ברוכים הבאים לאתר החדש של
רצינו להראות לכם מה חדש
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תוכלו להירשם לאתר, לנהלאזור אישי
ולהגדיר ניירות למעקב
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו את כל המדורים בתחום
שוק ההוןבמקום אחד
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את כל הנתונים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
כל הנתונים והכתבות
במדורהמטבעות הדיגיטליים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
בואו לצפות
בתוכניות החדשות שלנו
להמשך הדרכה מעבר לאתר
נתוני אג“ח
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גרפים אינטראקטיביים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תצוגת נתוני מט“ח חדשה
להמשך הדרכה מעבר לאתר
מניות ארביטראז‘
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את הקרנות
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גלישה נעימה
מערכת
להמשך הדרכה מעבר לאתר

קרב מוחות: כך הצליחו 2 חברות ביומד להבריח את שחקני השורט בת"א, וליצור 'סקוויז' אלים במניות - הנה הסיפור

על איזה מניות התלבשו סוחרי השורט, ואיך ניתן להכות בהם? Bizportal מביא 2 דוגמאות מהתקופה האחרונה - הנה הסיפור
קרב מוחות, צילום: Getty images Israel
בחודשים האחרונים נראה כי החברות הציבוריות בבורסה בתל אביב פתחו במלחמה נגד שחקני השורט. קרב המוחות הזה בין הצדדים מייצר מנצחים ומפסידים ונראה שהחברות בבורסה מתחילות להפנים זאת ומנצלות את הכלים העומדים ברשותם על מנת להבריח את השחקנים אשר מנסים ללחוץ את הנייר.

הסיפור מתחולל בדרך כלל בחברות אשר זקוקות למזומנים על מנת לחזק את ההון העצמי שלהן. שחקני השורט מזהים את מצוקת הנזילות בחברות ומוכרים בחסר את המניות. הנחת העבודה של השורטיסים היא שהחברה תפעיל דו"ח הצעת מדף ותבצע גיוס מהמשקיעים. גיוס שכזה אשר מתבצע בדיסקאונט מאפשר לשורטיסים לסגור את הפוזיציה במסגרת ההנפקה ובכך סוגרים פוזיציה בצורה כמעט סיכון.

פעילות השורט מתבצעת ברובה המכריע בחברות הגדולות אשר נמצאות במדדים המובילים (ת"א 100/ביומד). הסיבה לכך נעוצה בעובדה כי במניות הנמצאות במדדים ניתן להשיג השאלות ולבצע את פעילות המכירה בחסר. את נתוני השורט הבורסה מפרסמת מדי שבוע וניתן להיחשף לפעילות של שחקני השורט.

לאחרונה אירעו מספר אירועים אשר מצביעים על כך שהחברות הגדולות למדו את הדרך כיצד להבריח את השחקנים ולגרום להם להפסדים. הדבר מתבצע באמצעות הנפקה פרטית לגוף מוסדי - אשר מהווה תחליף להנפקה ציבורית. מהלך זה יוצר בד"כ שורט סקוויז בניירות שכאלו מאחר והעסקה מאלצת את שחקני השורט לרכוש את המניות בשוק - לפחות עד הסיבוב הבא.

אירוע שכזה התרחש בחודש דצמבר האחרון בחברת איתמר -0.07% איתמר 140.9 -0.07% איתמר בסיס:141 פתיחה:141 גבוה:142 נמוך:140 תמורה:386,580 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . המבנה הפיננסי היחסית רעוע של החברה הביא לפעילות של שחקני שורט. בפועל, באיתמר לא מיהרו להיכנע ללחץ של השחקנים וביצעה הנפקה פרטית לחברת מגדל שבמסגרתה גייסה כ-15 מיליון שקל. שבועיים מאוחר יותר גייסה איתמר 18.5 מיליון שקל נוספים מהפניקס.

שני גיוסים אלו היוו עבור שחקני השורט איתות לכך שהחברה לא תגייס והמניה זינקה בתוך זמן קצר משער 150 אגורות לשער של 210 אגורות - עלייה של 40%. מי שתרם לעליית המהלך היו בין היתר שחקני השורט שמיהרו לסגור את הפוזיציה שלהם בהפסד.

