אפריקה טסה 16%: מכנסת אסיפות בעלי אג"ח בניסיון לאשר "פירעון מוקדם"

בשוק ככל הנראה מעריכים שאפריקה הגיעה להסכמות עם המוסדיים. האסיפות יערכו השבוע ביום רביעי. ומה קורה באג"חים?
לב לבייב, צילום: יח"צ
מניית אפריקה -0.64% אפריקה 15.6 -0.64% אפריקה בסיס:15.7 פתיחה:15.4 גבוה:15.9 נמוך:15.4 תמורה:12,872 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ישראל מזנקת היום בבורסה של ת"א עוד 17% ומשלימה זינוק של יותר מ-20% בארבעת ימי המסחר האחרונים. מחזור המסחר היום הינו 17 מיליון שקלים, פי 2.5 מהממוצע היומי במניה. מאחורי הזינוק במניה עומד כנראה דיווח החברה בעניין זימון אסיפות של מחזיקי כ"ו ו-כ"ז (2 הסדרות היחידות של אפריקה) לצורך שינוי תנאי האג"ח. במילים אחרות, בשוק מעריכים שאפריקה הצליחה להגיע להסכמות עם המוסדיים בעניין פירעון מוקדם של סדרות האג"ח.

האסיפות יערכו השבוע ביום רביעי כאשר ההצבעה על הבקשה של החברה ממחזיקי האג"ח תתקיים כשבוע לאחר מכן. איגרות החוב של אפריקה דווקא מגיבות באיפוק לדיווח. אפריקה אגח כו -0.89% אפריקה אגח כו 76.81 -0.89% אפריקה אגח כו סגירה:77.5 פתיחה:77.5 גבוה:77.15 נמוך:76.11 מחזור:443,062 לעמוד ציטוט נתוני אג"ח חדשות גרפים פרופיל חברה ביצועים כתבות נוספות בנושא: (סידרה של 1.3 מיליארד שקלים) נסחרת ביציבות בתשואה של 11.6%. אפריקה אגח כז 0% אפריקה אגח כז 74 0% אפריקה אגח כז סגירה:74 פתיחה:74 גבוה:0 נמוך:0 מחזור:-- לעמוד ציטוט נתוני אג"ח חדשות גרפים פרופיל חברה ביצועים כתבות נוספות בנושא: (סידרה של כ-1.9 מיליארד שקלים) עולה 0.75% לתשואה של 11.07%.
מקור: בורסהגרף
מקור: בורסהגרף


לאחר סדרה של שיחות בין הנהלת אפריקה לבין מחזיקי האג"ח המוסדיים, החליטה החברה לבקש מהם לאשר לה לבצע פירעון מוקדם של שתי סדרות האג"ח בגובה של עד 1.5 מיליארד שקל בפארי (לפי הערך המתואם), או במחיר השוק, הגבוה מביניהם. כיום שתי הסדרות נסחרות מתחת לפארי בשיעור של כ-16%. החברה מבקשת שתהיה לה את הזכות לפרוע את האג"ח עד הסכום הנ"ל עד סוף 2016.

החוב ההתחייבותי של אפריקה עומד כיום על 3.7 מיליארד שקלים, הכולל גם את החוב לבנקים שמסתכם בכ-350 מיליון שקל, כך שהחוב למחזיקי האג"ח מסתכם בכ-3.3 מיליארד שקל.

למעשה מדובר בבקשה מהמחזיקים לתת לחברה לפרוע באופן חלקי את חובותיה למחזיקי האג"ח מוקדם מהתאריך המקורי שנקבע בעת שהחברה הנפיקה את שתי הסדרות הנ"ל, בימים בהם השלימה את הסדר החוב הגדול ביותר שנחתם עד אז במשק.

לאפריקה עוד אין את הכסף

נציין כי כיום לאפריקה אין הסכום הנ"ל לצורך פירעון המיידי והיא גם מבהירה בהודעתה לבורסה כי מועד כניסת התוקף של השינוי אותו מבקשת החברה ממחזיקי האג"ח, יחול רק לאחר חודש מאי הקרוב, בו צפויה להתבצע הנפקת הזכויות האחרונה במסגרתה צפוי בעל השליטה, לב לבייב, להזרים כ-150 מיליון שקל. בנוסף נראה כי פירעון מוקדם יוכל לצאת לפועל רק במקרה ואפריקה תצליח לממש נכסים בהיקף משמעותי על מנת לבצע את הפירעון המוקדם ולשחרר את עצמה מעולו של לפחות חלק מהחוב.

על פניו נראה כי ההצעה לפירעון מוקדם של האג"ח מיטיבה גם עם מחזיקי האג"ח, שנכון להיות יוכלו להרוויח את הפער משווי הפארי של האג"חים של אפריקה שעומד, כאמור, על כ-16%. מצד שני, הפירעון המוקדם יוכל לשחרר את החברה מהתחייבויות עתידיות בתנאים הבעייתיים של תנאי שטרי הנאמנות הקיימים ובהם 'הקנס' שהיה נגזר עליה מהפער מול תשואות אג"ח מדינה.

מה ביקשה החברה בספטמבר?

