11:47 ביהמ"ש קבע: 4 חודשי מאסר למזכ"ל הסתדרות המורים לשעבר יוסי וסרמן

10:32 בשורה להורים: הקלות בקבלת נקודות זיכוי על ילדים נטולי יכולת >>

09:14 איילת שקד: אין סיכוי שיאושר משפט חוזר ליגאל עמיר - יישאר בכלא >>

08:33 ביום שישי נקבע הדולר היציג בירידה של 0.1% ל-3.51 שקלים

08:00 שר החוץ הלבנוני: "ישראל תפסיד במלחמה מולנו"

07:57 משרד ההגנה הארגנטינאי: הצוללת שנעלמה שידרה 7 אותות מצוקה

07:55 ת"א: טבע חוזרת עם פער ארביטראז' של 10% - צפי לפתיחה אנגלית

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

מחיר מבצע: מי סייע לאחים חג'ג' למחוק את מניות רג'נסי - בדיסקאונט של 17%?

בסופ"ש הצליחו האחים חג'ג' למחוק מהמסחר בבורסה בת"א את חברת הבת. משקיע זועם: "ההצעה מבזה - החברה שווה כפול"
 |  18
בנזיד עדשים
Share
האחים צחי ועידו חג'ג הצליחו בסוף השבוע למחוק את מניית רג'נסי ממסחר בנזיד עדשים. השלמת הצעת הרכש התאפשרה בעיקר בזכות איש העסקים דיוויד פדרמן אשר החזיק בכ-4.9% ממניות החברה ונענה להצעת הרכש למרות שהוגשה בדיסקאונט על מחיר השוק.


חברת רג'נסי היא
חברת בת
חברת בת
חברה אשר חברה אחרת מחזיקה בחמישים אחוזים
של חג'ג' (+0.07%) חג'ג' 837.8 +0.07% 10:02 19/11/2017תל אביב הוסף לתיק האישי חג´ג´ בסיס:837.2 פתיחה:837.2 גבוה:837.8 נמוך:837.8 תמורה:8 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות ופועלת בתחומי הנדל"ן בישראל בדרך של ניהול וארגון של קבוצות רכישה. החברה מתמחה בפרויקטי יוקרה למגורים ומשרדים ופרוייקטים מורכבים במיקומי פריים לוקיישן, בעיקר באזור תל אביב. בידי החברה נמצאים שבעה פרוייקטים בתחום קבוצות הרכש לבניית מעל 400 יחידות דירות וכ-25,000 אלפי מ"ר של משרדים.

לפני הצעת הרכש החזיקו האחים חג'ג' ב-90% ממניות החברה, ועל מנת לבצע את המחיקה הם נדרשו להיענות מצד הציבור בשיעור של 5% לפחות. במקרה זה, יוכלו האחים לכפות רכישה של יתרת המניות שבידי הציבור והפיכת החברה לחברה פרטית.

לפני מספר שבועות פרסמו האחים חג'ג'
הצעת רכש
הצעת רכש
הצעה הניתנת לבעלי המניות של החברה לרכוש מהם
מלאה למניות החברה לפי מחיר של 20 אגורות למניה המשקף לחברה שווי של 76 מיליון שקל. הנתון המעניין והמפתיע הוא שבניגוד לכל הצעות הרכש של בעלי השליטה שהוגשו בשנתיים האחרונות בפרמיה על מחיר השוק - ההצעה הנוכחית הוגשה בדיסקאונט של כ-17%.

האחזקה הקטנה של דיוויד פדרמן ככל הנראה האחים חג'ג' ידעו מדוע הוגשה ההצעה בדיסקאונט - דו"ח הצעת הרכש גילה כי בין בעלי המניות של הציבור נמצאים אנשי העסקים דיוויד פדרמן, אלכס פסל ויעקב גוטנשטיין אשר מחזיקים ב-4.88% ממניות רג'נסי באמצעות חברת מודגל הנמצאת בשליטתם. קבוצת המשקיעים בראשות דיוויד פדרמן מוכרת למשקיעים כבעלים של המפעלים הפטרוכימיים השולטת בבזן. בדו"ח הצעת הרכש צוין כי בכוונת מודגל תעשיות להיענות להצעת הרכש שהוגשה. מבדיקת Bizportal עולה כי משמעות ההיענות של פדרמן היא שהאחים חג'ג' נדרשו להיענות מצד מחזיקים בשיעור של 0.12% בלבד ממניות החברה אשר במונחים כספיים עומדת על כ-92,000 שקל בלבד כדי להצליח במהלך למחיקת המניות ממסחר.

