ברוכים הבאים לאתר החדש של
רצינו להראות לכם מה חדש
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תוכלו להירשם לאתר, לנהלאזור אישי
ולהגדיר ניירות למעקב
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו את כל המדורים בתחום
שוק ההוןבמקום אחד
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את כל הנתונים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
כל הנתונים והכתבות
במדורהמטבעות הדיגיטליים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
בואו לצפות
בתוכניות החדשות שלנו
להמשך הדרכה מעבר לאתר
נתוני אג“ח
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גרפים אינטראקטיביים
להמשך הדרכה מעבר לאתר
תצוגת נתוני מט“ח חדשה
להמשך הדרכה מעבר לאתר
מניות ארביטראז‘
להמשך הדרכה מעבר לאתר
ריכזנו עבורכם את הקרנות
להמשך הדרכה מעבר לאתר
גלישה נעימה
מערכת
להמשך הדרכה מעבר לאתר

IBI מזהיר: "הסיכון הגלום היום בהשקעה בבזק פשוט גדול מידי"

אחרי שמנית חברת התקשורת זינקה מתחילת השנה ב-78% חותך האנליסט אורי ליכט את המלצתו; מה מחיר היעד של בזק?
שאול אלוביץ, צילום: יח"צ
מכת בזק - האנליסט אורי ליכט מבית ההשקעות IBI מזהיר מהשקעה במניית חברת בזק +1.27% בזק 495.2 +1.27% בזק בסיס:489 פתיחה:486.7 גבוה:499.9 נמוך:476.4 תמורה:100,265,240 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . "הסיכון הגלום היום בהשקעה בבזק פשוט גדול מידי, נכון קיימים גם תסריטים אופטימיים הכוללים כישלון או דחייה משמעותית של הרפורמות הרגולטוריות, תהליכי התייעלות שנושאים פרי או ירידה במוטיבציה של המתחרות הפוטנציאליות לייצר תחרות בשל שיתופי הפעולה הנרקמים, אך האפסייד גם במקרה של התממשות התסריט האופטימי אינו גדול מול הרמות בהן המניה נסחרת כעת".

מניית בזק זינקה מתחילת השנה ב-78% מתחילת למחיר של 6.2 שקלים המשקף לה שווי עצום של 17 מיליארד שקל. ליכט מעניק למניה המלצת 'מכירה' במחיר יעד של 5.5 שקל למניה . גם שאר החברות בפירמידה של שאול אלוביץ' נהנו השנה ממומנטום חיובי: אינטרנט זהב +1.79% אינטרנט זהב 2,440 +1.79% אינטרנט זהב בסיס:2,397 פתיחה:2,380 גבוה:2,498 נמוך:2,256 תמורה:2,024,021 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: - 200% וחברת בי קומיוניקיישנס +1.3% בי 4,994 +1.3% בי קומיוניקיישנס בסיס:4,930 פתיחה:4,820 גבוה:5,001 נמוך:4,765 תמורה:2,250,606 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: - 330%.

אורי ליכט: "מנגד התסריט השני, הלוקח בחשבון רק חלק מהסיכונים בבזק כולל פגיעה בהכנסות משירותי הטלפוניה הקווית, ירידת מחיר משמעותית בתחום התמסורת וכניסה אגרסיבית של סלקום, פרטנר ואולי אפילו גולן טלקום לבית הלקוח גוזר שווי נמוך משמעותית ממחירה כיום בשוק. מודל הערכת השווי שלנו מצורף בהמשך. המודל משקלל את התסריטים הנ"ל ושורה של תסריטים נוספים גוזר של 5.5 שקל בלבד למניית בזק. בעקבות כך אנו מורידים את המלצתנו לחברה מניטראלי להפחת ואת מחיר היעד אנו מעדכנים בהתאם".

המלצות קניה למניות של סלקום ופרטנר

בבית ההשקעות IBI צופים שהירידה של דמי הקישוריות הקווית תוריד החל משנת 2014 את ההכנסות הטלפוניה בכ-150 מיליון שקל ובנוסף יתכן אובדן שנתי של כ-90 אלף מנויים בשנה. ההכנסה הממוצעת למשתמש תשחק עד לרמה של 53 שקל למשתמש, מחצית מהשחיקה כבר ב-2014 בעקבות ביטול הקישוריות הקווית.

