ברקליס: "התיקון בבזק נגמר", מחיר היעד 6.5 ש' - החששות מוגזמים?

בנק ההשקעות האנגלי מותיר את מחיר היעד על 6.5 שקלים - אפסייד של 7% על מחיר השוק היום - איזו השפעה תהיה לעסקת המיזוג עם YES ?
 |  (8)
סטלה הנדלר, צילום: יח"צ
בנק ההשקעות האנגלי ברקליס הוציא היום סקירה על מניית בזק +0.76% בזק 452 +0.76% בזק בסיס:448.6 פתיחה:452.5 גבוה:455 נמוך:447.8 תמורה:34,854,564 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: במסגרתה הוא העריך כי שלב התיקון במניה הסתיים. בברקליס ציינו 3 סיבות שגרמו למימושים האחרונים במניית התקשורת: הראשונה, פחד מהשפעות התחרות הצפויה בשוק (מיזם הסיבים של חברת החשמל), השנייה, האיום הרגולטורי של תמחור השוק הקימעונאי והסיבה השלישית, עודפת מול העליה במדד המעו"ף.

ברקליס, דיוויד קפלן, ציין את הסיבות שבגינן לדעתו מניית החברה מתומחרת כעת בחסר וכותב כי אופי התחרות הצפויה בשוק הקווי תהיה שונה מזו שראינו בשוק המובייל ולכן החששות מפני התחרות הזו מוגזמים. בנוסף ציין קפלן כי מחיר המניה היה זול ביחס למניות חברות תקשורת דומות בחו"ל כשהוא מדגיש את חלוקת הדיבידנד בשיעור של 10.6% לעומת 4.1% של המקבילים.

בברקליס הותירו את המלצתם על '' דבר המצביע על כך שבברקליס מצדיקים את התשואה העודפת של בזק על פני שאר השוק. כמו כן הותירו בבנק ההשקעות את מחיר היעד על 6.5 שקלים למניה - גבוה בכ-7% ממחיר המניה היום.

קפלן אף התייחס לסוגיית המיזוג המתגבש בין בזק ל-YES וציין כי למרות שלא ידוע מה יהיו התנאים שיחולו על הסכם כזה מצד רשות ההגבלים אבל כתב "אנחנו מאמינים כי ייתכן ואחד התנאים יהיה שבזק תצטרך להציע את התוכן של YES למתחרים פוטנציאליים במחיר הוגן" להגדרתו והוסיף "אם הרגולטור יאשר המיזוג, סביר להניח שבזק תשלם סכום שיתקרב למיליארד שקל עבור ‏yes‏ ולמרות שהמאזן הנוכחי של בזק ותזרים המזומנים שלה אמורים להתמודד עם עסקה כזו, בהתבסס על ניתוח שערכנו, נראה שמימון העסקה עשוי להוביל לתנודתיות במחיר המניה".




תגובות לכתבה(8):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 7.
    לyes הפסדים לצורכי מס בסכומי עתק
    רואה חשבון 05/11/2013 11:26
    הגב לתגובה זו
    0 0
    איחוד עם בזק יאפשר קיזוז ההפסדים לצורכי מס.
    סגור
  • 6.
    בזק מנייה גמורה וחברה גמורה (ל"ת)
    חיים 05/11/2013 08:03
    הגב לתגובה זו
    0 1
    סגור
  • 5.
    החששות לא רק מוגזמים אלא גם מגמתיים וזדוניים
    ש.ש.י. 04/11/2013 18:47
    הגב לתגובה זו
    2 0
    ויש רק להצטער ולהתפלא על רשויות החוק, האמונות על טוהר המסחר בשווקים, על כך שטומנות את ראשן בחול ואינן מטפלות בסוגיית הסדר בזירה זו.
    סגור
  • החששות שסיטיבנק הפיץ נועדו לשרת את הספקולנטים הנואלים.
    שרע ותקע 04/11/2013 19:46
    הגב לתגובה זו
    2 0
    כזכור, סיטיבנק יצא לפני כשבוע בכותרת בומבסטית לפיה "ריקוד ההורה" סביב מניית בזק ,כהגדרתו, נגמר..... ובתגובה ל-"הצהרה" אוולית זו היו גם מי שקבלו רגליים קרות והאמינו לנבואה ההזויה המתוזמנת ..וזאת למרות שהאנליסט המגויס טען שיתכן שהערכתו מוקדמת ב-5 שנים לפחות.
    סגור
  • 4.
    אן חדש ברקליס ממליץ אז מהר לברוח (ל"ת)
    YL 04/11/2013 15:24
    הגב לתגובה זו
    5 2
    סגור
  • 3.
    עדיין לא הגיע הזמן ראה הוזהרתם.... (ל"ת)
    המחשב 04/11/2013 15:14
    הגב לתגובה זו
    7 2
    סגור
  • 2.
    כתוב למעלה - קנינו מספיק - קדימה להמליץ שיעלה
    אבי 04/11/2013 14:52
    הגב לתגובה זו
    9 4
    על מה ולמה לקנות בזק ?
    סגור
  • 1.
    תשואה של 7% הסיכון גדול מהסיכוי. עדיף להיפרד ולסיים את
    לא שווה להשקיע בבזק 04/11/2013 14:42
    הגב לתגובה זו
    10 6
    הקשר עם בזק.
    סגור