ברוכים הבאים לאתר החדש של
רצינו להראות לכם מה חדש
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תוכלו להירשם לאתר, לנהלאזור אישי
ולהגדיר ניירות למעקב
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו את כל המדורים בתחום
שוק ההוןבמקום אחד
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את כל הנתונים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
כל הנתונים והכתבות
במדורהמטבעות הדיגיטליים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
בואו לצפות
בתוכניות החדשות שלנו
להמשך הדרכה מעבר לאתר
נתוני אג“ח
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גרפים אינטראקטיביים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תצוגת נתוני מט“ח חדשה
להמשך הדרכה מעבר לאתר
מניות ארביטראז‘
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את הקרנות
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גלישה נעימה
מערכת
להמשך הדרכה מעבר לאתר

מסחר גועש: למה מניית אלביט הדמיה התרסקה אתמול ב-70%, ומה צפוי להיות השווי ביום א' הקרוב? צפו במספרים

אחרי הקריסה אתמול, המניה מתאוששת כעת בזינוקים של עד 23% במחזור ער לקראת ביצוע ההסדר בפועל (יום ה'). הנה הפרטים
סוחרים, צילום: Getty images Israel
חברת אלביט הדמיה -0.15% אלביט הדמיה 838.5 -0.15% אלביט הדמיה בסיס:839.8 פתיחה:835 גבוה:839.8 נמוך:835 תמורה:41,123 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נמצאת בימים אלו במהלך של שינוי פאזה. המסחר בסדרות האג"ח הופסק אתמול (יום ב') ומחר צפויה להתבצע הקצאת המניות, כל זאת כחלק מהליך הסדר החוב שמטרתו - הורדת המינוף והחייאת החברה.

בשורה התחתונה, חוב של כ-2.5 מיליארד שקלים בשלל סדרות יהפוך לחוב של 666 מיליון שקלים ב-2 סדרות, כלומר 1.8 מיליארד שקלים יימחקו ויומרו ל-95% ממניות החברה (מניות חדשות).

טרם השינוי, לחברה יש כעת 24.9 מיליון מניות () ושווי החברה הינו 23 מיליון שקלים. כחלק מההסדר החברה תבצע ביום ה' הקרוב הקצאה של 509.7 מיליון מניות כך שהחל מיום א' לחברה יהיו 534 מיליון מניות. שער המניות עומד כעת על 1.05 שקלים לאחר שאתמול רשמה המניה נפילה של 68% ממחיר של סביב 2.7 שקלים. כלומר לפי שער המניה כעת, ההערכה בשוק היא ששוויה של אלביט הדמיה יעמוד על כ-560 מיליון שקלים ביום ראשון הקרוב - לאחר הקצאת המניות והנפקת הסדרות החדשות.

בעלי האחזקות המרכזיים ביום שאחרי יהיו הקרנות הזרות יורק ו-DK פרטנרס שמחזיקות בכ-35% מחוב החברה ובנק הפועלים צפוי להחזיק כ-5.5%. יורק מחזיקה כעת בכ-20% מהחוב ו-DK בכ-15%. בין שתי הקרנות הללו לא ידוע שיש הסכם שליטה, דבר שעשוי להוביל בעתיד לניסיונות השתלטות מצד גורם שלישי. מוטי זיסר שהחזיק כ-50% מהחברה נשאר לאחר ביצוע ההסדר לחלוטין מחוץ לתמונה.

קשה מאוד להעריך את השווי ההוגן של אלביט הדמיה כעת, כיוון שקשה לתת שווי לפעילות המדיקל - אינסייטק וגמידא סל. ועוד יותר קשה להעריך את שווי הקרקעות לפיתוח ברומניה או בהודו.