בדו"ח הצעת הרכש צוין כי למודגל תעשיות ודיוויד פדרמן אין עניין אישי בהצעת הרכש על פי חוק החברות. עם זאת, קשה להתעלם מן העובדה כי בין הצדדים ישנו קשר עסקי אשר נמשך מספר שנים לפחות. אחת העסקאות שבוצעו בין האחים חג'ג' לחברת מודגל התרחשה בשנת 2009 - אז רכשו האחים חג'ג' קרקע מדיוויד פדרמן לבניית 68 יחידות דיור ברמת אביב תמורת 81.5 מיליון שקל.

בסוף השבוע פורסמו תוצאות הצעת הרכש - אשר לא הפתיעו אף אחד. יחד עם מודגל תעשיות - שיעור ההיענות הכולל של הציבור עמד על 5.66%, ליתרת המניות שלא נענו תבוצע מכירה כפויה, וחברת רג'נסי תהפוך לחברה פרטית בבעלות האחים חג'ג'. העלות של המהלך מבחינת האחים עידו וצחי חג'ג' היא נמוכה - תשלום של 7.6 מיליון שקל בלבד למניות החברה שבידי הציבור.

על ההתנהלות של האחים חג'ג' מול המשקיעים והשותפים שלהם במניות רג'נסי ניתן למתוח ביקורת - רק לפני כחודש השלימה רג'נסי גיוס של 100 מיליון שקל באג"ח ממשקיעים מוסדיים. כמחצית מהסכום נוצל על ידי רג'נסי כדי להחזיר הלוואה לחברת האם אשר היא זאת אשר תשלם לציבור את התשלום עבור הצעת הרכש. במלים אחרות, האחים חג'ג' ניצלו את הריביות הנמוכות השוררות בשוק כדי לגייס
אג"ח
אג"ח
תעודת התחייבות, בה מתחייב המנפיק לשלם לרוכש התעודה תשלומים בסכומי כסף שנקבעים מראש ובמועדי פרעון קבועים. רוכש התעודה זכאי לקבל את התשלומים המובטחים גם אם החברה המנפיקה בהפסדים, לעיתים החוב מובטח על ידי שעבוד נכסי החברה.
אשר בסופו של יום משמש לרכישת השותפים שלהם באקוויטי בנזיד עדשים.

"ההצעה מבזה ומהווה לעג למשקיעים"

משקיע גדול בחברה אשר החזיק טרום הצעת הרכש במניות בשווי של מאות אלפי שקלים הביע זעם גדול על הצעת הרכש: "ההצעה מבזה ביותר ומהווה לעג למשקיעים שלהם. סביר להניח שתהיה כאן תביעה כנגד הצעת הרכש ובסיומה ישפו את המשקיעים בגין השווי ההוגן של מניות רג'נסי שהם החזיקו. לדעתי המחיר ההוגן של מניות רג'נסי צריך לעמוד על 40 אגורות לפחות, כפול ממה שהציעו".

נכון להיום כאמור לחברת רג'נסי ישנם שבעה פרוייקטים. אחד הפרוייקטים המבטיחים שלהם נקרא פרוייקט שד"ל הממוקם ברוטשילד. במקום מתוכנן להיבנות מגדל של 30 קומות. האחים חג'ג' פועלים להגדלת המגדל מכ-12,000 מ"ר לכ-40,000 מ"ר.

סיכום של הפרוייקטים של רג'נסי מצביע על כך שעבור הפרוייקטים הקיימים דמי הסיחור להם זכאית החברה מסתכמים בכ-120 מיליון שקל. בנוסף, צפויה החברה ליהנות מדמי סיחור נוספים של 30 מיליון שקל. נתונים אלו הם רק הרווח שתרשום החברה מהפרוייקטים ובנוסף תקבל סכום של 67 מיליון שקל אשר רשומים היום בספרי החברה כמלאי.