ליכט מעריך שבשנים הקרובות תהיה בשוק התקשורת המקומי קונסולידציה של חברות ושיתופי פעולה כך ששווי המשקל יגיע כשתהינה 4-5 קבוצות תקשורת. "התחרות בתחום הסלולר צפויה להאט, אנו מעריכים כי בשנת 2014 יצליחו החברות לרשום שיפור קל בהכנסה הממוצעת למשתמש. החברות רזות הרבה יותר מכפי שהיו בעבר, לכן חלק ניכר מהשיפור הצפוי יתגלגל עד השורה התחתונה", כותב ליכט ומציב מחיר יעד של 56 שקל ל סלקום -1.21% סלקום 3,523 -1.21% סלקום בסיס:3,566 פתיחה:3,519 גבוה:3,548 נמוך:3,500 תמורה:11,657,702 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו-37 שקל ל פרטנר +0.38% פרטנר 2,117 +0.38% פרטנר בסיס:2,109 פתיחה:2,109 גבוה:2,140 נמוך:2,075 תמורה:14,557,668 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: .
תגובות לכתבה(11):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 10.
    עורבא פרח ורעות רוח......זו מניה חזקה ויציבה..!! (ל"ת)
    דינג דן דינו 09/12/2013 13:26
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 9.
    ההתנכלות של IBI למניית בזק מעוררת סימני שאלה ..!!
    דניאל 08/12/2013 21:26
    הגב לתגובה זו
    3 0
    בית ההשקעות כנראה קיבל רגליים קרות לנוכח הצלחתה של המניה לפרוץ דרך קדימה חרף ולמרות ההתנכלויות החוזרות ונשנות נגדה , ציבור המשקיעים אינו טיפש ויודע כי היתרון התשתיתי המובהק של בזק על פני חברות התקשורת האחרות עולה פי כמה עליהן ולכן המניה של התאגיד הגדול הזה מגיבה בהתאם במיוחד לגבי השנה האחרות ועוד צפויות הפתעות נוספות בדרך..
    סגור
  • 8.
    האם ליכט החליט להתלבש על מניית בזק בשליחות בעלי עניין.?
    ש.ב.י. 08/12/2013 18:32
    הגב לתגובה זו
    4 0
    מסתבר שוב שמגמת פניו החתרנית של האנליסט מ-IBI מעידה על חששו מפני המניה החזקה הזו שהוכיחה לא אחת את פריצתה היציבה והעקבית צפונה ,,,,אלא שלמיטב הערכתי כל הנסיונות האלה לקעקע את שער המניה ירדו לטמיון ואני לא אתפלא באם בעליה של בזק יפתיעו שוב את משקיעיה ובגדול ...ודיה לחכימא ברמיזא..!!
    סגור
  • 7.
    מכרתי בזק, קניתי פרטנר המניה המומלצת נכון לעכשיו (ל"ת)
    בזק תרד אף פחות ל450 08/12/2013 18:00
    הגב לתגובה זו
    1 2
    סגור
  • 6.
    דוידנד
    haim 08/12/2013 17:21
    הגב לתגובה זו
    1 0
    צריכים בקרוב לקבל דיוידנד שמן.....
    סגור
  • 5.
    הסיכון בהשקעה בשורטים פשוט
    רואת חשבון 10 08/12/2013 16:24
    הגב לתגובה זו
    0 0
    גדול מדי
    סגור
  • 4.
    ממליץ לכם
    איילי 08/12/2013 15:48
    הגב לתגובה זו
    7 1
    לא להקשיב לכל האנליסטים האלה. כל מה שמעניין אותם זה האינטרס האישי שלהם ולא באמת דאגה לכספכם. שום גוף כלכלי לא ימליץ לכם מה לעשות אם אין לו איזה אינטרס נסתר. ממליץ לקרוא את הספר סוחר מניות מוול סטריט , שם מוזכרים כל מיני טקטיקות הטעיה של גופים מוסדיים על מנת לגרום לכם לבצע פעולה ההפוכה להגיון שלכם. אבל הציבור הוא כמו עדר , בזק היתה היום בעליות , יצאה הודעה והופ כל העדר מוכר בלחץ ומוריד את המניה. רגע , אבל לכל מוכר יש גם קונה לא ? בדיוק , הגופים הם אלה שנמצאים שם והם קונים מכם את המניות בירידות. למעשה המלצת מכירה היא המלצת קניה בשבילהם , וההיפך. כשהם ממליצים לכם לקנות והמניה קופצת באחוזים ספורים , מי לדעתכם מצא בצד המוכר ? שוב ממליץ לקרוא את הספר , הכל מוזכר שם :)
    סגור
  • 3.
    גם סלקום ופרטנר קבוצת דלק מנופחים (ל"ת)
    יופיטר שוקי הון 08/12/2013 14:53
    הגב לתגובה זו
    4 1
    סגור
  • 2.
    בזק זה בזק - יש כנראה גורם שרוצה לקנות בזול או להשתלט.!
    אבי קול 08/12/2013 14:45
    הגב לתגובה זו
    9 1
    לא ניתן לקבור את בזק...ומי שמוכר עושה טעות על דעתו האישית בלבד...חומר למחשבה...!!!
    סגור
  • 1.
    מכרתי את בזק (ל"ת)
    יופיטר שוקי הון 08/12/2013 14:07
    הגב לתגובה זו
    3 8
    סגור
  • אם נשאר משהוא ... (ל"ת)
    אני מוכן לקנות 08/12/2013 16:51
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור