יעקובי: "הקפאנו את הסיקור לבבילון, כי ההשקעה הפכה להימור" - ומי מומלצת?

מנהל המחקר של מיטב דש ברוקראז' בשיחה עם Bizportal על התקופה הקשה של חברת בבילון, וגם - מסמן סקטור שצפוי להמשיך בראלי
 |  (25)
סוחר, צילום: Getty images Israel
בימים בהם כובשים המדדים המובילים בבורסה של ת"א את שיאי כל הזמנים, ומניות רבות מבצעות מהלכים דרמטים בשוק המקומי, ביקש Bizportal מערן יעקובי, מנהל המחקר של בית ההשקעות מיטב דש ברוקראז', שיסמן שתי מניות - זו שהפתיעה אותו לטובה וזו שהפתיעה אותו לרעה בשנה האחרונה.

ההפתעה - פרטנר

לדברי יעקובי, "גם ברבעון השלישי המשיך שוק התקשורת בתיקון כלפי מעלה, על רקע ההתייעלות המאסיבית שעוברות החברות מצד אחד והתייצבות ההכנסות מנגד. אפשר לומר שהמשקיעים מצפים לראות לרווחים גדולים יותר מחברות הסלולר בשנת 2014. החברה שהפתיעה אותנו היא פרטנר +6.4% פרטנר 1,579 +6.4% פרטנר בסיס:1,484 פתיחה:1,487 גבוה:1,587 נמוך:1,484 תמורה:6,128,663 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , בעיקר לאחר שלאחרונה הודיעה על הסכם השת"פ עם הוט מובייל בנוגע להקמת רשת דור 4".

"למרות שההסכם בין פרטנר להוט מובייל טרם אושר על ידי הרגולטורים השונים, שוק ההון כבר התחיל להפנים את תהלך הקונסולידציה שעובר על הענף - המשקיעים כבר הבינו שלא ישארו 5 שחקנים עם 5 רשתות. בעקבות המהלך של פרטנר שוק ההון הבין שרמת הסיכון בתחום הולכת ויורדת ולכן יש מקום לעליות במניות".

מניית פרטנר שעברה השנה מידיו של אילן בן דוב לידיו של חיים סבן, זינקה מתחילת חודש נובמבר בכ-23% ומתחילת השנה בכ-50%. מדוחות הרבעון השלישי של פרטנר עלה כי ביחס ל-Q2 הצליחה החברה להתייצב ואף להשתפר עם גידול של פי 2 ברווח הנקי ל-38 מיליון שקל תוך שהצליחה לגייסה 29,000 אלף מנויים חדשים. לדוחות פרטנר

"בקרוב אני מאמין ששוק ההון יתחיל להבין גם את המשמעות שתהיה להקמת רשתות דור 4 על שורת ההכנסות. אני מניח שביום שיאושר ההסכם הראשון לשיתוף רשתות - מניות הסלולר יוכלו להמשיך ביתר קלות במסע צפונה. השנה הבאה בענף התקשורת היא בהחלט בסימן דור 4. אוי ואבוי לאזרחי ישראל ולרגולטורים אם זה לא יקרה".

"דוגמא לגידול שצפוי להיות בהכנסות חברות הסלולר כתוצאה מהשידרג של הרשתות לדור 4 ניתן כבר כיום לראות באירופה ובארה"ב, שם זינק באופן אקספוננציאלי השימוש ברוחב פס סלולרי בישומים שונים כגון, גיימינג, וידאו, שופינג מסחר וכו'".

"ההבדל בין אותן המדינות לבין ישראל הוא באופן התמחור. בחו"ל התמחור מתבצע לפי היקפי השימוש ברוחב הפס ולא לפי חבילות במחירים קבועים כפי שמקובל כיום בישראל. סביר להניח שהמצב בישראל גם הוא ישתנה בהתאם בקרוב, עם כניסת רשתות הדור הרביעי ואז נראה את ההכנסות של החברות גדלות. חבילות ה"הכל כלול" ב-99 שקל יהיו מוצר ושרות שילך ויכחד".

האכזבה - בבילון

" בבילון +0.43% בבילון 138.8 +0.43% בבילון בסיס:138.2 פתיחה:138.2 גבוה:139.9 נמוך:137.1 תמורה:16,663 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מבחינתי היא המניה המאכזבת של התקופה האחרונה והשנה כולה. מתחילת הדרך ידענו שאנחנו מתעסקים עם מסוכנת הפועלת בתעשייה צעירה ותנודתית, והיה ברור שכל עוד גוגל מהווה 80% מההכנסות קיים סיכון שיום אחד זה לא ימשך. אמנם במהלך השנה בבילון הלכה וצמצמה את התלות בגוגל וזה היה סימן מעודד, אבל כשכדור השלג התחיל להתגלגל ולתפוס תאוצה ובבילון נתקלה בקשיים גם מול יאהו ובעיקר מול גוגל, שהחליטה שלא לחדש את ההסכם ביניהן - התרחשה מפולת במניה".

