אמיר ארגמן שורי: "אין כעת שום עננות באופק, קנו מניות ואג"ח - תהנו מהבועה"

האנליסט של אופנהיימר: "אני כותב על השווקים כבר שנים לא מעטות וזו בין הפעם הבודדות שאינני רואה עננים באופק". אז מה לקנות?
אמיר ארגמן, צילום: Bizportal
השווקים בעולם נמצאים במגמה חיובית כבר תקופה ארוכה ובחודשיים האחרונים גם הבורסה בת"א הצטרפה לחגיגה, בדגש על מדד המעו"ף שרושם עליה של יותר מ-12.5% מאז השפל האחרון לקראת סוף חודש ספטמבר, אז עוד נראו כאן חששות מפני מתקפה אפשרית של ארה"ב בסוריה. היום המצב נראה שונה לחלוטין.

בית ההשקעות אופנהיימר, אמיר ארגמן, שחרר היום המלצה שורית במיוחד על שוק ההון בו הוא מציין, "השווקים עברו לא מעט בחודשים האחרונים, אבל בינינו רק שני דברים שקרו באמת חשובים:
1. הוסרה עננת ה Tapering ואיום בחירת נגיד אמריקאי שעלול היה לשנות משהו.
2. המערכת הפוליטית האמריקאית ה"מפוארת" השכילה שוב "לבעוט בפחית" פעם נוספת ולהסיר לזמן קצוב את האיום הכה מוכר של תקרת החוב."

ארגמן נשמע אופטימי במיוחד למרות שהוא בהחלט לא נלהב ממצבן של הכלכלות עצמן "אני כותב על השווקים כבר שנים לא מעטות וזו בין הפעם הבודדות שאינני רואה עננים באופק. ידוע לכולכם כי למיטב שיפוטי המצב רחוק מלהיות מושלם והוא כולל בתוכו חולשה מבנית בכלכלת ארה"ב, משבר אירופאי רדום שאינו נפתר כלל, בעיה מבנית קשה בחלק ניכר מהמדינות המתפתחות ומשחק מסוכן ביותר שדינו להיכשל ביפן."

"ועדיין, כל זה לא מעניין את השווקים. מה שמשחק בשנים האחרונות זה רק מינון הנזילות הזורמת לשווקים עם עצירות ביניים של "משברים פוטנציאליים". כרגע הנזילות זורמת בחופשיות וללא איום בטווח הנראה לעין ואין משברים פוטנציאליים מהותיים הנראים לעין." והוא מוסיף "קנו מניות, קנו . ENJOY THE BUBBLE."

ארגמן מציין באילו אפיקים כדאי להיות מצוי היום וממה כדאי להתרחק בפשטות,
"בטריטוריה של חיובי:
1. אקוויטי יפן
2. אקוויטי אירופה
3. אקוויטי ארה"ב
4. חוב HY בארה"ב
5. אקוויטי EM
6. דולר ארה"ב

בטריטוריה של תשואה שלילית:
1. חוב IG בארה"ב.
2. אג"ח ממשלתיות ארוכות ארה"ב.
3. סחורות .
4. זהב."

אגב, נדמה כי אפיקי החוב לא תפקדו היטב בתקופה זו אך יש לזכור כי אנו עדיין חשים את טראומת מאי-יוני 2013, כאשר להערכתי ככל שהשוק יפנים שהנזילות פה להישאר הוא יחזור וידחק את התשואות הממשלתיות כלפי מטה ובהתאם את כל מוצרי ה-Spread."

תגובות לכתבה(9):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 8.
    בן כמה הילד הזה? הוא כבר מתגלח ? (ל"ת)
    כל ממזר מלך 23/10/2013 02:10
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 7.
    כשאחרון הפסמיסטים הופך אופטימי...ברח..ברח אזרח קטן (ל"ת)
    זקן חכם 22/10/2013 15:56
    הגב לתגובה זו
    3 0
    סגור
  • 6.
    יתר 50 יטוס 100% השנה
    ירוחם 22/10/2013 15:49
    הגב לתגובה זו
    0 2
    המלצה
    סגור
  • 5.
    Tאשמח לדעת מה זה אקוויטי?
    משה 22/10/2013 15:35
    הגב לתגובה זו
    0 0
    תודה לעונים
    סגור
  • זה הרכוש המיוחס לבעלי המניות. (ל"ת)
    אקוויטי 22/10/2013 16:26
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 4.
    אתמול מישהו הרכיב משקיים שחורות והיום זה עם משק.ורודות.
    כל הכבוד למשקפיים 22/10/2013 15:22
    הגב לתגובה זו
    7 1
    הכל תלוי בטיב המשקפיים. נ.ב. אם אירוע חריג יתרחש כל סוגי המשקפיים ישברו.
    סגור
  • 3.
    כל החודש פמפמתם לנו על חדלות פרעון של ארהב חחחחחחחח
    באמת? 22/10/2013 15:20
    הגב לתגובה זו
    4 0
    הכל יתמוטט מדינות יהרסו ארהב תיסגר אירופה תבכה וישראל בדרך אז לקנות?
    סגור
  • 2.
    הגיע הזמן למכור (ל"ת)
    איזה פחד!!!!!!!!!!!! 22/10/2013 15:20
    הגב לתגובה זו
    6 0
    סגור
  • 1.
    קצת מאוחר ?
    עופר 22/10/2013 15:12
    הגב לתגובה זו
    5 2
    אם היית אומר את זה לפני כמה חודשים , ניחא . איכשהו , נראה לי שגם תאחר בהמלצה למכור ( אם בכלל תהיה כזאת ) כך שתוחלת הרווח לא נראית לי מבטיחה
    סגור