ברוכים הבאים לאתר החדש של
רצינו להראות לכם מה חדש
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תוכלו להירשם לאתר, לנהלאזור אישי
ולהגדיר ניירות למעקב
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו את כל המדורים בתחום
שוק ההוןבמקום אחד
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את כל הנתונים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
כל הנתונים והכתבות
במדורהמטבעות הדיגיטליים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
בואו לצפות
בתוכניות החדשות שלנו
להמשך הדרכה מעבר לאתר
נתוני אג“ח
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גרפים אינטראקטיביים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תצוגת נתוני מט“ח חדשה
להמשך הדרכה מעבר לאתר
מניות ארביטראז‘
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את הקרנות
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גלישה נעימה
מערכת
להמשך הדרכה מעבר לאתר

אורי ליכט: "תוך שבועות ספורים שוק הסלולר בישראל עלול לחטוף מכה חזקה נוספת - ולהיכנס למצב של סחרור"

פרטנר וסלקום (המניות הגרועות במעו"ף מתחילת השנה) מאבדות היום גובה ונסחרות בניגוד למגמה. ב-IBI מספקים תחזית
הוריקן, צילום: Getty images Israel
שוק הסלולר בישראל נמצא עדיין בעיצומה של תחרות חריפה, ולראייה - מניות הסלולר פרטנר +2.17% פרטנר 1,835 +2.17% פרטנר בסיס:1,796 פתיחה:1,777 גבוה:1,846 נמוך:1,761 תמורה:3,161,376 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו סלקום +0.97% סלקום 3,320 +0.97% סלקום בסיס:3,288 פתיחה:3,272 גבוה:3,330 נמוך:3,250 תמורה:1,928,649 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הן המניות הגרועות מתחילת השנה במדד המעו"ף עם ירידות של 22.5% ו-20% כ"א. אבל יכול להיות שהתחרות רק תחריף. אורי ליכט, מנהל מחלקת מחקר בבית ההשקעות IBI, הוציא לקראת סוף השבוע עבודה תחת הכותרת - פוטנציאל נפיצות בשוק הסלולר - תוך שבועות ספורים".

ליכט מתייחס בדבריו למכרז תדרי הדור הרביעי שצפוי לצאת לדרך בשבועות הקרובים, ולדבריו - "טומן בחובו פוטנציאל נפיץ שיכול להכניס את שוק הסלולר לסחרור, הפעם בהובלת אקספון הקטנה".

ליכט מסביר כי "במכרז הקרוב צפויות לעמוד למכירה 8 רצועות תדרים של 5 מגה כל אחת. בכדי להפעיל רשת דור 4 יעילה וטובה החברות זקוקות ל 4 רצועות תדרים לכל רשת אשר מוקצות במיוחד לדור הרביעי. ניתן לתפקד גם עם 3 רצועות, אך כבר בטווח הבינוני, עם הגידול הצפוי בקצבי הגלישה עלול להיווצר חסרון מסוים לחברה שפעילה עם 3 רצועות. (חסרון עליו יהיה אפשר לפצות באופן חלקי בלבד עם תדרי 2600). נכון להיום לסלקום ולפרטנר יש 2 רצועות לכל אחת, המוקצות לדור הרביעי. לחברות יש גם שיתוף פעולה עם גולן טלקום והוט שצפויות להביא לעסקת חבילה רצועה אחת כל אחת. על פניו המכרז שלפנינו היה אמור להתנהל בצורה שלווה מאד, הבעיה התחילה כאשר אקספון נכנסה לתמונה".

אקספון מוחזקת על ידי חזי בצלאל, ולדבריו של ליכט - "דיי להיזכר עד כמה אגרסיבי הוא היה במכרז הקודם (זכה במכרז תמורת ערבות של 700 מיליון שקל אותה לא הצליח להעמיד לבסוף) כדי לדעת שלא כדאי להתעלם מהצהרותיו. באקספון מבינים שכדי לשמור על יציבות המודל העסקי עליהם להפוך לקבוצת תקשורת כוללת, הם מתכוונים לנצל את בסיס הלקוחות הקיים שלהם בתחום ה ISP ואת מערכות הבילינג והתמיכה כדי להשיג דריסת רגל גם בשוק הסלולר."

"אקספון מבינים גם דבר חשוב נוסף - הם לא יכולים להיות מפעיל וירטואלי רגיל, הם רוצים לבוא לשולחן המו"מ שבידיהם רצועת תדרים, דבר אשר יחזק בצורה משמעותית את עמדתם במו"מ על הסכמי האירוח. בנוסף, הם יודעים כי כמות התדרים שברשותך יקטינו את הצורך גם בהשקעות עתידיות ברשת דבר שיכול להוביל לחסכון כספי לא מבוטל. בהנחה ולוקחים ברצינות את כוונתה של אקספון להשתתף במכרז – ואנחנו חושבים שכדאי – כל הקלפים במכרז הסלולר יתערבבו. ואז יש כמה תסריטים כולם רעים חלקם רעים פחות."

מבחינת תסריטים, ליכט מתאר שניים שהם רעים פחות וכנראה סבירים הרבה יותר, ושניים רעים יותר.

