האם עסקת קרדיט סוויס הניבה לדנקנר רווח או הפסד? Bizportal עושה סדר

Bizportal אוסף את כל המספרים - כיצד מכירת ההחזקות בבנק השוויצרי השפיעה על כור? צפו בטבלה המסכמת
 |  (20)
נוחי דנקנר, צילום: בוצ'צ'ו, Getty images Israel
היום הודיעה חברת {כור} על חיסול השקעתה בקרדיט סוויס בדרך של מכירת 0.23% תמורת 146.3 מיליון פרנק שוויצרי. נוחי דנקנר, לשעבר בעל השליטה בקונצרן {אידיבי אחזקות}, הוביל את כור להשקעת ענק בבנק השוויצרי, וכעת בעלי השליטה החדשים, אדוארדו אלשטיין ומוטי בן משה מסיימים את ההרפתקאה. כמה הרוויחה/הפסידה כור מהשקעת הענק?

סבב ההשקעה הראשון בקרדיט סוויס היה מוצלח במיוחד. בסוף 2007 כשעסקים התחילו לקרוס בישראל ובעולם קונצרן אידיבי נשאר חזק - אי של יציבות. דנקנר החליט לנצל את רמות המחירים של הבנקים ומינה צוות אנליסטים שבחן 26 בנקים שונים.

נוחי דנקנר ב-2010: "אני לא עוסק בנושא של נפילה אישית"

קרדיט סוויס סומן ודנקנר חיכה למועד המתאים - סוף 2008, שיא המשבר, סמוך לנפילת ליהמן ברדרס, כור רכשה חבילה של 3% מהמניות. דנקנר הרגיש על גג העולם: מחזיק המניות השלישי בגודלו בבנק (לצד קטארים וסעודים), מחמאות בתקשורת הכלכלית, ולבסוף ב-2009 - סיכום הפוזיציה ברווח של 3.2 מיליארד שקל.

מספר חודשים לאחר מכן, בתחילת 2010, אמר דנקנר בראיון: "אני לא בטוח שאופיע ברשימת אנשי העסקים המצליחים או המשפיעים בעוד שנה או בעוד חמש שנים, אבל אני לא מקדיש לכך מחשבה ולא עוסק בנושא של נפילה אישית".

מניית קרדיט סוויס צללה בשוויץ לשפל של 16 פרנק שוויצרי

ארבע שנים לאחר מכן הודח דנקנר מהשליטה באידיבי אחזקות וכעת הוא מתמודד עם חובות ענק פרטיים לבנקים. סימני המשבר ניכרו כבר בתחילת 2010, דנקנר ראה כיצד הוא מרוויח מיליארדי שקלים על השקעה פיננסית בבנק אירופאי ומנגד כיצד קשה יותר ויותר למשוך דיבידנדים מפרות המזומנים הקלאסיות של אידיבי.

דנקנר לא עמד בפיתוי והכניס את כור לסחרור שלא היה כמותו. החברה רכשה שוב כ-3% ממניות קרדיט סוויס ושוב תוך כדי נטילת הלוואות, אלא שהפעם המניה (סימול CSGN) זזה בכיוון אחד למטה. השפל נרשם בקייץ 2012 - במחיר של 16 פרנק שוויצרי בלבד.

אחרי מימוש מניות קרדיט סוויס - מיזוג דסק"ש לכור צפוי לצאת לדרך

החשיפה של כור לקרדיט סוויס עמדה בשיא על 6.4 מיליארד שקל! כשדירקטוריון החברה אישר להגדיל את החשיפה ל-7 מיליארד שקל, חשיפה למניה של חברה אחת - בנק שוויצרי.

הבנקים המלווים הפעילו על דנקנר לחץ כבד והוא הגדיל בטחונות כדי לנסות להרגיע אותם. אלא שלא היה די בכך וכור נאלצה להתחיל להיפרד בהדרגה מהפוזיציה, עד היום כאמור כשהמניה זינקה בכמעט 90% מאז אותו שפל. סיבה נוספת למימוש - המשבר התזרימי באידיבי והתוכנית למיזוג כור-דסק"ש.

באוגוסט 2013 הודיעה כור רשמית על חיסול הפוזיציה בקרדיט סוויס

באוגוסט 2013, במסגרת אחד הנסיונות הנואשים להימנע מהסדר חוב, הודיעה כור על אסטרטגיה לחיסול השקעה בקרדיט סוויס. הסיבוב השני של ההשקעה בקרדיט סוויס הסתכמה במכירת מניות מצטברת של כ-3.4 מיליארד שקל.

כור תרשום ברבעון הרביעי של 2013 רווח נטו של 35 מיליון שקל, עקב שערוך ההשקעה במניות קרדיט סוויס שהוחזקו על ידה עד סוף דצמבר. בגין המניות שמכרה במהלך הרבעון הראשון של 2014 צפויה כור לרשום רווח של 64 מיליון שקל.