חברה נוספת אשר הייתה זקוקה למזומנים היא בריינסוויי +4.32% בריינסוויי 1,713 +4.32% בריינסוויי בסיס:1,642 פתיחה:1,642 גבוה:1,719 נמוך:1,635 תמורה:1,009,499 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . אמנם, מחיר המניה לא נפגע כתוצאה מלחץ של שורטיסטים כמו באיתמר, אך מצוקת המזומנים בחברה דיי ניכרת. אמנם, החברה גייסה רק באוקטובר האחרון כ-24 מיליון שקל אך צרכי ההון החוזר שלה הם גבוהים והחברה נזקקת לנזילות.

בעוד היו אי אילו שחקני שורט שזיהו את מצוקת המזומנים, לבריינסוויי היו תוכניות אחרות עבור אלו. בשבוע שעבר סגרה החברה עסקת השקעה עם ילין לפידות בהיקף של 41 מיליון שקל. מהלך זה הצית שורט סקוויז בנייר - והמניה שנסחרה סביב 53 שקלים ביצעה מהלך מהיר וחד לעבר שער של כ-60 שקלים.

שתי הדוגמאות לעיל הינן הוכחה לכך שחברות יכולות להתמודד היטב עם שחקני השורט. עם זאת, נראה שכל חברה נדרשת למצוא פתרון יצירתי על מנת שתוכל לגייס כסף במחיר הוגן - זאת לפני ששחקני השורט מזהים את מצוקת המזומנים. כלל היסוד בעניין הזה קובע ששכסף מגייסים כשאפשר - לא כשצריך - וזה יכול להיות הפיתרון הטוב ביותר עבור החברות האחרות אשר נזקקות למזומנים.
תגובות לכתבה(16):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 13.
    בברינסווי נסגרו רק 40 אלף שורטים.
    atuk19 19/03/2014 09:55
    הגב לתגובה זו
    0 0
    בשבוע שעבר המחזור היה 1.12 מיליון. השורטים שנסגרו נטו היו 39.5 אלף = 3.6% מהמחזור. ואם לדייק. נפתחו 13 אלף פוזציות חדשות של כאלה שממש לא פחדו וראו במחיר הגבוה הזדמנות למכור , בדיוק כמו מחזיקי לונג. נסגרו 52.5 אלף שחיכו לירידה והתבדו. אבל הם היו בקושי 4.5% מהקונים. 95.5% היו לונגיסטים. שחיכו לירידה בדיוק כמו השורטיסטים. וכשזו לא באה קנו. זה ממש לא סקוויז ואף אחד לא פעל מלחץ. באותה מידה המניה תיקבע לפי אישורי FDA. יכולים להיות פסימים שימכרו את המניה בשורט -אם החברה לא תקבל אישור - הם יסגרו ברווח , ואם תקבל אישור - יסגרו בהפסד. בלי לחץ הכל כמו כל מהמר רגיל בבורסה. תפסיקו לראות בשורטים איזה דמון רע ורשע. הם לא שונים בכלום ממחזיקי לונג שחושבים השמנהי מתומחרת גבוה ומכורים אותה. הם כמעט ולא משפיעים על המסחר. כי הם מעטים מול לונגיסטים רבים. וזה בכל המניות - כולל אפריקה וטאואר עם שורט עצום.
    סגור
  • 12.
    כתבה תת רמה
    יוני 18/03/2014 09:09
    הגב לתגובה זו
    1 0
    חוסר הבנה וידע שצועק לשמיים
    סגור
  • 11.
    באיתמר נסגרו רוב השורטים - והמניה ירדה! לא עלתה.
    atuk19 17/03/2014 14:42
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הכתב אפילו ל איודע איפה הבורסה מפרסמת יתרות שורט. אני מצאתי - ב5.12 היו יתרות של 1.747 מיליון מניות בשורט. שבוע אחר כך נסחרו 1.2 מיליון מתוכן והיתרות ירדו לשפל. המחזור הכללי היה 4 מיליון. אין ספק שהשורטים השפיעו. אבל המניה ירדה אותו שבוע באחוז! לא עלתה! ביום םע המסחר הער - עלתה רק 1.8%. זה שורט סקוויז אלים? זה קישוקוש בלבוש. בשבועות שלאחר מיכן עלתה המניה מ151.2 ל211 (לא 220). ומה קרה לשורטים? עלו מ542 אלף ל913. אז איך שורט סקוויז אם היתרות יורדות עם המניה או עולות עם המניה?
    סגור
  • 10.
    ללא קשר לכתבה , מניות אלו יתרסקו בקרוב
    דודו 17/03/2014 14:19
    הגב לתגובה זו
    1 0
    תתדפיסו ותתלו מעל המיטה כדי שלא תוכלו לומר אף אחד לא אמר ...