הפחות רעים:
- אקספון נסוגה בשל רמת המחירים הגבוהה במכרז: המשמעות היא שהתדרים יעלו יותר ממה שהחברות חשבו. מה שיוביל לפגיעה של כמה עשרות מיליונים לכל חברה ופי 4 פגיעה בפלאפון שצריכה לקנות 4 רצועות
- אחת החברות מוותרת על רצועה: נניח פלאפון, המחירים שנסגרים יישארו נוחים מאד, לאחר מכן ישאפו החברות לחתום על הסכם אירוח בין פלאפון לאקספון תמורת התדר, נעים מאד מתחרה חדשה נולדה.

היותר רעים:
- המחירים עולים ואקספון לא נסוגה: גם מחירים גבוהים וגם מתחרה חדשה נולדה – ולא סתם מתחרה חדשה, אלא כזאת שהחליטה להשקיע הרבה כסף כדי להיכנס לתחום.

- אקספון רוכשת יותר מתדר אחד: ההנחה העיקרית היא שאקספון אולי תתמודד על רצועה אחת אך קיים תסריט שהיא תחליט ללכת בכל הכוח על 2 רצועות תדרים, קשה לי לחשוב אפילו על ההשלכות לכך והסבירות לתסריט הזה נמוכה מאד.

בשורה התחתונה: "שוק הסלולר בישראל, אולי השוק התחרותי ביותר בעולם, עשוי לחטוף מהלומה נוספת במידה ואקספון תחליט לרכוש תדר בדרך אגרסיבית. מידת הראציונליות של המהלך מוטלת בספק, אך הניסיון שלנו מוכיח שחזי בצלאל מחכה כבר שנים רבות להיות שחקן דומיננטי בענף התקשורת ועכשיו אולי יש לו הזדמנות להשיג דריסת רגל. להערכתנו התסריטים הרעים פחות הם בעלי הסבירות הגבוהה יותר אבל בהחלט אפשר לומר שנוספה עוד מנה הגונה של חוסר ודאות לקלחת הסלולר המבעבעת."

מניות המעו"ף - בחתך מתחילת השנה (מהגרועה לטובה)

תגובות לכתבה(12):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 11.
    שיתפרקו עד היסוד ולא יתרוממו סוף הגנב טליה ואני הטלין (ל"ת)
    אחד שעבד בפלאפון 03/11/2014 17:51
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • ממש טלית שכולה תכלת (ל"ת)
    טלי 04/11/2014 13:42
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 10.
    הוא המליץ על פרטנר?!!!!!!
    חיים 02/11/2014 21:12
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לא המליץ על פרטנר!
    סגור
  • 9.
    ליכט הזה בדיחה
    אבי 02/11/2014 20:35
    הגב לתגובה זו
    1 0
    לאורך השנתיים האחרונות משנה דעתו כל 3 חודשים חסר יכולות לצפות קדימה
    סגור
  • 8.
    מחירים לצרכן
    אביב 02/11/2014 17:50
    הגב לתגובה זו
    1 0
    האם זה ישפיע על המחירים לצרכן ?ואם כן למעלה או למטה?
    סגור
  • 7.
    אוסף של שטויות
    איציק 02/11/2014 17:10
    הגב לתגובה זו
    1 0
    לחזי אין כסף לפלאפל. האיש לא רציני והוא יודע שיבלעו אותן בלי מלח. הבעיה היא הכותרת, יוסי בזמן האחרון אתה מתחיל עם כותרות בומבסטיות כמועם אידיבי לפני יומיים וראה איזה פלא המניה טסה היום 11%. מאכזב מאד. ציפיתי לכתבה שקולה בלי התלהמות של כותרות.
    סגור
  • 6.
    כשאתה אומר "תסריט רע " ....
    שרון 02/11/2014 13:45
    הגב לתגובה זו
    2 0
    אני שואל רע למי ?לנו כצרכנים שנעשקו קרוב ל20 שנה בסלולר ? אני לא חושב .....
    סגור
  • 5.
    ערבות ל 700 מיליון הם לא הצליחו להביא
    אנונימי 02/11/2014 13:33
    הגב לתגובה זו
    3 0
    מאיפה יביא כמה עשרות מיליונים מהבית?
    סגור
  • 4.
    כלומניק כלום ושום דבר סתם מבלבל את המוח
    קוף 02/11/2014 12:36
    הגב לתגובה זו
    3 3
    כל התחזיות שלו שואפות לאפס אחד גדול
    סגור
  • 3.
    חדשות טובות ללקוחות הסלולר! (ל"ת)
    יוני 02/11/2014 11:52
    הגב לתגובה זו
    5 1
    סגור
  • 2.
    האדם הכי מרגיז שיש (ל"ת)
    ליוסי 02/11/2014 11:28
    הגב לתגובה זו
    3 1
    סגור
  • 1.
    קל להתמנף על פרטנר דרך אגח סקיילקס
    עוף החול 02/11/2014 11:23
    הגב לתגובה זו
    6 4
    ושורט על סאפיינס המורצת תמיד יכול לעזור
    סגור