נזכיר כי באמצע חודש ספטמבר ביקשה החברה ממחזיקי האג"ח לאשר לה לבצע 3 שינויים בשטרי הנאמנות על מנת שיסייעו לה לשרת את החוב באופן מיטבי וכתבה אז כי "מגבלות שונות פוגעות ביכולת החברה לבצע אופטימיזציה של ניהול החוב. אישור התיקון בשטרי הנאמנות צפוי ליצור גמישות גדולה יותר תוך הרחבת מרחב התמרון בניהול החוב וכן לפעול לפירעון מוקדם של איגרות החוב".

שינוי הראשון שביקשה אז החברה היה הסכמה לכך שהחברה תוכל להנפיק איגרות חוב חדשות שיחס הביטחונות שלהן יהיה טוב יותר מיחס הביטחונות הקיים על האגרות הקיימות.

השינוי השני שביקשה היה הסכמה לכך שהיא תוכל להשתמש במניות הלא משועבדות של החברות הבנות כדי לשעבדן לטובת מימון רכיב ההון העצמי בפרויקטים עתידיים של תשתיות אליהם בכוונת אפריקה להיכנס.

והשינוי השלישי שרלוונטי כרגע כלל ביטול רכיב הקנס הקיים על האגרות הקיימות במקרה של פירעון מוקדם. החברה ביקשה כי במקרה של פירעון מוקדם מחזיקי האג"ח יהיו לתשלום הגבוה מבין הערך המתואם של האג"ח לבין שווי השוק שלהן בלבד וללא קנס הנגזר מתשואת אג"ח מדינה.
תגובות לכתבה(15):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 14.
    תשובה למגיב 12
    זבל מגיב 04/11/2013 08:20
    הגב לתגובה זו
    5 1
    מה קרה שוריסט עלוב? קיבלת צינור??????? , תתרגל !! אפריקה בטיסה והכיוון צפונה!!!!!!!!!
    סגור
  • 13.
    לבייב עכשו כשלבייב גר בלונדון אף אחד לא אוכל לו את הלב (ל"ת)
    אריק / 04/11/2013 00:29
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • הוא חוזר ארצה...
    אברהם 10/11/2013 12:21
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מתחיל לבנות במרץ את האחוזה בסביון
    סגור
  • 12.
    חברה שלב אחד לפני קריסה טוטאלית תפסו מרחק!!!! (ל"ת)
    מניית זבל זהירות!!!! 03/11/2013 23:30
    הגב לתגובה זו
    1 8
    סגור
  • 11.
    מקבלת הלוואה ב- P+5% מהבנקים
    רב 03/11/2013 21:17
    הגב לתגובה זו
    1 0
    ופורעת אגח ב- 11%. לבייב לא מביא כסף מהבית עדיין
    סגור
  • 10.
    שיחדש "החוב ההתחייבותי של אפריקה"
    שמואל 03/11/2013 21:04
    הגב לתגובה זו
    3 0
    מה הכוונה ב- "החוב ההתחייבותי של אפריקה" ?? "חוב" ו-"התחייבות" אותו שורש. די לכתוב "החוב של אפריקה" או "ההתחייבות של אפריקה".
    סגור
  • 9.
    כאשר ירדה היה משום ש " העריכו ש.. "
    ישראל 03/11/2013 20:45
    הגב לתגובה זו
    4 0
    וגם כאשר תעלה יהא משום "יעריכו ש.." גם ללא סיבה הניראת לעין . עוד מעט מידרוג משפרת עמדה..
    סגור
  • 8.
    פעם שעברה בעלי אגח לא הסכימו למה שהפעם יסכימו
    אנונימי 03/11/2013 19:58
    הגב לתגובה זו
    2 0
    מי יזרוק לפח ריבית של 7 אחוז
    סגור
  • 7.
    מחר צניחה חופשית (ל"ת)
    מלכודת 03/11/2013 18:54
    הגב לתגובה זו
    1 5
    סגור
  • 6.
    יהיה רווח הון גבוה מהסכם עם מחזיקי האג״ח (ל"ת)
    אנליסט 03/11/2013 18:43
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 5.
    הודעה לשורטיסטים הזמנתי הרבה וזלין חחחחחח (ל"ת)
    רוקח 03/11/2013 18:04
    הגב לתגובה זו
    14 1
    סגור
  • 4.
    אז מה יקרה אם המניה תעלה ב-100? לאן הגענו? מניית זבל! (ל"ת)
    תברואן בעירית ת"א 03/11/2013 17:34
    הגב לתגובה זו
    5 8
    סגור
  • 3.
    אז הגיוני לקנות את האגחים, למה המניה עולה? (ל"ת)
    מי אני 03/11/2013 16:35
    הגב לתגובה זו
    9 3
    סגור
  • 2.
    נקנתה מנה אחת אפריקה ומנה אחת לאומי
    זיפו 03/11/2013 16:14
    הגב לתגובה זו
    19 2
    אפריקה עם הודעה טובה והמלצות יכולה להכפיל עצמה במהירות . לא אשב בצד כשזה קורה. ניתחתי את הגרפים לאומי שנראים טוב תעלה ל1500 -1600 עד סוף השנה. בהצלחה למהירים והאמיצים. בהצלחה גם ליתר המחזיקים.
    סגור
  • 1.
    לא להתרב למניית ה"זבל" הזו - רק הפסדים (ל"ת)
    אבי 03/11/2013 15:59
    הגב לתגובה זו
    5 18
    סגור