נפילת המניה, והמסחר הער האג"חים (רגע לפני המחיקה)

עוד בעניין שווי החברה, נציין כי טרם הנפילה אתמול (כאמור ב-70%) נסחרה החברה בשווי של של כ-65 מיליון שקלים, שווי שמשקף תג מחיר כמעט מטורף של 1.3 מיליארד שקלים לאחר ביצוע הקצאת המניות. ל-Bizportal נודע כי הנפילה במניה אתמול קשורה בין היתר גם לשחקנים שמכרו את המניה וקנו את איגרות החוב, רגע לפני המחיקה שלהן. יותר מזה, ייתכן ובוצע שורט תוך יומי על המניה וקניה של איגרות החוב. ועדיין, בשוק העריכו כבר זמן רב שאלביט נסחרת מעל השווי הריאלי שלה.

לגבי סדרות האג"ח החדשות, ההערכה בשוק היא שסדרה ח' בהיקף של 448 מיליון שקלים תיסחר בתשואות של 10%-12% וסדרה ט' בהיקף שך 218 מיליון שקלים תיסחר בתשואות של 12%-16%. כאמור, ל-Bizportal נודע כי לא מעט סוחרים הצטיידו אתמול באיגרות החוב של אלביט הדמיה, רגע לפני מחיקתן וזאת תחת ההנחה שיכולת החזר החוב של החברה החדשה עדיין לא מגולמת במלואה. כך לדוגמה, המחזור היומי הממוצע באלביט הדמיה אג"ח ד' עמד בחודשים האחרונים של 486 אלף שקלים ביום, אתמול המחזור עמד על 6.1 מיליון שקלים (המחזור היומי הגבוה ביותר מזה כמעט שנה).

