"אחרי שנתיים של סטגנציה, רואים גידול בפעילות זרים" - איזה מניות הם קונים?

הכותרות הולכות לרמי לוי, אבל לפי נתוני בנק ישראל - הוא לא לבד. Bizportal שוחח עם הדר אושרת מדויטשה בנק ורוני בירון מ-UBS
זרים
שאלת המשקיעים הזרים בבורסה בת"א. דבר ידוע הוא שהמעבר של ישראל במדדי ה-MSCI מקטגוריה של 'שווקים מתעוררים' לקטגוריה של 'שווקים מפותחים' הביא לכך שמשקיעים רבים פשוט נטשו את הזירה המקומית, על בסיס הרעיון לפיו הפכנו מראש לשועלים למצב של זנב לאריות - ומסתבר שאף אחד לא באמת מתעניין בקצה הזנב.

עם זאת, בשנת 2013 נרשם שיפור של ממש בכל הנוגע להשקעות זרים בבורסה בת"א. לפי נתוני , ב-11 החודשים הראשונים של 2013 השקיעו תושבי חוץ כ-1.4 מיליארד דולר במניות בת"א, עלייה ניכרת לעומת שנת 2012, אז השקיעו הזרים כ-400 מיליון דולר בלבד.

אחת המניות שיותר מושכת את תשומת הלב בכל הקשור למשקיעים זרים היא רמי לוי -0.1% רמי לוי 19,990 -0.1% רמי לוי בסיס:20,010 פתיחה:19,920 גבוה:20,200 נמוך:19,920 תמורה:2,521,618 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , שם הגיעו הזרים לאחזקה של כ-17% מאז צצו כבעלי עניין בסביבות חודש אפריל האחרון. אבל לפי נתוני בנק ישראל, רמי לוי כנראה לא לבד. Bizportal שוחח עם הדר אושרת מדויטשה בנק ועם רוני בירון מ-UBS על העדפות הזרים, עם תחילת 2014.

בירון: "השקעת הזרים ברמי לוי שייכת לאלה שמחפשים הזדמנויות, זאת לא תופעה ייחודית שפתאום כולם מסתכלים על רמי לוי. אם תנובה תצטרף, יכול להיות פה מגזר מעניין כי תהיה יותר מסה קריטית של מניות בתחום המזון והקמעונאות". בעלי עניין זרים הגיעו ל-17.4% ממניות רמי לוי, אך כלל החזקות הזרים כולל בעלי עניין ששמם לא מתפרסם בשיעור גבוה יותר.
רוני בירון - UBS

מידע על השקעות זרים במניות ישראליות חשוב מאוד כיוון שמדובר לרוב בשחקנים גדולים לטווח ארוך. ההחזקות שלהן מקטינה את כמות הסחורה הצפה שבידי הציבור ומוסיפה יציבות לשוק.

חברת המדדים העולמית MSCI העבירה לפני מספר שנים את ההתייחסות לישראל משוק מתעורר (Emerging Markers Index) למדד המדינות המפותחות (World Index). בעוד שהמשקל של ישראל במדד המשקים המתעוררים עמד על 2.87%, במדד המדינות המפותחות הוא עומד על 0.37% בלבד.

" יש עניין חוזר בבנקים בישראל כי מניות הבנקים בעולם התייקרו"

בירון: "בשנה האחרונה יש עניין חוזר בבנקים בישראל כי מניות הבנקים בעולם התייקרו ככל שהתיאבון לסיכון עלה. התחילו לשים לב לכך שהבנקים כאן נסחרים בזול יחסית ויש הרבה גופים גדולים באירופה (משמעותית יותר מאשר בארה"ב) שמתעניינים. סקטור נוסף שמעניין את הזרים הוא התקשורת ולא בגלל שהוא זול, אלא בגלל שיש תחושה שהמשבר הגדול די הגיע לתחתית".

אחת הבעיות שהמשקיעים הזרים נתקלים בה בישראל היא כמות הסחורה הצפה (Free Float) - נתון נמוך משמעותית משאר מדינות מפותחות ובמיוחד בהשוואה מול ארה"ב. כמות הסחורה הצפה משפיעה גם כן על רמת הנזילות הנמוכה יחסית בישראל.

"ישראל עברה להיות מקוטלגת כמדינה מפותחת ומאז יצאו משקיעים זרים"

בירון: "העדפות הזרים משתנות בין הסקטורים וגם מבחינת התעניינות. מדינת ישראל עברה לפני מספר שנים להיות מקוטלגת כמדינה מפותחת והייתה מאז יציאה מאסיבית של משקיעים זרים. בנוסף, רמת התיאבון לסיכון ירדה דרמטית במקביל לסנטימנט שלילי בשוקי ההון בעולם וסקטור הבנקים המקומי היה זה שהכי נפגע".

"אם יכניסו את ישראל ל-MSCI אירופה זה יביא לכאן משקיעים רבים"

בירון: "בשנה האחרונה יש שיפור בהיקף הפעילות של הזרים - יש מוכנות ותיאבון לקחת סיכונים ומדינה כמו ישראל נכנסת לרדאר כי יש כאן דברים טובים. אם יכניסו את ישראל למדד MSCI אירופה כבר לא נהיה סטיית תקן וזה יביא לכאן הרבה משקיעים".

החברה המעניינת ביותר את המשקיעים הזרים במשך שנים רבות היא כיל +0.86% כיל 1,525 +0.86% כיל בסיס:1,512 פתיחה:1,444 גבוה:1,594 נמוך:1,430 תמורה:301,329,810 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , אך בירון מסביר שהסקטור כולו סובל מסנטימנט שלילי: "מי שסובל לאחרונה מרגולציה וירידה בהתעניינות זה משאבי הטבע - כיל הייתה פעם הכי מעניינת והיום פחות, אך היא עדיין חברה בתחום שמעניין מאוד את הזרים. תחום הגז סובל מבעיות מבניות שמונעות מהמשקיע הזר להיכנסת לכאן באופן משמעותי ולכן דלק שוקלת להנפיק חלק מפעילותה בלונדון".

דויטשה בנק: "שיעור השתתפות הזרים עלה לכ-20% מהמחזור היומי"

הדר אשרת מנהל חדר המסחר של דויטשה בנק ישראל: "אנו רואים בחודשיים האחרונים עליית מדרגה בפעילות של זרים בישראל אחרי סטגנציה בפעילות שלהם של כמעט שנתיים. אם בעבר שיעור ההשתתפות שלהם במחזור היומי היה 10%-15% היום זה עלה ל-15%-20%".
הדר אשרת - דויטשה בנק

מה הסיבות לשינוי?

אשרת: "השינוי הוא תולדה של שיפור באופק הגיאו-פוליטי ונתוני המאקרו המשופרים. אם בעבר הפוקוס היה על מניות כמו כיל, בזק +5.24% בזק 542 +5.24% בזק בסיס:515 פתיחה:519 גבוה:552.2 נמוך:516.7 תמורה:126,524,338 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו טבע +1.56% טבע 7,540 +1.56% טבע בסיס:7,424 פתיחה:7,450 גבוה:7,600 נמוך:7,370 תמורה:71,580,146 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בעיקר, אז בחודשים האחרונים הם מסתכלים גם על סקטורים אחרים לגמרי. בנוסף - השינוי הוא תולדה של מה שקורה במדינות אחרות שאנו 'מתחרים' בהן כמו רוסיה, טורקיה ודרום אפריקה שנמצאות אתנו באותו סל. כסף שיוצא משם, כמו למשל מטורקיה בגלל אי השקט המדיני פוליטי, מגיע לכאן".

באלו מניות מתמקדים המשקיעים הזרים?

אשרת: "פעם הזרים השקיעו בעיקר רק בשלוש מניות והיום בסקטורים: נדל"ן, מזון מסחר ותעשיה, בנקים ותחום התקשורת מעבר לבזק. בין המניות הבולטות שהזרים משקיעים בהן: עזריאלי קבוצה -1.3% עזריאלי קבוצה 18,280 -1.3% עזריאלי קבוצה בסיס:18,520 פתיחה:18,730 גבוה:18,730 נמוך:18,240 תמורה:15,432,279 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , גזית גלוב -0.19% גזית גלוב 3,676 -0.19% גזית גלוב בסיס:3,683 פתיחה:3,697 גבוה:3,705 נמוך:3,670 תמורה:7,590,920 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , סלקום -3.37% סלקום 3,302 -3.37% סלקום בסיס:3,417 פתיחה:3,400 גבוה:3,418 נמוך:3,298 תמורה:6,835,791 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , פרטנר -4.34% פרטנר 2,095 -4.34% פרטנר בסיס:2,190 פתיחה:2,218 גבוה:2,218 נמוך:2,095 תמורה:11,463,850 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , {אסם}, פרוטרום +0.13% פרוטרום 31,470 +0.13% פרוטרום בסיס:31,430 פתיחה:31,590 גבוה:31,900 נמוך:31,330 תמורה:24,204,944 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , שופרסל -1.47% שופרסל 2,350 -1.47% שופרסל בסיס:2,385 פתיחה:2,395 גבוה:2,412 נמוך:2,350 תמורה:4,688,466 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , רמי לוי -0.1% רמי לוי 19,990 -0.1% רמי לוי בסיס:20,010 פתיחה:19,920 גבוה:20,200 נמוך:19,920 תמורה:2,521,618 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , דלתא -1.08% דלתא 11,880 -1.08% דלתא בסיס:12,010 פתיחה:12,010 גבוה:12,020 נמוך:11,820 תמורה:1,198,689 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: וגם בנקים, תחום שנמנעו להשקיע בו בעבר".
תגובות לכתבה(19):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 16.
    סה"כ כניסת הזרים יותר מועילה או יותר מזיקה לכלכלה ?
    קורמורן 14/01/2014 19:56
    הגב לתגובה זו
    0 0
    רכישת יותר מניות ואג"ח, במיוחד מהנפקות, מזרימה כסף לחברות לצורך השקעות נוספות בהרחבת העסקים. מאידך, כניסת הזרים מזרימה לישראל יותר מט"ח, מה שמעלה את שער הש"ח ומקשה מאד על הייצוא עד כדי צימצום פעילות הייצור של היצואנים. אז מה עדיף לנו כמדינה ???
    סגור
  • 15.
    קונים גם רציו כל נכון איזה תנועה
    יובל 14/01/2014 17:13
    הגב לתגובה זו
    2 0
    גם רציו קנו
    סגור
  • 14.
    כיל כיל כיל
    אזרח 14/01/2014 07:15
    הגב לתגובה זו
    4 3
    מניה במחיר ריצפה ,הזרים קלטו מאוחר אך קונים וקונים.
    סגור
  • 13.
    המשקיעים יקנו הכל ובכמויות כי הכל נמוך במחירים כאן
    המבין 14/01/2014 06:09
    הגב לתגובה זו
    6 2
    הנה דוגמה טובה שונאי ישראל בדמם הגמנים דואגים למניות הדשנים שלהם לעלות מצד שני הם נותנים לנו המלצות שליליות והמטה היא להוריד ערך מניות שהם הגרמנים שונאי ישראל יקנו בכמויות במחירים נמוכים מי עדיין לא הבין את זה כאן עדיין 90 אחוז מהמניות במחירים מצחיקים מה שלא תיקנו תרוויחו בגדול
    סגור
  • 12.
    הישראלית
    הבורסה 13/01/2014 20:41
    הגב לתגובה זו
    6 2
    בשערים מאד נמוכים יחסית לבורסות בעולם שעלו חזק , לכן היא אטרקטיבית למשקעים זרים ! זו גם הסיבה להתרסקות הדולר כלפי השקל ! מניות ישראליות דואליות עשויות להיות לכן אטרקטיביות.....נחיה ונראה אם כך יהיה ?!
