ברוכים הבאים לאתר החדש של
רצינו להראות לכם מה חדש
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תוכלו להירשם לאתר, לנהלאזור אישי
ולהגדיר ניירות למעקב
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו את כל המדורים בתחום
שוק ההוןבמקום אחד
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את כל הנתונים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
כל הנתונים והכתבות
במדורהמטבעות הדיגיטליים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
בואו לצפות
בתוכניות החדשות שלנו
להמשך הדרכה מעבר לאתר
נתוני אג“ח
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גרפים אינטראקטיביים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תצוגת נתוני מט“ח חדשה
להמשך הדרכה מעבר לאתר
מניות ארביטראז‘
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את הקרנות
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גלישה נעימה
מערכת
להמשך הדרכה מעבר לאתר

שלדים עתירי מזומנים: הנה ארבע חברות בבורסה - שמהוות כעת יעד להשתלטות

Bizportal מיפה את החברות שרכישתן תמורת כסף קטן תאפשר שליטה בהון עתק - ברשימה מועמדת מפתיעה
שלד בורסאי, צילום: Getty images Israel
אחת התכונות היפות של הבורסה בתל אביב היא היכולת שהיא מספקת למשקיעים וליזמים למנף את ההון העצמי שלהם. עם סכום כספי קטן יחסית יכול היזם לשלוט בחברה ציבורית עתירת מזומנים ולבצע השקעות בפרוייקטים או להכניס תוכן לחברה.

למשל, אחת ההשתלטויות הממונפות התרחשה לפני מספר שנים בשלד עתיר המזומנים אולטרה שייפ שמכר את פעילותו. קבוצת המשקיעים בראשות ירון ייני רכשה תוך זמן קצר כ-25% ממניות החברה ובאמצעותה השיגה שליטה בקופת מזומנים של 100% מהחברה.

עסקאות נוספות שבוצעו באופן הזה על ידי ייני היו רכישת השליטה בחברות גרינסטון, צמיחה, ופרוטאולוגיקס אשר הקנו לו שליטה בקופת מזומנים באמצעות השקעת סכום קטן יחסית. עסקה נוספת מתרחשת בימים אלו בכלל פיננסים שבה נרכשת השליטה בחברה (100%) שבה מתחייב הרוכש להחזיר סכום משמעותי לאג"ח מתוך הפרוייקטים שלו.

בניסיון למפות את תחום השלדים עתירי המזומנים - שוחח כתב Bizportal עם מספר פעילים בשוק ההון אשר מכירים את עולם השלדים הבורסאיים. הצלחנו לאתר ארבע חברות ציבוריות פוטנציאליות אשר במחיר הנכון יימכרו למשקיע אשר יוכל למנף את השקעתו - להשקיע סכום כסף קטן ולשלוט בחברה עתירת מזומנים.

1. מרתון - חיסלה את ההשקעות המהותיות

חברה אשר בוודאות נמצאת על המדף היא וויי בוקס -0.89% וויי בוקס 89 -0.89% וויי בוקס בסיס:89.8 פתיחה:89.8 גבוה:90 נמוך:88.8 תמורה:135,217 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הנמצאת בשליטתם של רפאל סילמן, יצחק רוזן, שרון תוסייה-כהן. הקבוצה המחזיקה בכ-60% ממניות מרתון הצהירה כי היא מחפשת רוכש לשליטה בחברה. בשנים האחרונות ביצעה מרתון מספר מהלכים להנזלת החברה, על רקע מהלכים אלו מחפשים בעלי השליטה קונה לחברה הציבורית.

בחודש פברואר מימשה הקרן את השקעתה המהותית האחרונה כשחיסלה את אחזקתה ב פרוטליקס +4.41% פרוטליקס 258.3 +4.41% פרוטליקס בסיס:247.4 פתיחה:247.4 גבוה:262 נמוך:240.1 תמורה:1,198,866 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ברווח נאה. אקזיט נאה נוסף שרשמה מרתון היה כשמכרה את השליטה בחברה התעשייתית סולקון.

נכון להיום למרתון ישנה אחזקה בשלוש חברות אשר שוות כ-10 מיליון שקל - שתיים פרטיות (הייקון מערכות ומרגן פיתוח עסקי) וחברה אחת ציבורית (די.אן.איי ביומד). פרט לכך, החברה נזילה מאוד עם למעלה מ-100 מיליון שקל בקופתה (וחובות של כ-10 מיליון שקל).

2. עילדב - סבירות נמוכה למכירת השליטה

חברת עילדב -0.07% עילדב 150 -0.07% עילדב בסיס:150.1 פתיחה:150.1 גבוה:150 נמוך:150 תמורה:3,000 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נכנסה לבורסה באמצעות מיזוג עם שלד בורסאי. בחברה הושקעו כ-100 מיליון שקל בהון החברה. חברת האחזקות שבנה רונן שטרנבך השקיעה ב מדטכניקה 0% מדטכניקה 1,719 0% מדטכניקה בסיס:1,719 פתיחה:1,719 גבוה:1,719 נמוך:1,719 תמורה:860 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ואף רשמה אקזיט נאה. עם זאת, מאז ועד היום לא ביצעה החברה השקעות מהותיות.