הפסד של 2 מיליארד שקל בסיבוב השני

אחרי שבשנים 2008-2009 רשמה כור רווח מצטבר של 3.2 מיליארד שקל, היא נאלצה לרשום הפסד של 2.9 מיליארד שקל בשנים 2010-2012 ורווח מצטבר של 860 מיליון שקל מתחילת 2012 ועד לסיכום הרבעון הראשון של 2014. בשקלול הפסד של 2 מיליארד שקל בסיבוב השני, מדובר ברווח של 1.2 מיליארד שקל.

למרות שמדובר ברווח גדול מדובר בהשקעה בעייתית מאוד שטלטלה את קונצרן אידיבי ואיימה להפיל אותו עוד לפני שמחזיקי האג"ח של אידיבי פיתוח החלו להבעיר את השטח. מרבית ההשקעה מומנה בהלוואות כך שמהרווח צריך לנטרל סכום נכבד לטובת .
סיכום השקעת כור בקרדיט סוויס משנת 2008
סיכום השקעת כור בקרדיט סוויס משנת 2008

תגובות לכתבה(20):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 11.
    לא אתפלא אם נוחי קונה מניות כור עם החשבון של גיסתו (ל"ת)
    חבר 17/01/2014 21:59
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 10.
    השקעה במניות היא תמיד וברווח והפסד
    דימה 16/01/2014 20:46
    הגב לתגובה זו
    3 0
    לב כואב על נוחי. הוא בחור טוב אנשים לא מבינים שהשקעה במניות היא תמיד וברווח והפסד. אין השקעה עם רווח קבוע. מי לא מבין? הוא מאמין אשליה
    סגור
  • 9.
    המיזוג - הדבר הכי טוב שקרה לבעלי מניות כור
    נמרי 16/01/2014 19:02
    הגב לתגובה זו
    5 1
    כור נסחרת בדיסקאונט של 55% בעקבות התמחור ההזוי על מכתשים אגן
    סגור
  • מעניין מי הגאון הפיננסי שהוביל את מהלך המיזוג (ל"ת)
    אזרח 17/01/2014 08:17
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 8.
    לפני או אחרי הדייוידנדים שמשך? (ל"ת)
    h 16/01/2014 15:51
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • 7.
    השורה התחתונה רווח של מעל מיליארד ש"ח ...
    ירושלמי 16/01/2014 14:55
    הגב לתגובה זו
    7 2
    נראה שהנפילה של דנקנר היא יותר עקב לחץ זמן .
    סגור
  • ושים לב למס' 3 - הנפיק אג"ח כור ב 10% בשביל זה
    את הרווח הראשון חילק 17/01/2014 00:29
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אחרי שחילק את הרווח בתור דיבידנד לא נשאר כרית ביטחון אם הוא יכשל בהימור הבא ואז הנפילה הייתה בלתי נמנעת כי מתישהוא נגמר המזל.
    סגור
  • 6.
    עשיר בהיפוך אותיות רשע ,אבל גם שער , איזה שער
    בא 16/01/2014 14:19
    הגב לתגובה זו
    2 2
    השער של הגיהנום ,מי שעובר דרכו כדאי שיוותר על התקווה .
    סגור
  • 5.
    מה זה משנה? זה היה הימור מטורף וזהו
    דני 16/01/2014 14:18
    הגב לתגובה זו
    6 2
    מה זה משנה מה היתה תוצאת ההימור הטורף הזה בכספים ציבוריים? מה שחשוב פה זה ההתנהלות המוטרפת וההזויה והסיכון האדיר שנלקח על גב הנושים
    סגור
  • 4.
    הרוחח המהיר דול ב- 2009 עיוור אותו לחלוטין. כנסו.
    איציק 16/01/2014 13:53
    הגב לתגובה זו
    12 0
    וגרם לו לעשות שטויות בכל שאר ענייניו. בקיצור- השקעה שלא התאימה לקונצרן.
    סגור
  • 3.
    קישקוש אחד גדול, ההשקעה הניבה הפסד עצום
    ירקרק 16/01/2014 13:53
    הגב לתגובה זו
    16 6
    דנקנר לקח הלוואות מבנקים והנפיק אג"ח ברמות תשואה של כמעט 10% שנתי. עכשיו תחשבו את הריבית השנתית הזו על 6 מליארד שקל למשך 7 שנים וזה מגיע למעל 3 מליארד שקל הוצאות מימון, או עלות ההון. כך שבמונחים ריאלים הוא הפסיד מליארדים על ההשקעה
