"יש לקחת כעת בחשבון מצב של ביטול ההסכם עם yahoo", בבילון קורסת 16%

על רקע הודעת החברה והנפילות החדות במניה, Bizportal שוחח עם האנליסט של בנק אגוד על מצבה של בבילון. מה הפגיעה הצפויה?
 |  (18)
נעם לניר
מניית בבילון -0.57% בבילון 139.5 -0.57% בבילון בסיס:140.3 פתיחה:141 גבוה:141 נמוך:139 תמורה:28,247 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: צוללת היום (ד') בבורסה בכ-16% על רקע הודעת הנהלת בבילון הבוקר, לאחר הפגישה הלילית עם הנהלת יאהו, כי היא צופה פגיעה בהכנסות החברה וכי ההסכם עם יאהו עדיין בסכנה, על אף שלא בוטל או הושהה בינתיים.

על רקע ההתפתחויות הדרמטיות שוחח Bizportal עם האנליסט של בנק אגוד, בני דקל , שנשמע פאסימי ביחס ליכולותיה של החברה להתאושש מהמכה והתייחס גם להשלכות על החוזה עם גוגל שצפוי להיחתם מחדש בנובמבר וגם למיזוג עם איירון סורס שתמחורו עלול להשתנות. דקל החליט לעת עתה להסיר את מחיר היעד שלו לבבילון, עד שהתמונה תתבהר.

על כרעי תרנגולת

לדברי דקל, "הצד החיובי בהודעה הוא שההסכם עם יאהו עדיין לא בוטל וניתנה לחברה אפשרות לתקן ליקויים על מנת להמשיך את ההסכם שנכון לרבעון השני תרם לה כ-32% מהכנסותיה. עם זאת, ברור לנו שהסביבה העסקית של בבילון הפכה לקשיחה יותר. כלומר סביבה קשה שעלולה להשפיע לשלילה על יכולת החברה לספק לשותפיה טרפיק, דבר שעלול להשפיע לשלילה על שיעורי הרווחיות והיקפי הפעילות שלה".

"ההסכם בין בבילון ליאהו עומד כרגע על כרעי תרנגולת. למרות שאנחנו חושבים שהאינטרס הכלכלי של יאהו הוא לשמר את ההסכם עם בבילון שמספקת לה טרפיק ניכר, יש לקחת בחשבון את האפשרות שההסכם עם יאהו עלול להתבטל".

"בבילון בחרה לפני כחצי שנה להיכנס לשיתוף פעולה אסטרטגי עם יאהו למרות המשמעויות השליליות מבחינת הכנסות ורווחיות שנבעו מהעברת נתח נכבד מהפעילות ליאהו מגוגל. ההשפעות ניכרות היטב בתוצאות שפירסמה החברה ברבעון השני וצפויות לבוא לידי ביטוי ביתר שאת גם בתוצאות הרבעון השלישי וכמובן גם בתוצאות הרבעון הרביעי בו אנו נמצאים כיום."

להערכת האנליסט של בנק אגוד, ברבעון השלישי צפויה בבילון להציג דוחות חלשים עם ירידה של כ-25% ברווח ביחס לרבעון המקביל אשתקד וירידה של כ-6% בהיקף ההכנסות.

"בבילון בחרה לעבוד עם יאהו ולשלם על כך בהכנסות וברווח על מנת להפחית את הסיכון הטמון בפעילותה ואת התלות שלה בלקוח אחד, גוגל".

חושש מבעיות בחידוש ההסכם עם גוגל בנובמבר

לדברי דקל, "אנו הבאנו לידי ביטוי את הירידה בסיכון של החברה בהפחתת שיעורי ההיוון, אולם התערערות היחסים בין החברות למעשה מחזיר אותנו להשתמש בשיעורי גבוהים בבואנו להעריך את שווי החברה".

"נזכיר כי בסוף נובמבר השנה בבילון צפויה לחדש את ההסכם עם גוגל. כיום התערערות ההסכם עם יאהו מגבירה את החששות גם מפני בעיות בחידוש ההסכם עם גוגל. יתרה מכך עשויות להיות גם השלכות שליליות מסחריות על ההסכמים הבאים שתחתום בבילון בעתיד, מאחר וכוח המיקוח שלה פוחת".

איירון סורס יעלו את מחיר המיזוג?

לאור המצב החדש החדש בו נמצאת החברה נשאלת השאלה מה תעשה עכשיו איירון סורס? "גם אם איירון סורס תשתכנע כי אין בהתערערות ההסכם עם יאהו כל השפעה , לא מן הנמנע שהם ימנפו את העניין להשגת מחיר טוב יותר בעסקת המיזוג.

דקל מסכם ואומר "אינני יכול לכמת בשלב זה את מלוא פוטנציאל הפגיעה בחברה שיש עם התערערות ההסכם ולכן אני מסיר את מחיר היעד לעת עתה עד להתבהרות העניינים".