על פניו, הרעיון אשר עומד בבסיס הצעת הרכש הוא הגיוני. האחים חג'ג מבקשים לעשות סדר במבנה האחזקות שלהם. מחיקת מניית רג'נסי אשר נמצאת ברשימת השימור, אשר בתוך מספר חודשים הייתה אמורה להימחק מהבורסה, היא צעד נכון אשר יכול להסביר את המהלך, אך לא את המחיר אשר שולם עבור החברה. כמו כן, תמוה מאוד מדוע הסכים דיוויד פדרמן אשר מכיר את הנתונים הפיננסיים של רג'נסי בצורה טובה להיענות להצעת הרכש.
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

18 תגובות ב-16 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
16 יופיטר שוקי הון 10/02/2014 12:06 מתי גם יסייעו לי ?כל התיק שלי בהפסד !!!
270000 ש״ח הפסד נמאס להיות בהפסד כל הזמן תעבירו אותי לחיובי תבורכו !!
15 pan 09/02/2014 22:00 איזה חוקי ? כמות זעומה מקרב ציבור ענו
בורסה חייבת לבטל את הרכש אנחנו משקיעים קטנים ישבנו שנים במנייה זו ורק עכשיו שחברה התחילה לעשות משהו מיד התחילו במחיקה לא ולא אנחנו לא רוצים,,, לא רוצים,,, גם במחיר 200
14 הבורסה אשמה 09/02/2014 21:02 הכנסת חברה לשימור מאפשרת לבעלי השליטה לקבל את המניות ב
במחיר הרבה פחות מהשווי האמיתי שלהם .ומי שניזוק הם המשקיעים מהציבור הרחב שנמצאים בין הפטיש לסדן.אם לא יענו להצעה הם ישארו עם מניות בלתי סחירות- יוצא מזה שבעלים המעוניינים למחוק את המניה מהמסחר מה שהם צריכים זה לגרום לחברה שתכנס לתנאי שימור-הם שכחו שכשהנפקו המניות הציבור שילם על המניות מחיר מלא !
13 דן 09/02/2014 17:11 למרבה הצער מה שעשו חוקי אם כי מאוד מסריח
תביעה יצוגית לא תעזור כי נענו להם 95% ומעלה
12 ציון 09/02/2014 15:41 תפקידה של הנהלת הבורסה להגן על המשקיעים מריח מסריח (ל"ת)
11 סבוב שני 09/02/2014 15:36 תספורת לבעלי האגח (ל"ת)
10 חמודי 09/02/2014 15:23 תומר ברוך החוזר ! מה עם איזו כתבה על זוועות עולם הנייר
שווה לכל היותר 1 אג'
9 ושבו בנים לגבולם 09/02/2014 15:22 איפה ישנם עוד אנשים כמו האיש ההוא.... (ל"ת)
8 אנונימי 09/02/2014 15:13 התנהלות זו משקפת את אופיים - להיזהר מהם כמו מאש
כמו שדפקו את המשקיעים דופקים את חברי הקבוצה בניהולם. אין דין ואין דיין.
7 עו"ד 09/02/2014 15:10 מי שרוצה לתבוע להשאיר פה פרטים (ל"ת)
שידול 10/02/2014 09:56 ועדת האתיקה תפתח בחקירה נגד עו"ד של תגובה 7. (ל"ת)
ירושלמים 10/02/2014 09:39 תביעה כנגד רגנסי
נא להתקשר ל 0528229690 או 0522603427
6 bjoseph1 09/02/2014 15:10 מאוד מוזר הסיפור הזה .... (ל"ת)
5 דני משקיע 09/02/2014 15:02 אין מילים .הקומבינות שעושים על המשקעים. פשוט לא להאמין
תומר קרונפלד טוב שחזרתה.היתה חסר
4 אג"ח 09/02/2014 15:00 של ריגנסי - מה יקרה לאג"ח? (ל"ת)
3 זה מעצבן 09/02/2014 14:59 מזכירים את ההתנהלות של תשובה. חוקי אבל מסריח. (ל"ת)
2 יעאו 09/02/2014 14:56 לא כזה משקיע גדול
אם היו 10% מניות חופשיות. 4.9% היו אצל מודגל והיה אישור של 5.7% ממחזיקי המניות. נותרו 4.3% שהם קצת יותר מ-3 מיליון שקל.
1 קורא נאמן 09/02/2014 14:56 טוב שחזרת לכתוב! (ל"ת)
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.