מעקב צמוד: המניות בת"א אליהן נכנסו לאחרונה באלטשולר שחם - צפו ברשימה

כתבה שניה בסידרה. אתר Bizportal ממשיך לעקוב אחר המניות שקונים הגופים הגדולים, והפעם - אלטשולר-שחם
 |  (16)
גלעד אלטשולר, צילום: ליאת מנדל ביזפורטל
יוני 2013, חברת הנדל"ן גזית גלוב -0.3% גזית גלוב 3,325 -0.3% גזית גלוב בסיס:3,335 פתיחה:3,325 גבוה:3,352 נמוך:3,305 תמורה:25,278,103 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מבצעת הנפקת באמצעות הרחבת סדרה קיימת. החברה תכננה לגייס כ-800 מיליון שקל אך במכרז התקבלו ביקושים של 1.7 מיליארד שקל. כשנפתחו המעטפות התברר כי בית ההשקעות אלטשולר שחם הזמין במכרז אג"ח בהיקף של 400-500 מיליון שקל במחיר הגבוה ממחיר השוק.

שחקני הנוסטרו אשר ניסו לתכנן מהלך שבו מכרו בחסר את האג"ח בשוק (שורט) תוך ניסיון לסגור פוזיציה במכרז נשארו מחוץ להנפקה ונאלצו לרכוש את האג"ח בשוק בהפסד. ככל הנראה מי שניצל זאת, היה בית ההשקעות אלטשולר שחם אשר מכר להם את האג"ח ורשם לעצמו רווח נאה על חשבונם.

המקרה הנוכחי הוא רק דוגמא אחת בולטת לחשיבה מחוץ לקופסא שבה נוקט בית ההשקעות אשר הוקם על ידי גלעד אלטשולר ורן שחם. המהלכים שבו משתמש בית ההשקעות גרם לציבור להסיט כספים מנוהלים לכיוונו והיום הוא מנהל נכסים בהיקף של למעלה מ-50 מיליארד שקל, מה שממקם אותו כאחד מבתי ההשקעות המובילים בארץ.

לפני כשבועיים ניסינו להתחקות אחר העסקאות שביצע בית ההשקעות המתחרה ילין לפידות. ( המניות החמות של ילין לפידות ל-2014 ). כעת ננסה להיכנס לראש של מקבלי ההחלטות באלטשולר שחם. בכדי לעשות כן, בדקנו את המניות שבהן הפך בית ההשקעות לבעל עניין. מבדיקת Bizportal של הניירות שבהן הפך בית ההשקעות לבעל עניין עולה תמונה על פיה בית ההשקעות מצליח להרוויח הרבה כסף על ההשקעה. הנה מספר מקרים מהתקופה האחרונה.

1. האחים נאוי - רווח של 120% בתוך מעט יותר משנה

חברת נאוי +0.98% נאוי 2,170 +0.98% נאוי בסיס:2,149 פתיחה:2,160 גבוה:2,188 נמוך:2,129 תמורה:822,120 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נכנסה לבורסה בסוף 2010. חברת ניכיון הצ'קים הרוויחה כסף מיומה הראשון בבורסה, אך המניה לא הצליחה להתרומם למרות הצמיחה בהון העצמי וברווחים. במשך יותר משנתיים המנייה דשדשה ברמות מחירים של כ-1000-1100 אגורות. בינואר 2013 ביצעו האחים נאוי הפצה ובאלטשולר לקחו על עצמם פוזיציה של 15 מיליון שקל - בשער של 1070 אגורות.

נכון להיום, מעט יותר משנה לאחר אותה עסקה מניית נאוי עומדת על כ-2,300 אגורות - זאת אחרי שכבר חילקה למשקיעים כ-50 אגורות כדיבידנד. הרווח לבית ההשקעות עומד על כ-120% בתוך פחות משנה. אמנם, במונחים כספיים מדובר ברווח קטן מאוד, אך בבית ההשקעות לא חששו להיכנס לעסקה ולתפוס פוזיציה בחברה. אגב, בהפצה שבוצעה בתחילת החודש רכש בית ההשקעות מניות נוספות של נאוי בהיקף של 3.5 מיליון שקל וחזרו להיות בעלי עניין.