    סגור
  • 2.
    בילבולי ביצים
    אהרון 16/01/2014 13:49
    הגב לתגובה זו
    12 4
    סיבוב ראשון סיבוב שני מכר קנה לקח הלוואות . לא הבנתי יש רווח או הפסד לאחר החזר ההלוואות ומכירת המניות ?יש שורה תחתונה או שהכול בלילי מילים
    סגור
  • בסופו של דבר כולם הרוויחו מי שהילווה ומי שהשקיע בסויס
    אזרח 16/01/2014 14:08
    הגב לתגובה זו
    7 1
    אלה היתפרנסו מהריבית ואלה הרוויחו מההשקעה בסויס צריך סבלנות ואורך רוח ולנוחי היה את כל הנתונים לעסקים
    סגור
  • 1.
    לפי החישוב 120 מיליון רווח שורה אחרונה קובעת נוחי צדק (ל"ת)
    ציון 16/01/2014 13:42
    הגב לתגובה זו
    2 8
    סגור
  • ממש לא נכון
    זה היה קזינו 16/01/2014 14:38
    הגב לתגובה זו
    10 3
    כשאתה משקיע כמעט 7 מיליארד שקל בשיא בשביל להרוויח 120 מליון שקל בסיכון מטורף וגם בהתעלמות מוחלטת מהמימון של ההשקעה אתה מבין שהיה עדיף לא לעשות כלום ולשים את הכסף באגח ממשלתי והיית מרוויח יותר
    סגור
  • חכמים לאחר מעשה והשינאה לנוחי מעבירה אתכם על דעתכם ולא
    אזרח 16/01/2014 17:40
    הגב לתגובה זו
    4 2
    משאירה בכם מחשבה והיגיון ונוחי לא הייה מהמר הוא איש עסקים חכם ומכובד ולא נתנו לא היזדמנות לחלץ את החברות מהמשבר פשוט רצו את ראשו ודמו וחמדו את עושרו וניצלו שעת משבר
    סגור
  • ממש לא נכון
    קזינו 16/01/2014 18:20
    הגב לתגובה זו
    0 1
    אין פה עניין של שמחה לאיד. נהפוך הוא. מצער מאוד שאדם מאבד את רוב רכושו ויורד מגדולתו. זה לא סותר את העובדה שלקחת חברה ציבורית לגייס הלוואות מהציבור ולהשקיע את כולו במניות של חברה אחת זה לא אחראי וזה לא נהול סיכונים נכון. אם אדם רוצה להמר ולבצע השקעה בסיכון גבוה יואיל לעשות זאת בכספו האישי ולא בכספי ציבור. השקעה במניות בטח לא בפיזור דומה להשקעה בקזינו. אתה יודע איך אתה נכנס, אתה לא יודע איך אתה יוצא. לצערנו, נוחי השאיר בור כל כך גדול באידיבי אחזקות ושילם על כך מחיר כבר. אך זו התוצאה של התנהלות מסוכנת ולא אחראית. יכולת לצאת ענק או גמד. אין באמצע.
    סגור
  • בחלק האחרון של הכתבה מחזיקי האגח הבעירו את השטח והכל בנ
    אזרח 17/01/2014 06:42
    הגב לתגובה זו
    2 0
    בניסיון להישטלת על אי די בי ולקחת אותה מידיו של נוחי ומשלא צלח בידם דחפו לכיוון אלשטיין ובן משה והכל בכדי ליפגוע בנוחי לוא הם נהגו בסבלנות עים נוחי הכל הייה ניראה אחרת אבל הרוע והשינאה לנוחי הובילו אותם והינחו אותם אין ארוחות חינם כולם ישלמו בסוף על העוול והגזל והפגיעה בנוחי זה עניין של עוד סיבוב בגלגל
    סגור
  • שורה תחתונה - אתה מטומטם
    אבישי 16/01/2014 14:20
    הגב לתגובה זו
    7 4
    לשיטתך אדם שביצע הימור הזוי והרויח "צדק". החוכמה בהשקעה נבחנת ביום ביצועה (מבחן התהליך, החשיבה, פיזור הסיכונים וכו') ולא לפי תוצאה שרירותית. ההשקעה יכלה לקבור מיליארדים
    סגור
  • היה מצב של יציאה מהמשבר והיתיצבות וזה משך משקיעים רבים
    ציון 16/01/2014 17:25
    הגב לתגובה זו
    2 1
    להשקעות בכל הענפים וכשכולם בפנים לאחר תקופה קצרה פרץ המשבר הנוסף באירופה ותפס את כולם עים המיכנסיים למטה ועל זה לא מוציאים משקיעים להורג וזה לא סוף העולם עובדה שבסוף היתה היתיצבות וגם רווחים אבל רעיי הלב וצמאי הדם לא מוותרים ולא סולחים
    סגור