הצעת רכש תקדימית (עם פרמיה): 4 מניות אתלון תמורת אג"ח של IDB

המנכ"לים המשותפים של אתלון: "צעד תקדימי שיחזיר את הכוח למחזיקי האג"ח. מטרתנו היא להפגיש את המחזיקים עם כמה שיותר מזומן"
נוחי דנקנר (צילום: בוצ'צ'ו), צילום: בוצ'צ'ו
יומיים לאחר ששלוש קבוצות המשקיעים, גרנובסקי, דנקנר, אדלשטיין ובן משה, הגישו לבית המשפט את הצעותיהן לרכישת השליטה בקונצרן אידיבי, מתארגנת כעת תקדימית לרכישת אגרות החוב של הקונצרן החבוט בהיקף של עד רבע מיליון ע.נ. - הטומנת בחובה גם נאה.

חברת {אתלון} הנסחרת בבורסה של ת"א, הגישה לרכישת של אידיבי בתמורה למניות של החברה. על פי תנאי התשקיף כל מחזיק אג"ח של אידיבי אחזקות מכל סדרה יכול להמיר 1 ע.נ. של אג"ח ב-4 מניות של אתלון. בנוסף אתלון מציעה לכל בעל מניות באתלון לרכישת 2 מניות של אתלון על כל 1 באתלון.

באתלון מתכוונים לגייס בין 120 ל-250 מיליון ע.נ. בהצעת הרכש. בכוונת אתלון להוות גוש חוסם באסיפות המחזיקים. החברה תפעל באסיפות למיקסום התמורה למחזיקים, מתחייבת שלא לתמוך ב"תספורות קצוצות" ומתכוונת להחזיר אל השולחן את מתווה החלוקה בעין.

בחברה מדגישים כי המרת איגרות החוב של אידיבי במניות של אתלון תניב יתרונות משמעותיים למחזיקים. יתרון ראשון הוא נזילות – המשקיעים ייהנו מני"ע נזיל שניתן לממש בבורסה במקום מניות לא של אידיבי פיתוח שהם אמורים לקבל בתמורה לאג"ח שברשותם.

יתרון נוסף הוא פרמיה על מחיר השוק. נכון ל-4 בנובמבר ההצעה של אתלון מגלמת פרמיה של 27% על מחיר השוק. נכס הבסיס נותר זהה – מניות של אידיבי פיתוח ובנוסף, ייהנו המחזיקים מפרמיית התאגדות שתגיע בזכות השליטה למעשה בתוצאות אסיפות המחזיקים הבאות.

יניב ברסלר ויניב לובינסקי, המנכ"לים המשותפים של אתלון אמרו כי "אנחנו שמחים לצאת בצעד כה תקדימי שיחזיר את הכוח למחזיקי האג"ח. מטרתנו היא להפגיש את המחזיקים עם כמה שיותר מזומן ולדאוג לכך שהתספורות יהיו כמה שיותר מינוריות ביחס להצעות שהוצעו עד היום".

נציין כי זו אינה הפעם הראשונה שמציעים לבעלי אגרות החוב הפרטיים, המחזיקים ברוב אגרות החוב של אידיבי אחזקות להתארגן בקבוצת כוח (כמו זו שמארגן למשל אוהד אלוני), אולם זו היא הפעם הראשונה שהצעה כזו מגיעה מכיוונה של , שתאפשר למצטרפים אליה על פניו סחירות ונזילות. עם זאת, יש לשים לב שכרגע אתלון היא מניית יתר קטנטנה ששוויה נאמד בכ-4.4 מיליון שקל אשר המחזור היומי הממוצע בה בחודש האחרון הסתכם רק ב-640 שקלים.
תגובות לכתבה(11):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 9.
    הם יחזירו את החלוקה בעין ויקחו באמת את החברה למחזיקים!! (ל"ת)
    אריק 05/11/2013 16:50
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 8.
    תרגיל מענין. כל בעל אגח יקבל מניות סחירות בפרמיה גבוהה
    אתלון 05/11/2013 16:12
    הגב לתגובה זו
    0 1
    ברגע שיהיו מספיק בעלי אגח שיסכימו להתאגד במסגרת אתלון, האגחים שלהם יהיו סחירים עם ערך גבוה ושווי המניה יוכפל וישולש בגלל שווי האגחים. במצב כזה מחזורי המסחר יתרחבו בצורה משמעותית. לכן מהיום גם נכנס עושה שוק למניות אתלון. מצב מענין מאד.
    סגור
  • 7.
    לאתלון
    חיים 05/11/2013 15:53
    הגב לתגובה זו
    2 0
    הצלחתם עם הגימיק עובדה מנית אי די בי בגללכם נופלת ב8 אחוז ממוצע אז הצלחתם לרכוש קצת במחיר הכי נמוך עד היום אז מה עשיתם הלא לבצע מה שפרסמתם לא תצליחו לעולם אז למה לצאת בבום סתם כך
    סגור
  • 6.
    חברה בשווי 4 מליון (כמעט שלד) רוצה לרכוש קונצרן ענק
    אבי 05/11/2013 15:27
    הגב לתגובה זו
    1 1
    בשווי מליארד ומעלה , נו באמת
    סגור
  • לאבי
    משה 05/11/2013 15:47
    הגב לתגובה זו
    1 0
    חבל אני מחזיק אגח אי די בי מה אני פראייר להסכים לגימיק וכמו שכתבת שלד לא כמעט ממש שלד בורסאי רוצה ללכת בענק חחחחחחחחחחח כל טוב לך
    סגור
  • 5.
    רוצים לסבך יותר בשביל כותרת ועוד חברה שהשווי שלה אפסי (ל"ת)
    מעקב 05/11/2013 15:14
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 4.
    אתלון
    אליעזר לוי 05/11/2013 14:51
    הגב לתגובה זו
    4 0
    בשוק היו לה הפסדים ברבעון הקודם בסביבות 280 אלף שח נטו ברבעון הנוכחי היא מאוזנת לא מרוויחה מאומה אז מה הגימיק פה חברה עם מחזור יומי ממוצע של 1000 עד 2000 שח ביום לא מייצגת כלום אין מספיק מזומנים בקופתה אז מה היא קופצת על עגלה מקרטעת אין כלום סתם מנסה ליצור פרסומת לעצמה וחבל הנושא רציני מדי שכל חברה סתמית תקפוץ ותרעיש עולמות סתם כך
    סגור
  • אני מעריך אותך ואתה צודק לחלוטין אין מקום בבורסה לגימיק (ל"ת)
    העורב 05/11/2013 15:15
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 3.
    לכו הביתה ,
    רן 05/11/2013 14:48
    הגב לתגובה זו
    7 0
    הבנו שגיליתם כי אגח ד אחזקות = 70 אג המניה שלכם לא קיימת, ניחה מניית מעוף שנסחרת
    סגור
  • 2.
    לא הבנתי את הקומבינה...וזה מריח כמו קומבינה (ל"ת)
    אזרח שומר חוק 05/11/2013 13:56
    הגב לתגובה זו
    3 0
    סגור
  • 1.
    אתלון...מי? מה? מה ערכה בשוק...? = שטויות. (ל"ת)
    אבי קול 05/11/2013 13:55
    הגב לתגובה זו
    4 0
    סגור