    סגור
  • 9.
    בביינסווי היו מעט שורטים. ביחס למחזור אדיר! לא SQ!
    tuk19 17/03/2014 14:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ב6.3 היו בברינסווי יתרות שורט של 86 אלף מניות בלבד. מחזור יומי ממוצע. באו ילין לפידות וקנו מחוץ לבורסה במחיר גבוה מהבורסה. אז בטח שיהיו עליות. המניה עלתה 11% במחזור של 1.12 מיליון מניות תוך 3 ימים. אז גם אם נסגרו כל השורטים - הם היו בקושי 7% מהקונים. 93% מהקונים היו לונגיסטים. והיום נראה בדיוק כמה נסגרו - יכול להיות שהשורטים בקושי 5% מהמסחר השבועי. זה שורט סקוויז?
    סגור
  • והיום בטח נראה שיתרות השורט עלו.
    atuk19 17/03/2014 14:44
    הגב לתגובה זו
    0 0
    באיתמר בדצמבר - היתרות ירדווהמניה ירדה. ולהיפך. זינוק של 40% רק הביא לגידול בשורטים. אז אני מניח שהיום בערב נראה ששוב הכתב טעה. והזינוק הצנוע של 11% בבינסווי - הוביל לגידול בשורטים ולא שורט סקוויז ולא טיז.
    סגור
  • 8.
    לשלוח את ראסל מנכל טאואר ללמוד
    איציק 16/03/2014 09:18
    הגב לתגובה זו
    0 1
    איך לא שודדים את המשקיעים שלהם. אפשר לשורטיסטים לשחוק את המניה עד ל-1% מערכה בתקופות מסוימות , פשוט לא יאמן , חבל שלא טיפל בשורטיסטים כמו שמטפל בחברה
    סגור
  • 7.
    יואילו החברות במעו"ף 25 ויקימו מיזם לריסוק השורטיסטים
    להעיף אותם מהמעו"ף 15/03/2014 23:55
    הגב לתגובה זו
    3 0
    לא תורמים כלום הופכים את הבורסה לקזינו מביאים לריסוק שוק ההון
    סגור
  • 6.
    2 המניות האלו סימן לבועה
    איש שוק ההון 15/03/2014 21:47
    הגב לתגובה זו
    2 2
    2 המניות ו2 הגיוסים מהמוסדיים הם סימן שלמוסדיים יש כסף כמו זבל אם הם משקיעים בחברות כאלו, שיתחילו הפידיונות המניות האלו יתפרקו...
    סגור
  • 5.
    מה איכפת לחברה מה מחיר המנייה שלה? (ל"ת)
    gfdtr 15/03/2014 16:44
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 4.
    לגבי איתמר
    דוד גדול 15/03/2014 11:54
    הגב לתגובה זו
    1 4
    איתמר השיגה חוזים חשובים מאוד למכירת המוצרים שלה, צריך להקפיץ את ההכנסות לקבל במאזן! היא ממש לא עלתה עקב סגירת שורטים אלא בגלל כמות גדולה של חוזי מכירות חדשים.
    סגור
  • 3.
    וואי וואי וואי איזה טריק... (ל"ת)
    אפללו 15/03/2014 11:11
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 2.
    אחלה כתבה, האם זה אומר שעכשיו מחיר המניות האלה ירד? (ל"ת)
    קראתי 15/03/2014 11:03
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 1.
    צריך לאסור את פעילות השורט
    יורם 15/03/2014 11:00
    הגב לתגובה זו
    17 2
    כמו בכמה ממדינות אירופה למעשה אין כאן מסחר אלא רולטה בה רק השורטיסטים כמעט תמיד מרוויחים או לפחות מנהלים את חיי המניה לפי צרכיהם
    סגור
  • צריך לאסור מכירת מניות גם בלונג.
    tuk19 17/03/2014 14:16
    הגב לתגובה זו
    0 0
    קנית מניה ?אל תמכור!. חכה 10 שנים לפחות. רק כך השוק לא ירד. כי 99.9% מהמכירות הם של לונגיסטים. והם אלו שמורידים מניות בטימטומם. רק מי שיוכיח שהוא זקוק לכסף - יוכל למכור אחרי שנה. כמו בקרן השתלמות. תראה קבלות לבית חדש או מכונית חדשה - ותוכל למכור.
    סגור
  • עד מתי ההשתוללות של השורטיסתים תמשך? (ל"ת)
    רן 15/03/2014 12:34
    הגב לתגובה זו
    4 0
    סגור