09:14 איילת שקד: אין סיכוי שיאושר משפט חוזר ליגאל עמיר - יישאר בכלא >>

08:33 ביום שישי נקבע הדולר היציג בירידה של 0.1% ל-3.51 שקלים

08:00 שר החוץ הלבנוני: "ישראל תפסיד במלחמה מולנו"

07:57 משרד ההגנה הארגנטינאי: הצוללת שנעלמה שידרה 7 אותות מצוקה

07:55 ת"א: טבע חוזרת עם פער ארביטראז' של 10% - צפי לפתיחה אנגלית

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
BizTV
BizTV
ןוהה קוש רודמ

מדור שוק ההון

מדור שוק ההון

תויגתב יכה
הכי בתגיות

כשהמעו"ף בשיא: אסטרטגיית אופציות פשוטה לסוחרים שמחפשים תשואה

"התנודתיות בשוק עובדת כמו מטרונום, ומשקיעים מתוחכמים יודעים לנצל זאת", אומר סטיבן סירס, פרשן בעל ניסיון רב שנים בנגזרים
 |  7
למשקיעים מתוחכמים
Share
אחת השאלות שמעניינות משקיעים רבים בארץ ובעולם כולו בימים אלו, כששוקי המניות נסחרים בשיא (או קרוב לשיא), היא איך משיגים
תשואה
תשואה
הרווח על השקעה, נמדד בדרך כלל באחוזים
עודפת. בפני המשקיעים עומדות מספר אפשרויות שבעזרתן אפשר בעיקר לצמצם הפסדים אם השוק יורד, אך יש גם דרכים נוספות.


רבים מהמשקיעים האלו מעדיפים להסיט את הכסף מסקטורים יקרים (כמו הביוטק למשל) שנסחרים במכפילי רווח גבוהים ביחס לשוק, אל סקטורים דיפנסיביים יותר, כמו מניות האנרגיה או התשתיות - שני הסקטורים היחידים שרשמו עליות ביום המסחר האחרון בארה"ב.

אבל התשואה הצפויה במניות דיפנסיביות היא, לפי ההגדרה, נמוכה יותר. לכן משקיעים מיומנים יותר פונים לנגזרים במטרה לנצל את התנודתיות בשוק לטובתם.

לפי סטיבן סירס, אחד מהפרשנים הבולטים בתחום האופציות ב-Barrons.com, בזמנים כמו היום, כשהשוק רוקד סביב רמות שיא כל הזמנים וחוסר הוודאות בכלכלה העולמית משפיע על הסנטימנט מדי יום, "הגיע הזמן למכור מניות ולהחליף אותן באופציות רכש (קול)".

אסטרטגיה פשוטה, "למזער את הכסף בסיכון" סירס מסביר כי "אופציות רבות נסחרות ללא פרמיות חזיריות בגלל הדרך בה מודלים לתמחור אופציות עובדים, מה שמאפשר למשקיעים למכור מניות ביוקר ולקנות אופציות בזול". מה שהוא מתאר היא למעשה אחת מאסטרטגיות ההשקעה הפשוטות ביותר בשוק הנגזרים - מכירת המניה (נכס הבסיס) ורכישת אופציות קול על אותה
מניה
מניה
תעודה המציגה אחוזי בעלות והשתתפות בחברה.תעודה זו מעניקה למחזיק בה זכות לקבלת חלק בחלוקת הרווחים של החברה, להשתתף ולהצביע באסיפה הכללית של בעלי המניות בחברה.כמו כן במקרה של פירוק החברה זכאים בעלי המניות להשתתף בחלוקת הנכסים שיוותרו לאחר פרעון חובות החברה.
. באסטרטגיה זו הפוזיציה לא משתנה - המשקיע ירוויח אם מחיר המניה יעלה ויפסיד אם היא תרד, אך בגלל שכל
אופציה
אופציה
אופציה הינה מכשיר פיננסי הנותן לבעליו את הזכות לרכוש (Call) או למכור (Put) מספר יחידות נתון של נכס הבסיס במחיר שנקבע מראש (מחיר המימוש.
נרכשת במחיר נמוך ומגיבה בחדות לשינויים במחיר נכס הבסיס, ניתן לנצל גם תנודות קלות במניה לרווח נאה.

