אגוד מפחית את ההמלצה למניית כיל מ"החזק" ל"תשואת חסר" - מה מחיר היעד?

דורון דגול: "ועדת ששינסקי הטילה מס גבוה על כיל בצורה משמעותית מעל למה שהיו נוגסים בה תמלוגים מעט יותר גבוהים"
 |  (18)
עידן עופר, צילום: בוצ'צ'ו
שבועות ספורים לאחר פרסום המלצות הביניים של הוועדה לקביעת חלקה של המדינה ממשאבי טבע לאומיים בראשות פרופ' איתן ששינסקי, האנליסט דורון דגול מבנק אגוד מפחית את ההמלצה למניית כיל -0.12% כיל 1,731 -0.12% כיל בסיס:1,733 פתיחה:1,738 גבוה:1,743 נמוך:1,729 תמורה:3,895,525 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מ"החזק" ל"" ומפחית את מחיר היעד מ-30.4 שקל ל-28 שקל.

דורון דגול: "ועדת ששינסקי הטילה מס גבוה על כיל בצורה משמעותית מעל למה שהיו נוגסים בה תמלוגים מעט יותר גבוהים, אך יש הגיון בעיקרון של מס פרוגרסיבי. הטענה כי המס יורד עם הרווחיות אולי נכונה אולם כדי שכיל 'תהנה' ממס נמוך, מחיר האשלג צריך ממש ליפול לרמות של לפני שנות ה-2,000, תרחיש שכרגע נראה קלוש וממילא יגרום לה בעצם התממשותו הפסדים. כרגע מבחינת כיל אין מניעה להסיט יותר השקעות לחו"ל ולנסות לפתוח את ההסכמים הקודמים שהושגו, אולם בין זה להפסקת ייצור בים המלח המרחק רב".

עיקרי המלצות ששינסקי 2: א' - מס של 42% על רווחי יתר ממשאבי ים המלח (אשלג וברום); ב' - העלאת תמלוגים על פוספטים מ-2% ל-5%; ג' - אי הטלת מס או תמלוגים על מים מינרליים, אך קביעת תעריף מיוחד לשימוש בהם; ד' - השארת התמלוגים על חצץ ואבן גיר על 4.4 שקל לטון.