מניית בבילון שנסחרה השנה ביציבות יחסית עד לאמצע חודש אוקטובר, צללה מאז בכ-60% ושוויה נחתך לכ-390 מיליון שקל בלבד. זאת לאחר שב-30 באוקטובר, ביום בו הודיעה לה גוגל כי לא תחדש את הסכם השת"פ ביניהן, קרסה המניה בכ-62%.

לדברי יעקובי "המשמעות היא קודם כל שבבילון הפכה מחברה צומחת ותוססת לחברה במשבר שמתמודדת על עצם קיומה והיא צריכה להמציא את עצמה מחדש, תוך התייעלות ופיטורי עובדים. גם כשלונו של המיזוג המבטיח עם איירון סורס הוא דבר שאיתו צריכה כרגע להתמודד ההנהלה של החברה".

"לקראת שנת 2014, נעם לניר וההנהלה חייבים לייצב את הספינה ולהחליט לאן הם הולכים מבחינה אסטרטגית. כרית הביטחון שיש להם על מנת לבצע את המהלכים הנדרשים לשיקום החברה הם כ-200 מיליון שקל ששוכבים בקופת החברה. אני רואה את ההשקעה בבילון כיום כהימור. כהשקעה של אפס או אחד. ההצלחה או הכשלון תלויים במה שתעשה החברה ובעליה. על זה אנחנו לא מוכנים להמר ולכן משכנו את ההמלצה וכרגע אנחנו לא מסקרים את בבילון".
תגובות לכתבה(25):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 21.
    גועל נפשששששששששש מי צריך את הסיקור שלך????
    יעקובי הרג את בבילון 03/12/2013 10:35
    הגב לתגובה זו
    1 0
    יש לחברה מזומנים ויש לה משהו גדול ביד מה עוד רוצים?
    סגור
  • 20.
    עשיתי חיפוש על המלצותיו של יעקובי לבבילון. זה הזוי..
    יאיר 03/12/2013 10:26
    הגב לתגובה זו
    1 1
    פשוט לשפשף את העינים בתדהמה. תבדקו.
    סגור
  • 19.
    השקעה בפרטנר מומלצת, הסיבות שציין נכונות (ל"ת)
    המנייה תמש' לעלות 02/12/2013 20:10
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 18.
    לתת המלצה לארבעת אלפים ידעתם...
    בובי 02/12/2013 12:35
    הגב לתגובה זו
    2 1
    0 או 1 מזה אלגברה בוליאנית ? מה אין שיתוף פעולה מבטיח עם הענקית יאהו ? מה מנכל סומטו לא אמר בכנס שגוגל חוזרים תוך חצי שנה ? מה גוגל לא אמרו שיבחנו השתפ ב 2014 !!!
    סגור
  • 17.
    כמה המשקיע יכול להיות מטומטם פה שוקעים
    רמי 02/12/2013 11:21
    הגב לתגובה זו
    2 1
    בסוף הוא מגיע למסקנות שפה אן מה להשקיע במניות נקודה רק בקרנות או תעודות סל
    סגור
  • 16.
    בבילון זה הכול מגמתי להפיל את המשקעי
    רמי 02/12/2013 11:19
    הגב לתגובה זו
    1 3
    זה לא במקרה ולא בגלל שגוגל או יהוו הפסיקו את השתפות עם בבילון זה הכול חרטה זה כול פעם מניה אחרת שיורדת ב200 אחוז שורה תחתונה התאבת בצע של הטיקונים לא ניגמרת בסוף יהי להם רק את המוסדיים
    סגור
  • 15.
    מה איכפת לכם לאפשר לי להרוויח בבורסת תל אביב ?
    יופיטר שוקי הון 02/12/2013 10:52
    הגב לתגובה זו
    2 0
    זה לא יוצא מכיסכם גם ככה אז מה איכפת לכם היום אתם מנהלם מחר מפוטרים שימו אותי רמה 1 מעל המכונות וראו רק ברכה והצלחה
    סגור
  • 14.
    עינב כהן יחטיף לך כהוגן. הוא מושקע שם את התחת שלו.
    יעקובי תיזהר 02/12/2013 10:10
    הגב לתגובה זו
    1 3
    ובהודעה הזו יכול להיות שהמניה תצנח היום חזק. אך אך בבילון הייתה אימפריה והיום לא שווה כלום. יהאו חתמו איתם על הסכם דרקוני שבכל רגע החוזה יוכל להתבטל. סתם אתם חושבים שלמרות הודעת המשך עם יהאו המנייה הגיבה בעוד 30% ירידה? כי אין שקיפות בהנהלת החברה. לדעתי בקרוב שער 400. מאחל לכם שתחזור ל-2000 אך לדאבונכם הסיכוי הוא נמוך מאוד.
