11:47 ביהמ"ש קבע: 4 חודשי מאסר למזכ"ל הסתדרות המורים לשעבר יוסי וסרמן

10:32 בשורה להורים: הקלות בקבלת נקודות זיכוי על ילדים נטולי יכולת >>

09:14 איילת שקד: אין סיכוי שיאושר משפט חוזר ליגאל עמיר - יישאר בכלא >>

08:33 ביום שישי נקבע הדולר היציג בירידה של 0.1% ל-3.51 שקלים

08:00 שר החוץ הלבנוני: "ישראל תפסיד במלחמה מולנו"

07:57 משרד ההגנה הארגנטינאי: הצוללת שנעלמה שידרה 7 אותות מצוקה

07:55 ת"א: טבע חוזרת עם פער ארביטראז' של 10% - צפי לפתיחה אנגלית

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

לשפשף את העיניים: לא המניות ולא הדולר, שימו לב למדד שרושם את הראלי הגדול בת"א - תתכוננו להלם...

המשקיע הממוצע מסתכל על מדד המעו"ף, אולי על הביומד או הגז-נפט, אבל הראלי הגדול נמצא במקום אחר - מה עם הסיכון?
 |  24
הנה הנתונים
Share
העיניים של מרבית האנשים אולי מופנות בדר"כ לשוק המניות והמט"ח, אבל כבר תקופה ארוכה שהראלי הגדול הוא בכלל במקום אחר.


שימו לב לנתון הבא: מדד אג"ח כללי (+0.02%) אג"ח כללי 351.37 +0.02% 12:15 19/11/2017 הוסף לתיק האישי אג"ח כללי בסיס:351.3 פתיחה:0 גבוה:351.59 נמוך:351.28 תמורה:494,334,215 לעמוד ציטוט חדשות גרפים הרכב מדד ביצועים בבורסה בת"א רשם מתחילת השנה תשואה של 5.5%, זאת לעומת תשואה של 5% בלבד במדד ת"א-100. עכשיו תסתכלו על המדד ממשלתי כללי (0%) ממשלתי כללי 353.1 0% 12:15 19/11/2017 הוסף לתיק האישי ממשלתי כללי בסיס:353.1 פתיחה:0 גבוה:353.5 נמוך:353.07 תמורה:176,565,978 לעמוד ציטוט חדשות גרפים הרכב מדד ביצועים בת"א, מדובר במדד שזינק 6.25% מתחילת השנה.

למעשה, להוציא את מדד הגז נפט ואת מדד התקשורת (שהוא בכלל מדד מביך, המשקל של בזק עומד על 70%), מדד האג"ח הממשלתי הוא המדד הטוב ביותר בת"א מתחילת השנה. ואנחנו מדברים על שנה חיובית באופן כללי בבורסה בת"א. בשנים רעות בבורסה, הגיוני שהאג"ח ייתן תשואה עודפת (לעיתים תשואה פחות גרועה). במקרה הנוכחי - תשואת היתר של האג"ח על פני המניות - זה כמעט בלתי נתפס. אגב, נציין שהממשלתי שקלי הארוך ( ממשלתי שקלי 0142 (+0.11%) ממשלתי שקלי 151.67 +0.11% 11:24 19/11/2017 הוסף לתיק האישי ממשלתי שקלי 0142 סגירה:151.5 פתיחה:151.5 גבוה:151.99 נמוך:151.5 מחזור:3,737,656 לעמוד ציטוט נתוני אג"ח גרפים ביצועים ריביות ) רשם השנה תשואה חלומית בכלל - 25%. כלומר אפשר לעשות רווח גדול באג"ח.

והנה עוד כמה נתונים שכמעט בלתי נתפסים: אם אתם קונים היום אג"ח ממשלתי צמוד ל-3 שנים, התשואה שתקבלו היא מינוס 0.7% בשנה. נשמע מוזר? ועדיין זה המצב, אתם קונים אג"ח בשביל להפסיד כסף בוודאות. אג"ח צמוד מספק למשקיע הגנה מפני עליית המדד (כלומר מפני שחיקת הכסף). לפי בנק ישראל, צפי האינפלציה לשנה קדימה הוא 1.1%. מי שקונה את הממשלתי צמוד ל-3 שנים, נשחק רק 0.7%. נשמע טוב (בערך). אבל זה לא בלי סיכון, נסביר זאת בדומה של השוק הקונצרני.

מדד תל בונד 20 (+0.05%) מדד תל בונד 20 342.12 +0.05% 12:15 19/11/2017 הוסף לתיק האישי מדד תל בונד 20 בסיס:341.94 פתיחה:342.04 גבוה:342.26 נמוך:341.96 תמורה:66,764,929 לעמוד ציטוט חדשות גרפים הרכב מדד ביצועים שזינק 4% מתחילת השנה (כמעט כמו ת"א-100), נסחר כעת בתשואת שפל בלתי נתפסת של 1.14% בלבד. המח"מ של המדד הוא 4.5 שנים. כלומר המשקיעים קונים בכדי לקבל 1% בשנה, אבל במקרה שתהיה עליית תשואות לאזור ה-2%, ההפסד המהיר הוא כ-4% (בערך 1% על כל שנת מח"מ). כלומר סיכון למכה כואבת, אל מול סיכוי לתשואה של 1% בלבד.אגב, אם תשואות הריצפה הללו דיכאו אתכם עד שאתם כבר מעדיפים פשוט לשים את הכסף בבנק, מה שתקבלו בפיקדון סגור לשנה, על נגיד 100 אלף שקל, זה 0.3% בלבד. כלומר בהתחשב באינפלציה הצפויה, אתם תוקעים את הכסף שלכם לשנה שלמה ובתמורה מפסידים ריאלית 0.8%. החיים לא קלים בימים אלו.אבל הכסף זורם. לפי ניתוח נתונים של מיטב-דש, מתחילת החודש גייסו קרנות האג"ח בארץ כמעט 2 מיליארד שקלים! אגב, הקרנות הקונצרניות דווקא רשמו פדיונות של 435 מיליון שקלים. העניין הוא שבניגוד לשוק המניות, לאג"חים יש תיקרה. אמירה שחוקה בשוק ההון אומרת שמק"מ לא יכול להיסחר במחיר של מעל 100 אגורות, שהרי זה מחיר הפדיון. כלומר, אג"ח לא יכול לעלות לנצח.

בשורה התחתונה: תשואות האג"ח בשפל מפחיד אבל המשקיעים עדיין קונים. ההסבר טמון בהודעה המצורפת להודעת הריבית האחרונה של בנק ישראל. מעבר להפחתת הריבית ל-0.25%, נכתב שם כך - "הבנקים המרכזיים העיקריים צפויים להמשיך במדיניות מוניטרית מרחיבה לאורך זמן." המשמעות היא שגם בבנק ישראל סבורים שהריביות בעולם וגם בישראל לא יעלו בחודשים הקרובים - וזה אומר שאפשר עדיין לחגוג עם תשואה של 1%, מבלי לפחד מהפסדי הון כבדים (ראו את הדוגמה בעניין התל בונד 20).

העניין הוא שזה לא יכול להימשך לנצח - הריביות בסוף יתחילו לטפס. את העיניים צריך להפנות לארה"ב, שם מדברים על העלאת ריבית ראשונה באמצע 2015. בקיצור, תזהרו לא להיות האחרונים שמכבים את האור. מדדי המניות יכולים באופן עקרוני לעלות גם עוד שנתיים-שלוש. בשוק האג"ח זה ב-99% לא המצב. כי הריביות יעלו, ואז יגיעו הפסדי ההון.
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

24 תגובות ב-18 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
18 אריק 31/08/2014 14:46 אתה לא כותב על הריבית המובטחת באיגרות חוב ותיקות
שמוגדרת באחוזים. איגרת חוב צמודה למדד + כמה אחוזים. זה קלף בטוח . הכתבה שלך מגמתית .וצריך לבדוק את הסיבה.
17 זהירות ברבור שחור 29/08/2014 16:52 תשאלו את נסים טאלב. (ל"ת)
16 משה ראשל"צ 29/08/2014 14:43 בוקר טוב אליהו - אני שנתיים חוגג בשקלי בינוני אני גם
קונה אגחים ישירות ולא דרך קרנות נאמנות אז משלם רק 15 אחוז במקום 25 בניקוי מדד - כי אין מדד אבל אני עם יד על הדופק כי אין להם כמעט בשר
אליאור מועלם 31/08/2014 13:03 מאחל לך שתברח בזמן
אני ברחתי כבר לפני שבועיים - הרבה יותר מדי מוקדם :-(
15 מורן 29/08/2014 14:05 זה הזמן למכור
זה הזמן לזהות בועה באגח ממשלתי יוסי
אליאור מועלם 31/08/2014 13:04 הבועה כאן כבר לפחות חודש
התשואות לטווחים ארוכים בערך זהות לאג"ח אמריקאי, וזה לא תקין. הבועה תתפוצץ ברגע שהשחקנים הגדולים יחליטו על זה, ואני החלטתי לברוח כמה שיותר מהר, אחרי 12% תשואה.
14 יוסי 29/08/2014 08:16 מה הלם?
כולם כבר יודעים מזמן ..
13 pan 28/08/2014 18:51 בריבית אפס, נשאר רק בורסה!!!!!!!!!!! (ל"ת)
12 המומחה 28/08/2014 17:44 כולנו יודעים מה היה הכי טוב, (ל"ת)
11 ש.מ 28/08/2014 14:11 אקסלנז!!
לפי "הבוק" נראה שמישהו נתקע שם בשורט וצריך לסגור
10 יחי האגח מלך המשיח 28/08/2014 13:37 8000 שקל רווח רק השבוע בלבד ! ! ! !
1. - מזרחי טפחות הנפקה -37 2. - כללביט אג"ח ח 3. - שטראוס אג"ח ד 4.- ממשלתי שקלי 0142
אליאור מועלם 31/08/2014 13:04 ממליץ לך לברוח בזמן (ל"ת)
9 סוחר סחור 28/08/2014 13:37 צריך להשיק אופציות על שקלי 5+ ועל תל-בונד!
יאפשר קצת מסחר מעניין!
8 גידי 28/08/2014 13:34 רווח חלומי באג"ח רומז גם להפסד מזעזע בעתיד
ובטר שבאג"ח ממשלתי לטווח אורך.
7 jחברים 28/08/2014 13:32 אם בזמן מלחמה הבורסה רצה לשאים חדשים זה אומר דרשני (ל"ת)
6 א 28/08/2014 13:25 ליוסף הצדיק.
מה עובר עליך היום יקירנו? בבוקר כתבת על גברת פלוג וחייביזם של המעוף להדביק את תשואת S&P! ואני אומר לך, אדוני המלומד, זה נבלה וזה טריפה..(25 ו S&P) עשינו היום מעשה יותר חכם ע"מ להשיג תשואה עודפת... התפזרנו כל ה100חברים, בנות זוג, ילדים וחברים רבים ברחבי הארץ וקנינו את כל מלאי הבמבה הסחירה בארץ...יצרנו מחסור..ועכשיו אנו מסתובבים בארץ ומוכרים לזעטוטים והוריהם המודאגים במחיר פי 5 ממה שקנינו! אחלה תרגיל הבאנו! מי שנחמד או ידו אינה משגת ...אנו נותנים בחינם...את כל הרווחים אנו תורמים למי שזקוק באשר הוא...! יוסף...אוהבים אותך הרבה.
5 גרוסמן 28/08/2014 12:58 מייצר כותרת לשוא
כשריבית בנק ישראל 0.25% לאיזה תשואה מצפה הכותב. מה שצריך לבדוק זה את המרווח מול אג"ח ממשלתי דומה. ושם אין שום דבר חריג. הבנקים נסחרו בעשור האחרון סביב מרווח של 0.6% בדומה להיום. לכן הפרמטר היחידי שמשפיע על התשואות היא הריבית (וגם קצת האינפלציה, למרות שגם היא בעשור האחרון נעה סביב 1.5%-2.0% - למעט חריגים). והמשקיעים. הם חייבים להשקיע את הכסף באפיק כלשהו - ואין הכוונה לפרטיים, אלא לכל המיליארדים שנמצאים אצל המוסדיים.
4 esheytan 28/08/2014 12:46 מעולה ! (ל"ת)
3 כלכלן 28/08/2014 12:44 שוק האגח- אם כל הבועות מאז ומעולם (ל"ת)
2 אגח 28/08/2014 12:43 מכרתי מניות וקניתי אגח"ים יש לי רווח של יותר מ 10%
וריבית שקיבלתי עדיף מכל השקעה עלובה במניות .
משה 29/08/2014 10:02 אכשיו תעשה ההפך
תרויח שוב
1 גיא 28/08/2014 12:42 אסון גדול בדרך
זה לא אם רק מתי ימי פומפי האחרונים
פומפאוס 28/08/2014 13:22 אמרו את זה גם על מניות והם עלו ועלו (ל"ת)
אליאור מועלם 31/08/2014 13:06 אם אתה לא מבין את ההבדל, אני ממליץ לך לברוח (ל"ת)
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.