דוידי במהלך: פימי תנפיק את אינרום לפי שווי של מיליארד שקל

אינרום מרכזת את הפעילות של נירלט, איטונג ומיסטר פיקס. מתכננת לבצע הצעת מכר ב-400-500 מיליון שקל ולרשום רווח של 1.2-1.5 מיליארד שקל
 |  (7)
ישי דוידי, צילום: יונתן בלום
קרן פימי וישי דוידי רוצים להעיר את שוק ההנפקות מהתרדמת שלו ולהכניס לבורסה חברה תעשייתית - אינרום בנייה. היום (א') פרסמה החברה טיוטת לקראת ההנפקה. ל-Bizportal נודע כי בכוונת אינרום לגייס כ-400-500 מיליון שקל מהמשקיעים לפי שווי מבוקש של כמיליארד שקל. ההנפקה תכלול הצעת מכר בלבד של קרן פימי - כך שהכסף שיגויס לא יזרום אל תוך החברה.

חברת אינרום בנייה היא חברה תעשייתית צומחת אשר מחזיקה בשלוש פעילויות: מוצרי צבעים באמצעות חברת הבת נירלט, פתרונות בנייה באמצעות חברת הבת איטונג ומוצרי גמר דרך חברת הבת כרמית. המוצרים של חברת כרמית מוכרים יותר למשקיעים תחת המותג של מיסטר פיקס.

מתשקיף החברה עולה כי בשנת 2013 רשמה אינרום מכירות של 809 מיליון שקל, עלייה של כ-9% לעומת שנת 2012. הרווח התפעולי התזרימי (EBITDA) עמד על 140 מיליון שקל, גידול של 32% לעומת 2012 והרווח המיוחס לבעלי המניות הסתכם ב-67 מיליון שקל.

חברת אינרום מתמקדת בשוק המקומי וצפויה ליהנות בשנים הקרובות מהצמיחה בענף, ומהתחלות הבנייה הרבות. לחברה ישנה מדיניות נדיבה שבמסגרתה היא תחלק לפחות 75% מרווחיה למשקיעים מדי שנה - כך שאלו יראו נאה על ההשקעה.

בימים הקרובים צפויה אינרום לצאת לרודשואו כאשר על פי הערכות ההנפקה תתרחש במהלך חודש מאי. אז כבר ייחשפו המשקיעים לתוצאות הכספיות של החברה לרבעון הראשון ולביצועי החברה. הערכות הן שגם הדוחות של הרבעון הראשון יציגו צמיחה נאה מאחר ואם לא - כנראה שהחברה לא הייתה יוצאת להנפקה.

אינרום מעסיקה היום כ-800 עובדים ולה חמישה מפעלי ייצור בשטח כולל של 250 דונם ברחבי הארץ. פימי נכנסה להשקעה באינרום בנייה בשנת 2008 כאשר רכשה קבוצה הכוללת שש חברות תעשייתיות תמורת 47 מיליון דולר. המשקיעים של פימי כבר קיבלו בחזרה את כל ההשקעה בחזרה מהדיבידנדים השוטפים שמחלקת החברה. במקביל, עברה אינרום תהליך של השבחה הכולל צמיחה.

בפימי מתכננים להנפיק רק את אינרום בנייה - אשר כוללת שלוש מתוך שש החברות ועל כן קשה לחשב מהו הסכום של ההשקעה. עם זאת, ככל שהחברה תונפק לפי שווי של מיליארד שקל (לפני הכסף) - צפויים המשקיעים של פימי לראות רווח מוערך של 1.2-1.5 מיליארד שקל על ההשקעה שבוצעה לפני מספר שנים - רווח מרשים לכל הדעות.

ככל שהחברה תונפק לפי שווי של מיליארד שקל, צפויה אינרום בנייה להיכנס למדד ת"א 100 כבר בעדכון המדדים הקרוב בחודש יוני. עדכון המדדים עשוי לסייע בהצלחת תהליך הגיוס מאחר והמשקיעים יעריכו כי הביקושים של תעודות הסל יגרמו לעלייה בערך המניה.

תגובות לכתבה(7):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 6.
    מכפיל 20 קצת מוגזם !
    א 27/04/2014 21:41
    הגב לתגובה זו
    0 0
    שווה קניה לפי מכפיל 10 במכפיל 20 יהיה קשה להרוויח
    סגור
  • איך מכפיל 20?
    דודו 28/04/2014 01:38
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לפי החישוב של 1,000 מיליון (שווי) ל 80 מיליון הכנס = 12.5X
    סגור
  • 5.
    בורסה לפראירים
    משקיע ותיק 27/04/2014 20:01
    הגב לתגובה זו
    1 2
    תזכרו בורסה נוסדה אך ו רק לטובת אנשי בורסה ובעלי הניין שאר הציבור תמיד ידפק נקודה. ישי דוידי לו טיפש בכלל ואם וא מוכר במחיר הזה בשבילו זה עסקה מצוינת אבל לא למשקיע הקטן . דרך הגב מוסדיים כן יקנו בכסף שלנו של פנסיה שלנו קיצור הציבור ידפק בכל אופן בורסה ישראלית=רמאות מדרגה ראשונה
    סגור
  • 4.
    תומר מה קונים
    אברהם 27/04/2014 15:39
    הגב לתגובה זו
    0 1
    נכבדי תומר חיפשתי אן מניה בשם אינרום, מה קונים, אברהם
    סגור
  • 3.
    שוב פימי מוכיחה שעבודה קשה לאורך זמן, ידע וניהול נכון
    אנליסט 27/04/2014 14:58
    הגב לתגובה זו
    2 0
    מביאים תוצאות!
    סגור
  • 2.
    מה איתי? מתי אני אגייס הון? יופיטר שוקי הון (ל"ת)
    יופיטר שוקי הון 27/04/2014 14:31
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 1.
    למה מה קרה מילארד פראייר מי שירכוש הסבר בפנים
    גדי 27/04/2014 13:51
    הגב לתגובה זו
    7 2
    הון עצמי 220 מיליון שח רווח נקי 66 מיליון ועוד הכסף לא יזרום לחברה למה מי מת מי הדפוק שישלם להם לפי מילארד? זאת הנפקה סופר יקרה ראו הוזהרתם! תשאלו את דוידי אם הוא היה רוכש לפי שווי שנגזר?
    סגור