סירס ממליץ לרכוש
אופצית רכש
אופצית רכש
אופציה המעניקה לקונה את זכות קניית נכס הבסיס מכותב האופציה (מוכר האופציה), במחיר מימושובמועד מסוים או עד מועד פקיעת האופציה. לצפיה בעמוד הניגזרים
עם מחיר מימוש (Strike price) קרוב או מעט מעל למחיר המניה כיום, עם עדיפות לאופציה שפוקעת בעוד מספר חודשים. "האסטרטגיה הזו מאפשרת להרוויח מעליית מחירים במניה תוך מזעור הסכום בסיכון", הוא אומר.

לשם המחשה, הוא ממליץ לבחון את יחסי הכוחות בין מדד ה-S&P 500 וה-VIX, שעוקב אחר האופציות על המדד המוביל. ביום ד' האחרון, כשהמדד רשם את השיא האחרון, ה-VIX נפל אל מתחת לרמת 13 נקודות לראשונה מאז ה-22 בינואר השנה.

"מי שמבין שהתנודתיות בשוק יכולה להתנהג פעמים רבות כמו מטרונום יכול להרוויח מכך", מסביר סירס. אם תצליחו לתזמן זאת כמו שצריך, הוא ממליץ למכור את המדד כשהוא רושם רמות שיא ולרכוש אופציות קול על ה-VIX, וכאשר רמת התנודתיות עולה וה-S&P 500 נופל, מגיע הזמן למכור את האופציות ולקנות בחזרה את המדד במחיר מופחת.

חשוב לציין שהמסחר בנגזרים לא מתאים לכל משקיע, והוא מאופיין בתנודיות גבוהה והסיכוי להפסיד לא קטן. למשקיעים בעלי אורך רוח שמסתכלים על השוק לטווח ארוך ואינם מתרגשים מכל תיקון, אסטרטגיות מהסוג הזה אולי לא יתאימו.
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

7 תגובות ב-7 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
7 פרשן בולט 07/04/2014 06:09 שאלת מיליון הדולר
אם היינו יודעים לתזמן מתי למכור כשהשוק עולה ומתי לקנות מניה או אופציה ,כשהשוק יורד, היינו היום מיליארדרים. הדבר היחיד שנכון באסטרטגיה הזו ולא כתבת הוא,שאופציות בארהב ניתן לרכוש או למכור בלימיט גם חודש קדימה וכך אפשר לקנות אופציות קול שמתרסקות ולעשות תשואה מיד לאחר ההתאוששות הראשונה...
6 גיא 06/04/2014 23:54 גם כן אסטרטגיה גאונית, לקנות קולים בשיא. (ל"ת)
5 סוחר 06/04/2014 23:30 אולי תפסיקו למשוך קהל לשוק מספיק עם החזירות להרוויח כסף (ל"ת)
4 ירקרק 06/04/2014 21:29 פעם אחת ולתמיד, אין "שיטות" בנגזרים
מי שטוען זאת הוא שרלטן או מטומטם.
3 משה ראשל"צ 06/04/2014 21:20 הגולם קם על יוצרו - ככה נדמה לי (תקנו אותי אם אני טועה) (ל"ת)
2 ציון 06/04/2014 21:05 המלצה של סטיבו סירס
זהירות מהלצה זו אם מוכרים נכס בסיס ומיתכסים באופצית קול הרוח יהיה שהמניה יורדת במידה והמניה עולה ממש הפסד ותיברח הוא טעה בגדול זהירות ליסחור באוציות זה לא מישחק,,,,,,,,,,,
1 popkoren 06/04/2014 20:09 וואלה? גילית את אמריקה.. (ל"ת)
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.