    סגור
  • 13.
    הרצתם את בבילון בטירוף ופתאם נוטשים?
    דש אתם רציניים? 02/12/2013 09:58
    הגב לתגובה זו
    5 1
    איך אפשר להמשיך ולסמוך אליכםת אבל בעצם, כל האנליסטים אצלינו מתנהגים אותו הדבר מריצים ונאלמים. אגב זה יקרה ברגע שיתחילו הירידות כולם יסמכו על הזיכרון הקצר של המהמריפ
    סגור
  • מה לא מובן עכשיו הם מריצים מניה אחרת ויצאו מבבילון (ל"ת)
    רצה להפיל את בבילון 02/12/2013 10:59
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • טען עוד
  • 12.
    ומה קרה ב-20 לאוקטובר השנה?
    בנצי 02/12/2013 09:49
    הגב לתגובה זו
    6 0
    יש משהו לא רציני בניתוח של מר יעקובי, אם הכל מה שאומר כאן היה ידוע מדוע ב-20 לאוקטובר יעקובי נתן המלצת קניה עם מחיר של 39 ש"ח ? מעבר לחוסר אחריות , מה זה אומר על המקצועיות שלו?
    סגור
  • 11.
    בבילון
    חני 02/12/2013 09:46
    הגב לתגובה זו
    3 0
    אדון יעקובי תפסיק לפמפם מניות אתה רק מפיל משקיעים בגלל ההמלצה שלך נכנסתי לבבילון ונפלתי ב60 אחוז בזמנו לא אמרת על הסכנה של גוגל שהיא תתנתק מבבילון
    סגור
  • 10.
    שבשנת 2014 נראה שינוי רציני ואז ימליצו עליה..סבלנות (ל"ת)
    123 02/12/2013 09:36
    הגב לתגובה זו
    7 2
    סגור
  • 9.
    תפש כותרת עם בבילון וזו המטרה לראות את עצמו בכותרת ראשי (ל"ת)
    אנחיסט שמנליסט 02/12/2013 09:28
    הגב לתגובה זו
    7 0
    סגור
  • 8.
    אין לך יעקובי כל מושג בשוק (ל"ת)
    אלברט 02/12/2013 09:02
    הגב לתגובה זו
    9 0
    סגור
  • 7.
    כשיגיע הצעת רכשת ב 200 אחוז למעלה, ניראה מי יצייץ? (ל"ת)
    שוגי 02/12/2013 09:02
    הגב לתגובה זו
    10 1
    סגור
  • 6.
    אתה גרוע ביותר- 4000? חחח , לניר וכרמלי גמורים (ל"ת)
    אמיר 02/12/2013 09:01
    הגב לתגובה זו
    3 6
    סגור
  • 5.
    יעקובי היה גדול הממליצים על בילון לפני שקרסה. (ל"ת)
    להזכירכם 02/12/2013 08:52
    הגב לתגובה זו
    11 0
    סגור
  • וגם גדול הממליצים על חברות אפ"ס לפני שקרסו עם הגעת גולן
    בני 02/12/2013 09:51
    הגב לתגובה זו
    1 0
    טלקום
    סגור
  • 4.
    בבילון עושה את כל הצעדים הנכונים לנוכח השוק שמשתנה (ל"ת)
    יש לה יציבות כלכלית 02/12/2013 08:51
    הגב לתגובה זו
    11 4
    סגור
  • 3.
    מי המניה המומלצת?סקטור? (ל"ת)
    עודד 02/12/2013 08:47
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 2.
    אחד\אפס
    רק לניר והחברים 02/12/2013 08:27
    הגב לתגובה זו
    5 1
    נרים את החברה לאחד אנו והחברים הקרובים. כל השאר יקבלו אפס
    סגור
  • 1.
    נכון רק עד שגוגל תרכוש אותה (ל"ת)
    ריאלי 02/12/2013 08:13
    הגב לתגובה זו
    11 4
    סגור
  • גוגל שומרת מרחק ומחסלת את חברות סרגלי הכלים אחת אחת.
    אליקו 02/12/2013 19:05
    הגב לתגובה זו
    2 1
    עד שגוגל לא תחסל סופית את בבליון היא לא תנוח.
    סגור
  • גוגל קברה את בבילון כדי שהיא לא תזיק יותר לתעשיה !
    בני 02/12/2013 08:50
    הגב לתגובה זו
    7 4
    אז אל תדבר שטויות
    סגור