    סגור
  • 11.
    תאפשרו להרויח אל תדאגו מכיסכם זה לא ייצא!!!
    יופיטר שוקי הון 13/01/2014 15:35
    הגב לתגובה זו
    1 3
    אני אם ארוויח פה 50 מיליון שח זה לא יזיז לאף אחת !!! וזה רק ברכה
    סגור
  • 10.
    האגח"ים בחו"ל עולים
    צדקן 13/01/2014 14:44
    הגב לתגובה זו
    2 1
    צריך להיזהר בדרך כלל מצביע על ירידות
    סגור
  • 9.
    כן ממש הזרים משקעים פה
    רמי 13/01/2014 13:43
    הגב לתגובה זו
    5 2
    איזה זר שועל יכנס לשוק הזה מה הם מטומטמים? כאילו הם לא רואים את התנהלות שוק ההון פה כמה הוא מושחת? ו למה הם יגיעו להשקיע דווקא במדינה המושחתת הזו חסר להם איפו להשקיע במדינות הסקנדנביות בהרצות הברית גרמניה צרפת טובה להשקעה עכשו דווקא לפה הם יגיעו? חחחחחחחחחחח זה לא עובד הסיפורים שלכם שהם יגיעו אנחנו נרגיש את זה
    סגור
  • צודק מאוד לדעתי
    העמית 13/01/2014 14:41
    הגב לתגובה זו
    3 2
    יש פה איזה משחק עם המושג זרים...נגזר מהמילה להזרים. לדעתי בועה שתיפול במהלך השבוע
    סגור
  • 8.
    אפשרו לכיל לעות רק ברכה והצלחה רבה!!!!!!!!!!!!!
    למה החוזים יורדים בא 13/01/2014 13:30
    הגב לתגובה זו
    0 2
    למה החוזים יורדים בארצה יורדים? עליותתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתת
    סגור
  • 7.
    תיזהרו מאכ\ג"ח המשביר 365 ב', כי:
    מסביר 13/01/2014 13:24
    הגב לתגובה זו
    3 0
    הרבה כסף מזומן שוכב בקופת מועדון לאחר מכירת סיבוס. המשביר רוצים לאחד החברות והציעו למועדון בטחונות. לפני זמן קצר התפרסמה תוצאת ההצבעה שמועדון מתנגדים. זה עושה רע לאג"ח המשביר. דעה. ג.נ. מכרתי מה שהחזקתי, אשקול לחזור בשער 80. אני צופה המשך ירידות חריפות.
    סגור
  • 6.
    בלבולי ביצים. שוק התקשורת בארץ עומד בפני הוריקן
    עלי בא בא 13/01/2014 13:07
    הגב לתגובה זו
    3 3
    ברגע שמיזם הסיבים האופטיים יהפך למציאות - יהיה ניתן להעביר עליו טלפוניה ואינטרנט במהירויות, שאף חברת תקשורת קיימת לא תהיה מסוגלת לעמוד בו עם התשתיות שלה. תקראו את חו"ד של סיטי על בזק ותבינו.
    סגור
  • 5.
    תעזבו את כיל בשט תנו לה לעלות תבורכו!!!! (ל"ת)
    למה החוזים יורדים בא 13/01/2014 13:06
    הגב לתגובה זו
    2 2
    סגור
  • 4.
    למה החוזים יורדים בארצהב?עליותתתתתתתתתתתתתתת (ל"ת)
    שבוע טובבבבבבבבבבב 13/01/2014 13:05
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 3.
    נראה לי צריך לרדת מהגג
    עמי 13/01/2014 13:00
    הגב לתגובה זו
    2 1
    המצב בארץ לא משהו עוד מס על החברות לאורך זמן יקטין רווחים אולי אפילו ברבעון הקרוב
    סגור
  • 2.
    בתיק שלי אפריקה מזור פלורסטאם דלתא בטוח ישיר (ל"ת)
    דוד 13/01/2014 12:36
    הגב לתגובה זו
    3 1
    סגור
  • עוד ביטוח ישיר תרד מנופחת (ל"ת)
    שבוע טובבבבבבבבבבב 13/01/2014 13:05
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 1.
    בשל עודף הרגולציה והשחיתות - יש לחזור לEM.
    לחזור לEM 13/01/2014 10:04
    הגב לתגובה זו
    4 2
    המעבר לDM הינו בכייה לדורות.
    סגור
  • קונים
    avi 13/01/2014 15:38
    הגב לתגובה זו
    1 2
    קונים אידיבי אחזקות
    סגור