המניה מזנקת כעת בשיעור של 23% למחיר של 1.05 שקלים לאחר שאתמול במהלך המסחר כבר נסחרה במחיר של 81 אגורות בלבד.
תגובות לכתבה(14):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 5.
    בערך 250 מילים ללא תוכן (ל"ת)
    ירושלמי 18/02/2014 15:41
    הגב לתגובה זו
    3 0
    סגור
  • 4.
    מתרחש בדיוק מה שכתבתי אתמול - תבדקו
    מחזיק אג"ח 18/02/2014 14:47
    הגב לתגובה זו
    4 1
    אתמול כתבו כאן בביזפורטל שהמניה "מתרסקת", ואני כתבתי שאין כאן שום התרסקות אלא התאמה צפויה לשווי המניה בהתאם להנפקה של 520 מיליון מניות חדשות ודילול המניות הישנות. לחברה יש שלושה מלונות ששווים משהו כמו 700 מיליון ש"ח + הפעילות של המדיקל והצפי להנפקה של גמידא ב 700-900 מיליון ש"ח + הנכסים להשבחה ברומניה ובהודו + האחזקות בפלאזה. נכסים לא רעים בכלל. כשהתחיל המשבר זיסר אמר שאלביט הדמיה זו נושאת מטוסים וצריך קצת סבלנות. ואכן - גם כיום, נכסי החברה שווים הרבה מעבר למיליארד-מיליארד וחצי ש"ח, ועכשיו שהוסרו החובות הגדולים (נשארו 600 מ' באג"ח למספר שנים), ועם קצת מזל (והמזומנים מהנפקת גמידא), המניה תזנק החל מיום ראשון. בקיצור, עסקה שוווה.
    סגור
  • אלביט לא שווה יותר מ- 200 מש"ח, כלומר, כ- 50 אג' למניה.
    pini_z 19/02/2014 10:41
    הגב לתגובה זו
    1 1
    שימו לב מה קורה בפלאזה סנטר
    סגור
  • 3.
    קונים דבילים, ב 20 לחודש תדוללו ב 95%. הסבר:
    מבין עניין 18/02/2014 12:35
    הגב לתגובה זו
    2 6
    מי שקונה היום בעוד יומיים ידולל כי 95% מועבר לבעלי האג"ח, לכן קחו בחשבון שמי שיקנה היום במחיר 88 לדוגמא בעוד יומיים זה יהיה שווה ל 22. במילים אחרות כמות המניות בעוד יומיים, לאחר שיחולקו לבעלי האג"ח תהיה אדירה וכל מחזיקי האג"ח ימכרו בטירוף, לכן מחיר המניה יצנח לאגורות בודדות אפילו. כל אחד אחראי למעשיו, זה ההסבר שלי, לא המלצה, רק הסבר לכתבה להסדר החוב.
    סגור
  • למה חסר הבנה מנסה להסביר ומטעה אחרים ? (ל"ת)
    1 18/02/2014 13:42
    הגב לתגובה זו
    3 1
    סגור
  • הדילול כבר מגולם במחיר
    dw 18/02/2014 13:34
    הגב לתגובה זו
    4 0
    כפי שמוסבר בכתבה, מי שקונה כעת מניה של אלביט הדמיה הישנה קונה בעצם מניה של אלביט הדמיה החדשה, לפי ש"ש של פי 20 לערך מהש"ש של הישנה, קרי כ 500 מלש"ח. אלביט הדמיה החדשה זה נייר שיהיה בעל אחזקות ציבור גבוהות במיוחד (כמעט 100% בעצם), ולכן עם סחירות גבוהה (ככל הנראה למעלה מ 1 מלש"ח ליום), ועתיד להכנס למדד יתר50 ואולי אולי אף לתחתית ת"א100. השווי של החברה עד לא מזמן היה מוגזם (1.5-2 מיליארד), שכן בש"ש שכזה אפשר לקנות, בלי טובות, את אפריקה ישראל, שאמנם יש לה חוב לא מבוטל, אך הנהלתה מיוצבת והחברה מבריאה. פה אנו בשלב מוקדם יותר, שבו אנו מבקשים לראות את הנהלת החברה החדשה מצליחה לייצב את העסק, ובנוסף - בשנה שנתיים הקרובות עתיד לקרות משהו עם גמידה-סל. נקווה שיצליחו לממש את הנכס הזה במחיר טוב. בכל אופן כמעט כל המשקיעים (גם אני) מקבלים חשיפה לחברה החדשה דרך האגחים (שיומרו למניה החדשה). המניה (הישנה) די זניחה בסיפור.
    סגור
  • איך משווים את אפריקה ישראל עם אלביט הדמייה?
    pini_z 19/02/2014 10:40
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לאפריקה ישראל יש נכסים רציניים. המחיר שבו היא נסחרת היום הוא בדיחה. חכו תראו מה יקרה אחרי מאי 2014 שלבייב יסיים את התחייבויותיו ע"פ ההסדר חוב.
    סגור
  • איך אתה מסביר את העליה של היום(נכון לרגע זה)? (ל"ת)
    מאיר 18/02/2014 13:07
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • סגירת פוזיציות שורט (ל"ת)
    המבין 18/02/2014 13:22
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 2.
    אחרי טאואר אפריקה הולכת לתת מהלך אדיר
    עוף החול 18/02/2014 12:10
    הגב לתגובה זו
    6 3
    ממחזור של 15 מיליון למחזור של 2. נגמר הניעור חוזרים לטפס
    סגור
  • למה?
    dw 18/02/2014 13:35
    הגב לתגובה זו
    1 0
    האגחים של אפריקה מציעים לנו תשואה של 10% צמוד. זו אלטרנטיבה לא רעה למניה. כמו כן, לא ברור שהשקעה באלביט הדמיה החדשה, לפי 500 מלש"ח, פחות אטרקטיבית מהשקעה באפריקה, שלה יותר חוב, בש"ש של פי 3-4 מזה.
    סגור
  • 1.
    קונה מחוץ לבורסה אגח של דוראה,אפריל טאו ואחרות
    אגח 18/02/2014 11:35
    הגב לתגובה זו
    2 4
    קונה מחוץ לבורסה אגח של דוראה,אפריל, אולימפיה,טאו,ארזים,מלרג,אפסק,חפציבה חופים ואחרות. מוכר כמגן מס לקיזוז מול רווחים. פרטים במייל: DOR123DORI@WALLA.COM
    סגור
  • מספיק כבר דרור
    מספיק 18/02/2014 11:45
    הגב לתגובה זו
    5 3
    שיגעת אותנו
    סגור
  • דור - לא דרור (ל"ת)
    ראלי 18/02/2014 13:18
    הגב לתגובה זו
    0 2
    סגור