לשפשף את העיניים: כמה כסף הרוויחה חברת הנוסטרו ברק קפיטל ב-2013?

הדוחות של קבוצת דלק מספקים הצצה נדירה לביצועיה של חברת הנוסטרו הגדולה בישראל. הנה הפרטים העסיסיים
 |  (19)
תחזית צמיחה, צילום: Getty images Israel
פעילותם של סוחרי הנוסטרו מתבצעת בדרך כלל בסודיות המירבית. הרווחים (וההפסדים) של הסוחרים הגדולים באחד העם אינם מתפרסמים והציבור לא נחשף אליהם. עם זאת, מדי שנה, מספקת דלק קבוצה -0.02% דלק קבוצה 61,530 -0.02% דלק קבוצה בסיס:61,540 פתיחה:62,000 גבוה:62,100 נמוך:61,510 תמורה:4,213,331 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הצצה לדוחות הכספיים של חברת הנוסטרו הגדולה בישראל - ברק קפיטל המוחזקת על ידה בשיעור של 47%.

קבוצת דלק מחזיקה ב-46.58% ממניות ברק קפיטל. מנכ"ל החברה אייל בקשי אשר נחשב גם לרוח החיה מאחורי ברק קפיטל מחזיק ב-46.76% מהמניות. ברק קפיטל עוסקת בתחומים שונים בשוק ההון שכולל מסחר בנגזר פיננסיים, עסקאות פיננסיות, חיתום וייעוץ להנפקות. נכון להיום מועסקים בברק קפיטל כ-150 אנשים.

בשורה התחתונה, מהדוחות הכספיים של קבוצת דלק עולה שבשנת 2013 רשמה החברה של 92 מיליון שקל. לשם השוואה בשנת 2012 רשמה ברק קפיטל רווח של 79 מיליון שקל ובשנת 2011 נרשם רווח של 72 מיליון שקל.

בניגוד לשנים הקודמות, בדו"ח השנתי של קבוצת דלק הרחיבה החברה יותר מהרגיל על פעילותה של ברק קפיטל. הסיבה לכך נובעת מן העובדה שההשקעה של קבוצת דלק בברק קפיטל (כ-193 מיליון שקל) היה גבוה מ-20% מהרווח מפעילות מתמשכת של קבוצת דלק בשנת 2013.

שני תחומי הפעילות העיקריים של החברה הם וחיתום ובנקאות השקעות. עיקר ההכנסות של ברק קפיטל מגיעות ממגזר הנוסטרו. הפעילות מתבצעת על ידי עשרות סוחרים אשר פועלים בחשבונות הנוסטרו וסוחרים בשווקים הבינלאומיים. כל סוחר פועל באופן עצמאי תחת פיקוח וכפוף למדיניות של ברק קפיטל. הרווחים שמשיגים הסוחרים מתחלקים בינם לבין ברק קפיטל אשר מעמידה להם אשראי, מערכות מסחר ועוד.

הפעילות של המסחר כוללת פעילות במניות, , אופציות, , סחורות ומטבעות ומבוסת על אסטרטגיות שונות כגון לונג/שורט. כמו כן, בברק קפיטל משתמשים בכלים מתוחכמים בכדי לנצל עיוותים אשר קיימים בשוק ההון.

מגזר נוסף של ברק קפיטל הוא בתחום החיתום והבנקאות השקעות. באמצעות ברק קפיטל חיתום מבצעת ברק קפיטל פעילות של חיתום, גיוס הון וחוב לחברות בהנפקות פרטיות למשקיעים מוסדיים ופרטיים. כמו כן, מבצעת ברק קפיטל חיתום פעילות של ליווי וייעוץ לחברות בתחום המיזוג והרכישות.

הדוחות הכספיים של קבוצת דלק מגלים גם כי לברק קפיטל ישנה הלוואה של 72 מיליון שקל לקבוצת דלק. במקביל, קבוצת דלק העניקה לברק קפיטל ערבות בהיקף של 40 מיליון שקל.

