08:33 ביום שישי נקבע הדולר היציג בירידה של 0.1% ל-3.51 שקלים

08:00 שר החוץ הלבנוני: "ישראל תפסיד במלחמה מולנו"

07:57 משרד ההגנה הארגנטינאי: הצוללת שנעלמה שידרה 7 אותות מצוקה

07:55 ת"א: טבע חוזרת עם פער ארביטראז' של 10% - צפי לפתיחה אנגלית

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
ןוהה קוש רודמ

מדור שוק ההון

מדור שוק ההון

תויגתב יכה
הכי בתגיות

IBI על ענף המזון: "הרגולציה תתחיל להשפיע ב-2015" - 3 מניות מומלצות

בית ההשקעות בתחזית מקיפה על 8 המניות המובילות בסקטור, כאשר 3 מניות מתוכן עם המלצת 'קניה' ואפסייד צפוי של עד 28%
 |  3
המלצות אנליסטים
Share
אחרי שנה טובה לסקטור המזון בבורסה בתל אביב, כנראה ששנת 2014 לא תסביר פנים למשקיעים באותה מידה. מסקירה מקיפה של דורין פלס, אנליסטית בבית ההשקעות IBI, עולה כי האפסייד בענף צפוי להיות מוגבל השנה ברוב המניות, והחל מ-2015 יהיה מושפע מרגולציה שלא תוסיף אוויר לנשימה.


כמו רץ מרתון שעוצר לקשור שרוכים

פלס משווה את ענף המזון לרץ מרתון, שפותח את הריצה הכי חזק שאפשר, ואז מאט ומבין שהדרך עוד ארוכה והוא צריך לשמור כוחות להמשך. "ברור שהרץ ישיג שיפור באיכות ובאופן הריצה על רקע הפעולות שביצע, אך קצב ההתקדמות שלו יהיה איטי יותר", היא כותבת.

"אם עד לפני שנה רשתות שיווק המזון היו במרוץ להשגת צמיחה משמעותית דרך פתיחת שטחי מסחר, העלאות מחירים והשקת פורמטים שונים ומגוונים, הרי שהיום נדמה שרשתות השיווק מנסות להשיג צמיחה סולידית יותר על ידי מספר רב של פעולות קטנות יחסית דוגמת התייעלות, חסכון בפחת, קיבוץ פורמטים ועוד. יצרניות המזון הגדולות מצידן מחפשות את הצמיחה והשיפור בשווקים שמעבר לים, מגמה שתמשיך ללוות אותן בשנים הקרובות", אומרת פלס.

היא מסבירה שהענף מנסה לחזור לנקודת שיווי המשקל שלו, "אך הדבר לא פשוט כלל וכלל בימים בהם הציבור מעורב והרגולציה מאיימת לשנות את פני הדברים. אנו מעריכים כי השפעות הרגולציה יבואו לידי ביטוי רק החל משנת 2015, אך אין להעלים עין מהשינויים שעלולה לחולל בשוק". 8 מניות, מתוכן רק 3 בהמלצת 'קניה' שופרסל (0%) שופרסל 2,136 0% 08:54 19/11/2017תל אביב הוסף לתיק האישי שופרסל בסיס:2,136 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות - אחרי עלייה של 40% בשנת 2013, מניית שופרסל מתקשה להמשיך את המומנטום השנה. "החברה תמשיך לתת מענה לתחרות האגרסיבית מצד הרשתות הפרטיות במקביל להאטה בקצב פתיחת סניפים והתמקדות בשיפור המרווחים על ידי סגירת סניפים לא כדאיים ושיפור תהליכים", כותבת פלס. היא מעניקה למניה
מחיר יעד
מחיר יעד
מחיר הנקבע על ידי אנליסט לשערה של מניה בעוד תקופה מסויימת. בדרך כלל התקופה הינה ל-12 חודשים. בעבודתו מעריך האנליסט את שוויה של החברה, ועל ידי חילוק השווי בהון המניות נגזר מחיר היעד. לצפיה בריכוז המלצות ומחירי יעד של אנליסטים
של 14.7 שקל (אפסייד של 14% על מחיר הבסיס היום) עם המלצת 'ניטראלי'.

{אלון רבוע כחול} - מניית החברה איבדה כבר 12% מתחילת 2014, זאת לאחר זינוק של כ-66% בשנה שעברה. "אנו צופים מחצית שנה ראשונה מאוד מאתגרת לעסקי קמעונאות המזון והנון פוד, הן על רקע החולשה בענף והן על רקע "תשלום" טבעי שפעילות הקמעונאות תשלם בתחילת דרכה של יישום תכנית ההתייעלות", מציינת האנליסטית. היא מעניקה למניה מחיר יעד של 16.5 שקל (אפסייד של 28%) עם המלצת 'ניטראלי'.