נכון לסוף 2013 בקופת החברה נכסים נזילים בהיקף של כ-136 מיליון שקל וחוב בשיעור זניח. בעלי השליטה בחברה מחזיקים בכ-65% מהמניות. הערכות בשוק הן ששטנבך לא ימכור את השליטה בחברה וישאף לבצע עסקאות מהותיות דרך החברה. פרט לעסקאות אלו, יידרש שטרנבך למצוא פתרון אשר ייאפשר יציאה של החברה מרשימת השימור - אשר יכלול הפצה מניות כדי להגדיל את אחזקות הציבור.

3. מי עדן - הדילמה של רוני נפתלי

רוני נפתלי, בעל השליטה במי עדן ניסה לפעול נכון. לאחר מכירת הפעילות של החברה נותרו בחברה כ-115 מיליון שקל במזומן. נפתלי ביצע מספר ניסיונות למחיקת החברה ואף הגיש הצעת למחיקת החברה בשווי של כמות המזומנים שבחברה. עם זאת, בעלי המניות דחו את ההצעה והמהלך נכשל.

כעת, כאשר מי עדן נסחרת בשווי של 110 מיליון שקל יכול להתרחש אחד משני האירועים הבאים: הצעת רכש משופרת למניות החברה על ידי נפתלי, מכירת השליטה בחברה למשקיע. לאחר כישלון שתי הצעות הרכש, ייתכן מאוד ונפתלי ינסה לאתר משקיע שייכנס לנעליו בחברה.

4. בבילון - לניר מאותת שהוא רוצה לצאת

בבילון הייתה עד לפני שנה היהלום של נועם לניר. הוא גם שאף להנפיק את החברה בבורסת ניו יורק אך אז משהו השתנה. גוגל החליטה לבטל את ההסכם עם החברה, גם יאהו עשתה לבבילון שרירים לפני שחזרה לעבוד איתה. מנכ"ל החברה שהרים את החברה לגבהים אלון כרמלי פרש ממנה ובבילון חזרה לאחור, הרבה לאחור.

מצד אחד, הטכנולוגיה של החברה מרשימה ביותר, יש לה שיתופי פעולה שמניבים לה כסף. עם זאת, מהצד השני, נראה שגם נועם לניר התייאש מהחברה כשמכר 4% ממנה בתחתית (לפני שמצאה את עצמה בתחתית נמוכה יותר).

נכון לסוף 2012 לבבילון היו כ-160 מיליון שקל בקופה, וחוב של הלקוחות בהיקף של כ-40 מיליון שקל - אשר ניתן לספור אותו כמזומן. עם 200 מיליון שקל בקופה בבילון חזרה להיות סוג של סטרט-אפ. לא מן הנמנע כי אם תוגש הצעה ללניר למכירת אחזקותיו, יוכל המשקיע לקבל שליטה ב-200 מיליון שקל, ללא חובות, טכנלוגיה לא רעה בכלל וכ-100 עובדים.



תגובות לכתבה(8):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 5.
    מבקש להרשם
    בועז נצר 21/01/2015 17:26
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים משום מה לא מזהה את כתובת המייל! levron.atid@gmail.com בועז נצר 0547-388588
    סגור
  • 4.
    בבילון בהסכם עם יאהו לעוד 3 שנים. זה שלד?!
    קשקשנים עם אינטרסים 29/03/2014 18:40
    הגב לתגובה זו
    7 1
    יש הסכם פרסום עם יאהו למובייל והסכמי פרסום עם עוד 3 חברות
    סגור
  • אותי לימדו שאם בעל שליטה מוכר ככ הרבה --> לברוח !!! (ל"ת)
    דן 29/03/2014 20:07
    הגב לתגובה זו
    3 2
    סגור
  • 3.
    ג'י.אף.סי. גרין מעל 100 מיליון ש"ח מזומן
    ברוקר 29/03/2014 16:35
    הגב לתגובה זו
    9 0
    אם כבר שלדים עם מזומנים אז זו הכתובת
    סגור
  • 90 מיליון מזומן מעל 100 הון עצמי
    ג'י.אף.סי 29/03/2014 16:53
    הגב לתגובה זו
    2 0
    עדיין כסף על הריצפה
    סגור
  • יש תקווה
    A 29/03/2014 20:56
    הגב לתגובה זו
    3 1
    עם יו"ר כמו אלכס ו90M ש"ח מזומן בקופה! אני מצפה לעוד סיבוב מוצלח כמו שהיה ברוזטה גרין. שווי החברה רק 70M - דיסקונט רציני!
    סגור
  • 2.
    הכתבה הכי טובה ואיכותית של ביזפורטל עד היום (ל"ת)
    ליאת 29/03/2014 16:32
    הגב לתגובה זו
    4 8
    סגור
  • 1.
    עילדב , מדטכניקה, מרתון ובבילון. חבורת גנבים מנוולים
    גנבים ברשיון 29/03/2014 15:08
    הגב לתגובה זו
    12 1
    שיהיה להם כל הכסף לתרופות כל מה שהם שדדו מהמשקיעים
    סגור