תגובות לכתבה(18):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 18.
    בבילון נסיעה ללא יעדים
    יעקב שקד 23/10/2013 22:38
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לאן לאן נעלמו הגדולים מה כולם ידעו ולא אמרו
    סגור
  • 17.
    הסיפור גמור. יאהו לא צריכה את הזבל הזה
    רון 23/10/2013 15:13
    הגב לתגובה זו
    2 1
    גוגל לא צריכה את הזבל הזה... בינג גם לא צריכה את הזבל הזה התעשייה מתה תוך 12-24 חודש
    סגור
  • 16.
    הפתעות בקרוב... (ל"ת)
    החכם קונה היום 23/10/2013 14:47
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 15.
    בני דקל חובבן בגרוש
    ש 23/10/2013 14:07
    הגב לתגובה זו
    1 1
    כשהכל טוב גם סבתא של יוכבד יודעת להעלות מחיר יעד
    סגור
  • 14.
    הוא הזהיר אותכם לפני יומיים, טמבלים.עדיין לא מאוחר (ל"ת)
    לברוח 23/10/2013 13:49
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • 13.
    פאניקה...זה קורה...הכל זמני...זה תיקון של מישהו...?
    אבי קול 23/10/2013 13:29
    הגב לתגובה זו
    0 1
    התיקון הרצחני...בוצע על ידי חפרפרת שרוצה לקנות בזול...מכל אלה שנכנסו לפאניקה...השוק של בביליון לא נעלם...הוא נדרש...ותוך ימים הכול יירגע...מה קרה לכם? היעד נשאר-4000 ...תעשו לפי שיקולכם בלבד.
    סגור
  • 12.
    הבורסה זה לא מועדון הימורים...
    ייאי 23/10/2013 13:27
    הגב לתגובה זו
    0 1
    צריך לבדוק:דוחות,חדשות.יש לבצע השוואות רלוונטיות.לבסוף לגזור מכך משמעויות ומסקנות.מה שכתבתי לפני יומיים וחבל שהיו שלא עיינו היטב ושילמו ביוקר:"מזור:דווי במכירות ובדוחות.האם הרנסאנס יקרה מדי ולא טובה דיה מול המתחרות כמו הדה-וינצ'י? פוטומדקס:סקירה אמריקאית מציגתה כפוטומונטז'. בבילון:האם ההתנהלות היא על "הבאב אללה"?..למה המתינו שהגדולות-גוגל ויאהו-תגלנה את הפאשלות ושתיהן הגיבו בכעס רב.כל ההתנהלות הזו פוגעת באמון כלפי בבילון וזה קשה מאוד לשקם.אני כבר הפסדתי על המניה והשאלה מבחינת לניר ובבילון - יתכן שזו כבר לא שאלת ה dead line אלא שאלת ה dead meat .פרוטאליקס:jp מורגאן המליצו בחום.לאחר המלצה אני תמיד בודק את הדו"ח האחרון ומשווה אותו לקודמים ולחברות שבאותה הנישה.טוב,אז בדקתי ולא ברור לי מדוע האפסייד.עפ"י הדוחות יש אף נסיגה מסויימת."
    סגור
  • 11.
    בבילון סוס מת לפני קבורה ! לא למכור, לברוח !! (ל"ת)
    אורי 23/10/2013 13:26
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 10.
    אנליסטים = סכנה
    שבח רון 23/10/2013 13:13
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לפני 4 חודשים - "דש: בבילון מתומחרת בחסר עמוק עוד לפני המיזוג הצפוי סמנכ"ל המחקר ערן יעקובי: חברה ממוזגת עשויה לייצר חוזה טוב משמעותית מול גוגל מזה שהיה לבבילון בעבר; אם המיזוג יתבצע - השלב הבא יהיה הנפקה בארה"ב ראו הקישור http://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1000874693#fromelement=hp_morearticles
    סגור
  • 9.
    בבילון ז"ל
    חברת קדישא 23/10/2013 13:05
    הגב לתגובה זו
    1 2
    אין יותר לאן ללכת, יהאו כסחו להם את הישבן.
    סגור
  • 8.
    בני דקל אנליסט בגרוש
    ש. 23/10/2013 12:54
    הגב לתגובה זו
    4 1
    איפה היית עד עכשיו,לתת מחירי יעד כשהכל אופטימי ולברוח ממחיר היעד כשהכל פסימי גם סבתא של יוכבד יכולה.
    סגור
  • 7.
    יאהו לא יכולה בלי בבילון=חזרה לעליות
    אבי 23/10/2013 12:52
    הגב לתגובה זו
    3 6
    כדאי להמתין עוד מספר ימים יתחילו עליות!!!
    סגור
  • 6.
    כל מטאטא יורה ...מי זה בכלל בני דקל!?!?!? מי זה?! (ל"ת)
    נבי דלק 23/10/2013 12:50
    הגב לתגובה זו
    3 1
    סגור
  • 5.
    לפני דוחות רבעון 2 אמר שהמניה תרד
    איו לו מושג 23/10/2013 12:40
    הגב לתגובה זו
    9 3
    עלתה בטירוף. עכשיו מדבר שטויות כהרגלו הכי טוב כל המלצה שלו לעשות הפוך ולהרוויח
    סגור
  • 4.
    הזבל הזה הריץ את הנייר עם מחירי יעד לא הגיוניים. (ל"ת)
    חיים 23/10/2013 12:39
    הגב לתגובה זו
    7 1
    סגור
  • 3.
    למי שלא הבין יהאו חרטו סופית את גורל בבילון ! מחיר יעד:
    אלון 23/10/2013 12:32
    הגב לתגובה זו
    7 7
    1200
    סגור
  • 2.
    אז מה מחיר היעד?! (ל"ת)
    tr 23/10/2013 12:29
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 1.
    אחח איזה כיף יהיה לראות את המניה בורחת לדקל (ל"ת)
    ויברח 23/10/2013 12:21
    הגב לתגובה זו
    10 3
    סגור