ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
ןוהה קוש רודמ

מדור שוק ההון

מדור שוק ההון

תויגתב יכה
הכי בתגיות

האנליסטים שוריים: מניית פועלים קופצת אחרי הדו"חות - מה מחירי היעד?

האנליסטים הבכירים מעלים את התחזיות לשנה הנוכחית, ומעדכנים מטה את 2015 בשל הריבית הנמוכה - "היכולת של הבנק מרשימה"
 | 
ממליצים 'קניה'
Share
האנליסטים מגיבים הבוקר בחיוב לדו"חות החזקים שפרסם בנק פועלים (+0.17%) פועלים 2,345 +0.17% 17:24 16/11/2017תל אביב הוסף לתיק האישי פועלים בסיס:2,341 פתיחה:2,341 גבוה:2,364 נמוך:2,334 תמורה:57,547,685 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות . הבנק הציג גידול נאה של 19.5% ברווח הנקי לסך של 783 מיליון שקל ועקף את התחזיות. יחד עם זאת, האנליסטים מסבירים גם מדוע החגיגה צפויה להבלם ב-2015.


מניית פועלים פתחה את היום במחיר של 20.3 שקלים וכעת המניה סחרת בעלייה של 1% תוך שהיא מרכזת את המחזור הגבוה בבורסה - 24 מיליון שקלים. נציין כי המניה רחוקה כ-1% בלבד משיא כל הזמנים שנרשם ביוני האחרון ועמד על 20.8 שקלים.

טרנס קלינגמן מפסגות: מחיר יעד של 23.8 שקלים

לדבריו של קלינגמן, "הבנק פרסם דו"ח חזק ומעבר לצפי ברבעון השני. הרווח הנקי הסתכם ב-783 מיליון שקל המשקף תשואה על ההון של 10.4% לעומת הצפי שלנו ל-740 מיליון שקל המשקף תשואה על ההון של 9.7%."

עוד כותב קלינגמן, כי "סיכון האשראי הפגום המשיך להתכווץ ועומד כעת על 7 מיליארד שקל או 2.73% מתיק האשראי בהשוואה ל-2.82% בסוף הרבעון הראשון. יחס הכיסוי (יתרת הפרשות/יתרת האשראי פגום) עומד על 55.4%, שיפור לעומת 52.5% בסוף הרבעון הראשון. מדובר ביחס סביר (אבל לא חזק במיוחד) בהשוואה בינלאומית."

"הלימות ההון כבר עומדת על 9.53%. להערכתנו הבנק כבר יגיע להלימות הון של 10% במהלך 1Q-15 ולכן החל מ- 2015 אנו צופים גידול בשיעור חלוקת הדיבידנד ל-30% מהרווח הנקי במקום 15% היום."קלינגמן מסכם עם שורה תחתונה חיובית בהחלט "לאור התוצאות הטובות עדכנו את התחזיות שלנו ל-2014. התאמנו את רמת הכנסות וההוצאות כלפי מעלה והקטנו את הצפי להפסדי אשראי. כעת אנו צופים תשואה על ההון של 10% ב-2014 במקום 9% קודם לכן. "עם זאת, אנו צופים שב-2015 התשואה על ההון תרד בחזרה לכיוון ה-9% בגלל עליה מתונה ברמת ההפרשות להפסדי אשראי וקיטון ברווחים ממימוש אג"חים וכמו כן סביבות האינפלציה והריבית הנמוכה יקשה על הבנק. לאור התוצאות הטובות, הצפי לגידול בדיבידנדים, והדיסקאונט של 17% בו נסחרת המניה לעומת מחיר היעד שלנו אנו ממשיכים בהמלצת קנייה."

מיכה גולדברג מאקסלנס: מחיר יעד של 22.1 שקלים,

גולדברג מציין כי "הדו"חות טובים מהצפי שלנו, עם רווח נקי של 783 מיליון שקל, הגבוה משמעותית מעל הקונסנזוס שצפה ל-705 מיליון שקל. הרווח הנקי, החזק יחסית הושפע בעיקר מהפרשות שליליות כתוצאה מריקובריס גדולים (385 מיליון שקל) ומהכנסות גבוהות מהצפי (6% מעל הצפי). היכולת של בנק הפועלים להמשיך ולהצמיח את רווחיו גם בסביבת ריבית אפסית, אינפלציה נמוכה מאוד והאטה בפעילות הכלכלית – מרשימה."

גולדברג מעלה את התחזיות לבנק הפועלים ל-2014, אך מפחית תחזיות ל-2015: "אנו מעלים את תחזית הרווח לפועלים ל- 2014 בכ-8%, בעיקר כתוצאה מרמת ההפרשות הנמוכות מאוד ומרווחי המסחר הגבוהים (כ-214 מיליון שקל ברבעון)."

"מנגד, אנחנו מורידים את התחזיות שלנו לשנת 2015 בכ-4%, בעיקר כתוצאה מצפי לרווחי מימון נמוכים יותר כתוצאה משיעור הריבית ועלויות יותר גבוהות".

גולדברג ממשיך להמליץ על המניה: "מניית הפועלים נסחרת במכפיל הון של 0.8 ומכפיל רווח של 8 לשנת 2015, זול להערכתנו מול חלופות השוק ובהתחשב בתשואה להון שלו. אנו חוזרים על המלצת קנייה עם מחיר יעד של 22.1 שקל למניה". - אפסייד של 7.5% על מחיר המניה נכון להיום.
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.