רמי לוי (0%) רמי לוי 17,300 0% 08:54 19/11/2017תל אביב הוסף לתיק האישי רמי לוי בסיס:17,300 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות - גם מנייה זו זינקה ב-2013 אך השנה איבדה כ-6% עד כה. "התדמית הזולה עולה ביוקר, במיוחד כשהתחרות מתגברת והבידול ה(כמעט) יחיד הוא במחיר, ולכן צפויה שחיקה במרווחים ביחס לרווחיות אליה הורגלנו בעבר", אומרת פלס. מחיר היעד לרמי לוי עומד על 178 שקל (בדומה למחיר הבסיס היום), עם המלצת 'ניטראלי'.

ויקטורי (0%) ויקטורי 4,325 0% 08:54 19/11/2017תל אביב הוסף לתיק האישי ויקטורי בסיס:4,325 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות - אחרי עלייה של כמעט 60% בשנה שעברה ויקטורי דווקא הוסיפה 16% מתחילת 2014, אבל "נראה שמרבית האפסייד כבר מגולם במחיר". החברה מתכננת לפתוח 4 סניפים השנה, מה שצפוי להוביל לשיפור בשורה העליונה אבל לפגוע במרווחים בטווח הקצר. מחיר היעד של פלס לויקטורי הוא 24 שקלים (דאונסייד של 6.6%) עם המלצת 'ניטראלי'.

טיב טעם (0%) טיב טעם 243.2 0% 08:54 19/11/2017תל אביב הוסף לתיק האישי טיב טעם בסיס:243.2 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות - מניית הרשת היתה בין המצטיינות בבורסה בת"א בשנה שעברה, וגם ב-2014 הוסיפה 17% עד עכשיו. ב-IBI מציינים שהחברה "הצליחה לבדל עצמה בשוק שבו כולם דומים זה לזה: מתפקדת גם כרשת שיווק מזון וגם כיצרנית מזון, פועלת גם בשוק הכשר וגם בשוק הלא כשר". מחיר היעד למניה עומד על 3 שקלים (אפסייד של 17%) עם המלצת 'קניה'.

{אסם} - ענקית המזון הותיקה טיפסה יותר מ-30% בשנה שעברה ומתחילת 2014 נסחרת ללא שינוי משמעותי. "אנו מצפים לראות תחילת התאוששות בפעילות בחו"ל שמהווה להערכתנו מנוע צמיחה משמעותי בעיקר על רקע הקושי הצפוי בהעלאות מחירים בשנה הקרובה, האטה בצריכה ורגולציה שמכבידה על ההתנהלות", אומרת פלס ומוסיפה כי אסם נסחרת במכפיל הגבוה ביותר מבין החברות המסוקרות. מחיר היעד לאסם הוא 80 שקלים (דאונסייד של 1.5%) עם המלצת 'ניטראלי'.

שטראוס (0%) שטראוס 7,236 0% 08:54 19/11/2017תל אביב הוסף לתיק האישי שטראוס בסיס:7,236 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות - שטראוס נהנתה מעלייה של 39% בשנה שעברה, ומתחילת 2014 איבדה 7% מערכה. לפי פלס, "הסיפור העיקרי בחברה הינו הסיכוי הגבוה להנפקת פעילות הקפה בחו"ל. ניתוח שלנו מצביע על שווי של 1.5 מיליארד דולר לפעילות הקפה". מחיר היעד שהיא גוזרת למניה הוא 72.5 שקלים (אפסייד של 17.3%) עם המלצת 'קניה'.

נטו אחזקות (0%) נטו אחזקות 32,740 0% 08:54 19/11/2017תל אביב הוסף לתיק האישי נטו אחזקות בסיס:32,740 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות - המניה שנסחרת מתחת לרדאר הוסיפה 52% בשנה שעברה, ועד כה איבדה כמעט 5% השנה. "כשכל השוק סובל מצמצום הקניות דווקא נטו יכולה להפתיע שכן החברה מציעה לצרכן סל מוצרים בסיסי ופועלת בשיעורי רווחיות נמוכים בהשוואה למתחרות. בנוסף, כרגע המניה נסחרת ברמות מכפילים נמוכות יחסית". מחיר היעד שמציבה פלס לנטו עומד על 245 שקלים (אפסייד של 28%) עם המלצת 'קניה'.
דורין פלס, IBI
דורין פלס, IBI
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

3 תגובות ב-3 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
3 אייל 08/05/2014 17:17 האנליסטית
מה התחזיות לגביה? פנויה?
2 יופיטר שוקי הון 08/05/2014 09:41 חברות המזון הישראליות שוות קנו!! (ל"ת)
1 אבי 07/05/2014 15:12 הממשלה אוכלת את הציבור במסים בגלל זה הכול עולה (ל"ת)
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.