2014 תסתיים עם של כ-3.5% על המחיר הנוכחי בבורסה

דרון דגול: "אם המלצות ששינסקי 2 יתקבלו, הדיבידנד שכיל תחלק צפוי להתכווץ. בלי קשר, כבר ברבעון הקרוב יפחתו מהרווח הנקי כ-135 מיליון דולר, הפרשות בגין פסק הבוררות על תמלוגי עבר. כלומר, כיל נסחרת היום בתשואת ממוצעת לשנה האחרונה של 9.5%, בעיקר בשל חלוקה של דיבידנד חד פעמי חריג במהלך Q1, בלעדיו, עמדה תשואת הדיבידנד על 5%-5.5%, אך שנת 2014 תסתיים עם תשואת דיבידנד של כ-3.5% על המחיר הנוכחי בבורסה. השפעות ששינסקי צפויות להתחיל רק מ 2017 ועד אז השינויים בדיבידנדים יושפעו מאירועים אחרים, בעיקר בשל ירידת מחירי הדשנים בעולם ופגיעה ברווחיות".
תגובות לכתבה(18):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 15.
    כיל הכיוון צפונה
    אביב 06/06/2014 17:14
    הגב לתגובה זו
    4 1
    כיל משקיעה רבות בחול.החברה בכיוון הנכון.אל תתנו למסקנות ועדת שישינסקי להטעות אתכם.
    סגור
  • 14.
    אני לא רואה שמישהו אוהב אתכם מכל התגובות
    לעניין 06/06/2014 16:55
    הגב לתגובה זו
    4 0
    גם אין סיבה לאהוב חולרות אם קבלות
    סגור
  • 13.
    בנק איגוד מי זה?
    offerjay100 06/06/2014 14:54
    הגב לתגובה זו
    6 0
    בנק איגוד, בנק קטן ועלוב לקוחות בקושי, בתקופת מלחמת הישרדות פקידים עלובים שנקראים "אנליסטים" אינם יודעים לא מימינם ולא משמאלם. התקציב השנתי של כיל שווה לערכו של בנק איגוד שמאגד בחובו שקל וחצי. אל תכנסו למגרש לא לכם.
    סגור
  • 12.
    רווח שנתי של פיצוציה (ל"ת)
    בנק אגוד בושה 06/06/2014 13:16
    הגב לתגובה זו
    7 0
    סגור
  • 11.
    דורון דגול יכול לשחק גוגואים
    כיל בדרך לראלי 06/06/2014 13:13
    הגב לתגובה זו
    9 0
    מיום א
    סגור
  • 10.
    כיל מפחית את ההמלצה לבנק איגוד
    כיל 06/06/2014 08:57
    הגב לתגובה זו
    7 0
    לסגיר עתידית של הבנק על תיתקרבו לבנק בלי עתיד מומלץ מכל הלב גם כך אין להם מה להציע
    סגור
  • 9.
    לדעתי זה הזמן לקנות כיל (ל"ת)
    משקיעון 05/06/2014 20:12
    הגב לתגובה זו
    13 0
    סגור
  • 8.
    בנק אגוד שיפחית רק לעצמו כמה הוא שווא
    המבין 05/06/2014 18:50
    הגב לתגובה זו
    8 0
    שווא 000000000000000000000
    סגור
  • 7.
    למה בנק אגוד נשאר קטן
    ברוך 05/06/2014 17:46
    הגב לתגובה זו
    12 1
    כי כל הצוות שלא אם ההנהלה אפסים גדולים לרוע מזלם של אגוד כיל לא ירדה כיל זה מפעל רציני לעומת אגוד שאיש עינו מעוניין להשקיע שם שקל כניראה שזה הסיבה לבנק דפוק שווא 00000 גדול
    סגור
  • כי הוא מסנן עמות כמוך...
    ברוך הוא ברוך שמו 05/06/2014 20:31
    הגב לתגובה זו
    0 7
    חחח נכון, כיל לא ירדה. היא התרסקה (ואז עלתה קצת)...
    סגור
  • ברוך כבר מזמן לא בכיל אם כבר לגמרי בחוץ
    ברוך 06/06/2014 07:02
    הגב לתגובה זו
    5 0
    אני לידיעתך רק צופה עד שלא תחזור הבורסה להיסחר כבעבר אין לי מה לחפש בבורסה
    סגור
  • 6.
    עוד בנק דפוק כמו אגוד מזמר
    המבין 05/06/2014 17:03
    הגב לתגובה זו
    8 1
    בנק קטן ועלוב אבל בביספורטל כל חמור שמצייץ מקבל במה גם אם זה בכלל לא נכון או כתבה משוחזרת כך עובדים באתר זה
    סגור
  • 5.
    ביספורטל בעוד שבועיים שלוש יפתח אתר מתחרה
    קולע למטרה 05/06/2014 16:30
    הגב לתגובה זו
    6 0
    האתר יהיה און ליין בניידים ובמחשבים כך שהרבה אננליסטים בדרך לאכול אותה בגדול אתם מומחים בדיווחים שקריים ויומכם יגיע ממש בקרוב זאת המגמה הקבועה באתר זה להיות שלילי שלילי שלילי אבל מה שברור שתשלמו מחיר כבד הכל במעקב צמוד לידיעתכם הרבה החגיגה שלכם באתר עומדת להיגמר בהקדם
    סגור
  • 4.
    כיל תעלה חזק תקנו כיל (ל"ת)
    רמי 05/06/2014 15:45
    הגב לתגובה זו
    16 2
    סגור
  • 3.
    בביספורטל מנסים בכל השיטות לשחזר דברים
    ברוך 05/06/2014 15:10
    הגב לתגובה זו
    9 0
    שכל זה ידוע מזמן הפעם בעזרת איגוד שהם בעצמם לא שווים הרבה לפני שהם ממליצים כדאי שיסתכלו על עצמם
    סגור
  • 2.
    זאת שנת בחירות וכל שישינסקי לפיד ושאר הקנאים
    2017 05/06/2014 15:05
    הגב לתגובה זו
    8 0
    יעופו. איזה ממשלה תתן שכיל תעבור להפסדים ואלפי עובדים יפוטרו? שלי תשלם להם תמלוגים מהמשכרת שלה?
    סגור
  • 1.
    גיבוב של שטויות מאיפה הנביא מאגוד יודע שב 2017 מחירי
    שטויות 05/06/2014 15:03
    הגב לתגובה זו
    20 2
    הדשנים ירדו?
    סגור
  • הוא לא כתב שמחירי הדשנים ירדו ב 2017
    רציונלי 05/06/2014 20:26
    הגב לתגובה זו
    1 6
    תקרא טוב. הוא כתב שבינתיים המחירים נמוכים ואולי ישארו עד אז. אתה מודע לעודף היצע באשלג בעולם? לפירוק הקרטל הרוסי כשאורלקלי אימצה מדיניות כמויות במחירים נמוכים??..
    סגור