2. בי-קומיוניקיישנס - זיהו את ההתאוששות בתקשורת

יוני 2013, מניית בזק +2.39% בזק 445.9 +2.39% בזק בסיס:435.5 פתיחה:439 גבוה:448.5 נמוך:436 תמורה:60,731,640 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: רק מתחילה להתאושש מהשפל. בית ההשקעות אלטשולר שחם הופך לבעל עניין בחברת האם בי קומיוניקיישנס +5.13% בי 3,708 +5.13% בי קומיוניקיישנס בסיס:3,527 פתיחה:3,527 גבוה:3,748 נמוך:3,527 תמורה:1,996,791 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם החזקה של 6.6% (בשווי של כ-50 מיליון שקל). את המניות רכש בית ההשקעות בשוק. ברגע הדיווח עמד מחיר המניה על כ-2600-2800 אגורות. ככל הנראה את המניות התחיל בית ההשקעות לאסוף עוד קודם לכן במחירים נמוכים יותר.

בבית ההשקעות זיהו את מגמת ההתאוששות בבזק והעדיפו חשיפה לחברת האם - השקעה ממונפת בחברת בזק. מניית חברת התקשורת רשמה מאז מהלך עליות נאה, אך ההשקעה בחברת האם הניבה עודפת והיום היא נסחרה ברמה של 5,200 אגורות (ובבית ההשקעות גם קיבלו קטן בדרך). את הרווח המדויק קשה לאמוד, אבל שוב מדובר בתשואה שעולה על 100% (על הנייר) בתוך פרק זמן של פחות מתשעה חודשים).

3. כלל תעשיות - הלכו כל הדרך עד שנרכשה החברה

אין זה סוד שבית ההשקעות אלטשולר שחם היה המרוויח הגדול מהעסקה למכירת השליטה בחברת כלל תעשיות לידי איש העסקים לן בלווטניק. במרץ 2013 הפך בית ההשקעות לבעל עניין בחברה באמצעות רכישה של מניות בהיקף של 100 מיליון שקל בעסקה מחוץ לבורסה. הרכישה בוצעה במחיר של 11.4-12.4 שקלים למניה.

כלל תעשיות היא חברה יציבה עם פעילות עסקית שאינה ממונפת. בבית ההשקעות זיהו ככל הנראה את רצונו של בעל השליטה לרכוש את החברה. בלוונטיק היה חייב את תמיכת אלטשולר שחם בעסקה מאחר והיו לשון המאזניים. שמונה חודשים לאחר שהפכו לבעלי עניין מכר אלטשולר את החברה לבלווטניק במחיר של 15.8 שקלים למניה - רווח נאה ומרשים על חברה יציבה בתוך פרק זמן קצר.

מהן המניות החמות של אלטשולר שחם ל-2014?

בתי ההשקעות מנסים ככל שניתן להסתיר את הפעולות והעסקאות שלהם. הם מעדיפים להחזיק 4.99% מניות מחברה ציבורית מאשר להפוך לבעלי עניין ולמשוך משקיעים אל תוך החברות הציבוריות. הצצה של הפעולות אשר עלו על הרדאר של בית ההשקעות מצביעות על עסקאות מרשימות שהניבו רווחים נאים.

מבדיקת Bizportal עולה כי שתי העסקאות המהותיות האחרונות שביצע בית ההשקעות בחודשים האחרונים היו בשתי מניות מעניינות. בית ההשקעות אלטשולר שחם הפך לבעל עניין בחברת הדיור המוגן מגדלי תיכון +2.45% מגדלי תיכון 651.1 +2.45% מגדלי תיכון בסיס:635.5 פתיחה:635.5 גבוה:653.9 נמוך:635.5 תמורה:314,124 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שהונפקה החודש בבורסה בתל אביב עם מניות בשווי של יותר מ-50 מיליון שקל.