נכון לסוף 2013 הונה העצמי של ברק קפיטל הסתכם ב-375 מיליון שקל, זאת לעומת 283 מיליון שקל בסוף 2012. הגידול בון העצמי מיוחס ברובו המכריע לרווח המרשים שרשמה ברק קפיטל שהסתכם ב-92 מיליון שקל. סך הנכסים שהוחזקו בסוף השנה על ידי ברק קפיטל הסתכמו ב-8.08 מיליארד שקל וכנגדם היו התחייבויות בהיקף של 7.71 מיליארד שקל.
תגובות לכתבה(19):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 11.
    תוצאות חלשות למדי
    מסחר נוסטרו 06/04/2014 15:41
    הגב לתגובה זו
    1 0
    עם כל הכבוד לייצר 180 מיליון שח רווח על 8 מיליארד נכסים כשכל השווקים גואים בטירוף זו חוכמה קטנה כנל ב 2012 וב 2011 אולי יבדקו כמה ברק קפיטל מחקה בשנות המשבר ויעשו תשואה משוקללת אלק חברת נוסטרו קדחת עמדה על סף סגירה...שלא ימרחו אותנו בסיפורים
    סגור
  • 10.
    חלק נכבד מהרווחים מהפעילות של גלזר (ל"ת)
    יודע דבר 31/03/2014 15:58
    הגב לתגובה זו
    7 1
    סגור
  • מי זה גלזר?? (ל"ת)
    ג'וני 31/03/2014 21:05
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 9.
    תשואה על נכסים = 1.14%
    בוריס 31/03/2014 15:53
    הגב לתגובה זו
    6 3
    זה די עלוב האמת. התשואה של הנכסים נמוכה מאוד (זה 92 מיליון רווח כאשר מסכנים 8.08 מילארד בערבויות לבורסה). פעילות הנוסטרו שלהם יכולה להיות מאוד מסוכנת - תלוי ביכולת הגידור/ניהול סיכונים של הסוחרים. התשואה על ההון צנועה ביותר בהינתן מידת המינוף שלהם. אם תשואה כל כך נמוכה ובסיכון כל כך גבוה, עדיף לקנות דירה בשיא הבועה, להתמנף עם משכנתא ועדיין תהיה תשואה הן על ההון והן על הנכסים, יותר טובה.
    סגור
  • תשואה על נכסים? אולי תחשב תשואה על ההון העצמי...
    אתה עושה צחוק מעצמך 04/04/2014 12:20
    הגב לתגובה זו
    1 1
    תשואה על ההון של כ-30% זה פנטסטי. מאחל לך שתעשה רבע מזה כל שנה - ותוכל להיות מאד מרוצה בגופים שמנהלים נכסים פיננסיים כמעט ואין משמעות להיקף הנכסים. מה שחשוב - וזה נכון לכל חברה - זו התשואה להון ופה, לברק קפיטל אין מתחרים!
    סגור
  • יופי..... "בוגר"......
    בוריס 31/03/2014 19:52
    הגב לתגובה זו
    1 4
    תעשה ממוצע y/y והמספרים יהיו דומים. חוץ מזה, אם אתה לא מבין איך מתנהלת חברת נוסטרו (מבחינת נכסים), אז אל תנסה להתחכם. כלכלן מנוסה לא היה כותב תגובה שטותית כזו.... תחזור ללימודים סטודנט מלהב....
    סגור
  • ילד!!!
    כלכלן 31/03/2014 18:00
    הגב לתגובה זו
    1 4
    ילד, זה הנכסים ליום 31.12.2013 נקודתית ולכן לא משקף שום תשואה על נכסים אמיתית....
    סגור
  • 8.
    התשואה חשובה יותר מהרווח האבסולוטי - והיא לא מרשימה.
    גרוסמן 31/03/2014 15:44
    הגב לתגובה זו
    7 3
