוייקטים סולאריים גדולים באמצעות מכרזי תמנע בהיקף של עד 60 מגה וואט ולמתקנים בינוניים בהיקף של עשרות מגה וואט נוספים. דקל מעריך כי הסיכוי של החברה לזכות בחלק מן המכרזים הינם גבוהים.

תחום נוסף בתחום הייזום שבו רואה דקל פוטנציאל מתייחס לאנרגיית הרוח בישראל. הממשלה הקצתה מכסה של 709 מגה וואט לטובת ייצור חשמל באמצעות אנרגיית רוח. דקל סבור כי החברה נמצאת בשלבים מתקדמים לקראת פיתוח פרוייקט חוות הרוח הגדול בישראל פרוייקט עמק הבכא.אחת הפרוייקטים צפוי להניב חשמל בהיקף של 129 מיליון שקל בשנה על פני 20 שנה. עלות הקמת הפרוייקט מסתכמת בכ-750 מיליון שקל.

בסקירתו מציין דקל את מחיר היעד הגבוה בכך שהחברה מייצרת גבוהה על ההון, בעיקר בשל העובדה כי היא לא רק מחזיקה פיננסית בפרוייקטים מניבים אלא גם יוזמת אותם. לדברי דקל, החברה צפויה לייצר תזרים חופשי של 42 מיליון שקל במהלך 2015 - המשקף תשואה של כ-16% על שווי השוק הנוכחי.

דקל סבור גם כי פרופיל הסיכון הטמון בפעילות החברה הוא נמוך מאחר והמכירות של החברה נובעות מתלות בלקוח עיקרי (חברת חשמל) ובמזג האוויר. הסיכון הגדול מבחינת החברה הוא סיכון רגולטורי. כמו כן, פרוייקטים בהקמה חשופים לדבריו לסיכוני הקמה.

תגובות לכתבה(4):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 4.
    זה אותו דקל שהמליץ בחום על בבילון מספר חודשים לקריסה!!! (ל"ת)
    אחד 07/11/2014 18:36
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 3.
    פרוקטוגניה עדיפה בהרבה בקרוב
    סוחר חתיך 06/11/2014 16:32
    הגב לתגובה זו
    1 0
    קפיצה יומית של 200% אני בפנים
    סגור
  • 2.
    בקטשי הצלחתי להיפטר ממנה (ל"ת)
    מניה זבל 06/11/2014 14:21
    הגב לתגובה זו
    3 2
    סגור
  • 1.
    כן בטח-תקנו אתם נסחרת בגרושים כל יום (ל"ת)
    מבין עניין 06/11/2014 12:48
    הגב לתגובה זו
    3 3
    סגור