חברה נוספת שבה הפך בית ההשקעות לבעל עניין באמצעות רכישת מניות בהנפקת משנה היא לוינשטין נכסים -0.32% לוינשטין נכ 7,240 -0.32% לוינשטין נכסים בסיס:7,263 פתיחה:7,263 גבוה:7,391 נמוך:7,181 תמורה:162,141 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם החזקה בהיקף של כ-50 מיליון שקל. לעת עתה בבית ההשקעות מופסדים בכמה אחוזים על ההשקעה - אך את הכסף סופרים במדרגות - ואת התשואה ניתן יהיה לבדוק רק כאשר ימכרו את המניות.
תגובות לכתבה(16):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 12.
    אלטשולר
    מנו 02/04/2014 19:18
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לכל המבקרים את אלטשולר שימו נא לב על סך הכל הביצועים ותבינו שאין כמותו בשוק במשך 36 חודשים שחלפו..לדעתי תשואות מרץ היו לפחות מעל כולם..תזבו את אלטשולר במנוחה .
    סגור
  • 11.
    מה עם בזן? (ל"ת)
    יופיטר שוקיי הון 25/03/2014 14:03
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 10.
    מי שהקים עם גלעד את החברה זה קלמן ,אביו של רן (ל"ת)
    תנו כבוד לזקנים 25/03/2014 10:24
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 9.
    שיספרו על ההלוויות לא רק החתונות.... (ל"ת)
    חכם סיני 25/03/2014 07:40
    הגב לתגובה זו
    3 1
    סגור
  • 8.
    הם מפחידים אותי,לא סומך עליהם.מעדיף את ילין לפידות בגמל
    חיים 24/03/2014 23:21
    הגב לתגובה זו
    2 2
    ובקרנות.
    סגור
  • 7.
    אוכלים קש בשורט על טאואר
    עוף החול 24/03/2014 16:26
    הגב לתגובה זו
    6 1
    ובשורט על אפריקה יאכלו עוד יותר קש כאשר המשקיעים יקנו זכויות בהנפקה
    סגור
  • יש להם יותר מפי שניים אג"ח משורט מניות (ל"ת)
    סוחר 24/03/2014 18:52
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 6.
    שחם לקוח שלהם מאד מרוצה בק גמל
    אורי 24/03/2014 15:55
    הגב לתגובה זו
    3 1
    בניהול התיק אכלתי אותה אצלהם בגדול אגב גם אין עם לדבר טוב שברחתי מנהל את עצמי לבד
    סגור
  • 5.
    טאואר
    משה 24/03/2014 14:59
    הגב לתגובה זו
    7 2
    מעניין אים אלטשולר עדיין בשורט על טאואר ואים כן הם הולכים להפסיד את התחתונים.
    סגור
  • 4.
    זה רגולטור אפקטיבי
    אם רשות ני"ע 24/03/2014 14:40
    הגב לתגובה זו
    5 3
    היא תפתח בחקירת אלטשולר שחם וכותב כתבה זו על הרצת המניות הנ"ל
    סגור
  • זו אינפורמציה לגיטימיט. (ל"ת)
    כלכלן 24/03/2014 15:07
    הגב לתגובה זו
    3 1
    סגור
  • כדאי שתלמד אתיקה שמלמדים כל מנהל ויועץ השקעות (ל"ת)
    הצעה 24/03/2014 15:20
    הגב לתגובה זו
    3 0
    סגור
  • 3.
    הפסד ענק מהשורט שעשו על טאואר !!!!!
    כלכלן 24/03/2014 14:38
    הגב לתגובה זו
    13 1
    יכולתם גם להזכיר את המהלך המתוחכם שהם עשו בשנתיים האחרונות כשביצעו שורט אלים על טאואר. הבעיה שנכון ל 31.12.12 הם נשארו עם 600000 מניות !!!בשורט . זה אומר הפסד ,של למעלה מ 6 מיליון שח !!!! (האגח להמרה יקזז להם כ 30% מההפסד הזה) מקובל עליי שמדובר בבית השקעות מעולה והם יידעו לצאת מהשורט בקרוב. (טאואר תהיה כנראה ההשקעה הטובה ביותר השנה בבורסה הישראלית)
    סגור
  • התכוונתי הפסד מ 31.12.12 ועד היום. (ל"ת)
    כלכלן 24/03/2014 15:06
    הגב לתגובה זו
    4 0
    סגור
  • 2.
    נא לתת גם מניות שהם הפסידו עליהם (ל"ת)
    מוטי 24/03/2014 14:29
    הגב לתגובה זו
    8 0
    סגור
  • 1.
    אין כמו אלרוב ישראל!
    חני 24/03/2014 14:20
    הגב לתגובה זו
    4 0
    ראו כמה עלו מאז השפל לפני כ-6 שנים! החברה שלמה את האג"חים בזמן וגם את הריביות. יופי טופי של חברה. ומה עשתה היום???
    סגור