    היקף הנכסים המנוהלים של החברה 8 מיליארד ש"ח. החברה הרוויחה לפני הוצאות (בעיקר מימון, והחלוקה חצי-חצי עם והסוחרים) ומס סכום של 600-700 מיליון ש"ח. מדובר בתשואה באזור 8% בשנת 2013. מרבית הקרנות של 20/80 עשו תשואה כזו ואף יותר גבוהה ממנה. בקיצור בעיקר היכולת לקבל אשראי בהיקפים אדירים הוא שהביא את הרווח של 92 מיליון ש"ח ולא כשרון יוצא דופן של הנוסטרו ואסטרטגיות המסחר - כפי שניתן אולי להבין בטעות מתוך הכתבה.
    סגור
  • 7.
    דלק אנרגיה והצעות רכש אמרנו????!!
    שקיר 31/03/2014 15:43
    הגב לתגובה זו
    3 1
    זה הכל
    סגור
  • 6.
    מעניין כמה מזה במעוף? (ל"ת)
    בבא 31/03/2014 15:41
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • 5.
    מה החוכמה??
    ששי 31/03/2014 15:31
    הגב לתגובה זו
    4 3
    עשו לונג פועלים ושורט לאומי... כל כמות
    סגור
  • אם היו עושים זאת, אז היו מרוויחים יותר
    בוריס 31/03/2014 16:03
    הגב לתגובה זו
    4 0
    תשואת הפועלים ל-2013 = 18.41% תשואת לאומי ל-2013 = 10.09% ההפרש = 8.32% אם היו מקבלים תשואה של 8.32% על כל הסכום (בחברות נוסטרו רוב הנכסים זה מזומן להשקעות - חלקו מושקע ישירות וחלקו הולך כבטחונות לבורסה/ברוקר), אז היו מקבלים הכנסות של כ-600 מיליון. גם עם עמלות מטורפות ושכר סוחרים גבוה, קשה להתדרדר ל-92 מיליון.
    סגור
  • אין כמו חוכמה בדיעבד... (ל"ת)
    משקיע טפש 31/03/2014 17:35
    הגב לתגובה זו
    5 0
    סגור
  • 4.
    ומה עם תשלום לסוחרים
    גרישה 31/03/2014 14:58
    הגב לתגובה זו
    4 1
    בדוחות של איתי פיננסים אפשר לראות שנהוג לשלם 50% מהרווח לסוחר בכיר בעצם הרוויחו פה מעל 180 מיליון?
    סגור
  • 3.
    תשואה להון של מעל 30% זה מאוד אוד מאוד יפה (ל"ת)
    ג'וש 31/03/2014 14:53
    הגב לתגובה זו
    5 3
    סגור
  • גם עם מינוף של 95%? (ל"ת)
    בוריס 31/03/2014 16:04
    הגב לתגובה זו
    3 3
    סגור
  • התשואה על ההון היא מספר אחד שאינו ניתן לערעור
    מה עניין המינוף? 04/04/2014 12:24
    הגב לתגובה זו
    0 2
    מה שאתה מנסה לטעון זה שבהתחשב בסיכונים שהם לוקחים אז התשואה להון אינה מספיקה. תרשה לי להאיר את עיניך: א. הסיכונים בדר"כ מגודרים. הם מרויחים כתוצאה מעיוותים, ארביטראז, וכד'. זה נשמע נורא מפוצץ להשתמש במילים מינוף והיקף נכסים אבל בפועל הסיכון לא תמיד מאד גבוה. ב. גם אם הסיכון מאד גבוה - תשואה להון של 30% זה לא רע... כמה אתה עשית עם/בלי מינוף? ג. מינוף זה לא שם קוד להגברת תשואה. אתה מדבר כאילו כל מי שנוטל מינוף בהכרח מייצר תשואה גבוהה יותר. אם זה היה ככה כל העולם ואשתו היו ממנפים עד אין קץ
    סגור
  • 2.
    מה הקשר למציאות? למה סתם? (ל"ת)
    מיץ 31/03/2014 14:52
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 1.
    וואלה גם אחרי שפשוף
    המשפשף 31/03/2014 14:47
    הגב לתגובה זו
    5 1
    אני לא מבין מה אני קורא פה. 100 מיליון רווח אחרי מיסים הוצאות מטורף
    סגור