"התנהגות לא רציונלית באלביט הדמיה - משקפת שווי של מניית מעו"ף"

שלמה מאיר מבית ההשקעות DBM "העליות באלביט הדמיה זו טעות של סוחרים שלא מבינים את ההסדר. לאחר זינוק של כ-65% המחיר שלה משקף שווי של כ-1.7 מיליארד שקל לאחר ההסדר"
מוטי זיסר, צילום: יח"צ
בשלושת הימים שעברו מאז שהוסכם על הסדר חוב בחברת אלביט הדמיה 0% אלביט הדמיה 973.3 0% אלביט הדמיה בסיס:973.3 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: השלימה מניית החברה זינוק של כ-65% תוך שהיא מרכזת מחזורים כספיים גדולים. לטענת שלמה מאיר מבית ההשקעות DBM " העליות שנרשמות באלביט הדמיה זו טעות של סוחרים שלא מבינים את ההסדר".

"הרי לפי הסדר החוב 95% מהמניות של החברה יועברו לידי הנושים ואלו צפויים למהר ומכור אותן, כדי להיפגש עם הכסף שחייבת להם החברה, מה שצפוי ללחוץ על הנייר. אני לא מבין מי קונה עכשיו את המניה - הוא פשוט שם את כספו על קרן הצבי".

"בהנחה שמחיר המניה ישאר דומה למחיר בו היא נסחרת כרגע בשוק, כלומר ברמה של 4.14 שקל המשקף לחברה שווי של כ-85 מיליון שקל, אז שווי השוק של אלביט הדמיה לאחר ההסדר צפוי לעלות פי 20 ולהגיע לכ-1.7 מיליארד שקל, כי כמות המניות שתיהיה בשוק הולכת לגדול פי 20 כתוצאה מהפיצוי שיקבלו מחזיקי האג"ח. זה בטוח שווי שאינו הגיוני בהתחשב ובמצב הנוכחי של החברה. הרי מדובר בנייר של חברה פושטת רגל וכרגע הסוחרים בשוק שמלבים אותה נותנים לה שווי של חברה שהולכת להיכנס למעו"ף או לת"א 100. זה לא יקרה".

"המקרה של המניות של אלביט הדמיה דומה למה שראינו באידיבי אחזקות, שגם שם ראינו התנפלות לא רציונאלית על הנייר. בפועל שווי המניות האמיתי של אלביט הדמיה כמו גם של אידיבי אחזקות גובל בשווי אפסי כיום ולכן לא ברור מי קונה את המניות".

על פי ההסכם שאושר לפני שלושה ימים בין הצדדים וצפוי לקבל את אישור בית המשפט מחר, מחזיקי האג"ח יקבלו תמורת מחיקת מלוא החוב שתי סדרות
חדשות בהיקף של כ-666 מיליון שקל ועוד כ-95% ממניות החברה שעוברת מידיו של מוטי זיסר לנושים אותם מובילים הקרנות הזרות יורק ו-DK פרטנרס. הסדר זה משקף תיספורת ענקית בשיעור של כ-70% מהחוב או של 1.8 מיליארד שקל. הצדדים הגיעו להסכם על הסדר חוב באלביט הדמיה

מניית אלביט הדמיה - 12 חודשים אחרונים:
תגובות לכתבה(7):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 5.
    אחרי ההסדר החברה כבר לא פושטת רגל. אולי תהיה שווה ככה ?
    1 31/12/2013 18:40
    הגב לתגובה זו
    4 0
    איך אתה מתמחר את שוויה ? בכל זאת נמחק חוב של 2 מיליארד שקל .
    סגור
  • אחרי ההסדר מצב החברה ישתפר מאוד אבל אפשר דרך האג"ח
    המומחה 31/12/2013 20:58
    הגב לתגובה זו
    3 0
    לקבל במחיר נמוך בהרבה מאשר דרך קניה ישירה . שלמה צודר לגמרי במה שאמר.
    סגור
  • אתה באמת טועה
    משקיע 31/12/2013 20:17
    הגב לתגובה זו
    2 0
    המניות של אירופה ישראל באלביט משועבדות לבנק הפועלים ולכן יעברו לרשותו, בתוספת איזה 2.5% של המניות. בעלי האג"ח יקבלו מניות בהקצאה, שיהיו כ 94.5% מהמניות. בקיצור בעלי המניות מהציבור ידוללו פי 20. יכול להיות שלחברה החדשה יהיה ערך כי החוב שלה יקטן ל650 מיליון במקום 2.5 מיליארד אבל 1.7 מיליארד נראה קצת יקר כרגע. יקר מאוד.
    סגור
  • 4.
    מזווית אחרת
    אהוד 31/12/2013 18:37
    הגב לתגובה זו
    3 1
    לפי הבנתי המניות שמצויות בידי אירופה ישראל יחלקו לבעלי האג"ח ולא יונפקו מניות חדשות. אם כך הכתבה אינה מדויקת. תקנו אותי אם אני טועה? ****אין באמור לעיל להמליץ על קניה אלא הבעת דעה בלבד
    סגור
  • 3.
    הוא צודק מאה אחוז
    zoro 31/12/2013 16:07
    הגב לתגובה זו
    1 1
    החברה עוברת לידי בעלי האג"ח... קנו את האגח וכשיומר למניות תקבלו את מניות החברה בשווי של כ- 700 מיליון ש"ח ובונוס...קצת אג"ח חדש שייסחר בטח ב- 60 אגורות. אז מי הטמבל? ומה קשור טכני
    סגור
  • 2.
    אתה טועה, זה מנופח אבל לפי דוחות המומחים אחרי ויתור
    סוחר 31/12/2013 15:47
    הגב לתגובה זו
    4 2
    האגח החברה תהיה שווה למעלה ממליארד ש"ח
    סגור
  • 1.
    הטעות היא שלך
    יניב 31/12/2013 15:45
    הגב לתגובה זו
    2 3
    אתה טועה בכך שאתה מנסה למצוא הצדקה רציונאלית לעליות בזמן שהסוחרים פועלים מתוך יצר הימורים וקשקוש טכני.
    סגור