לא רק דירה: איפה יכול המשקיע הסולידי לעשות היום קצת כסף? 3 אפשרויות

בית ההשקעות 'פסטרנק-שהם' מתייחס לאפשרויות ההשקעה שניצבות כעת בפני המשקיע הסולידי. מהפיקדון ועד האפיק המנייתי
 |  (12)
שי שהם, צילום: look better
הפתיע בהחלטת הריבית האחרונה כאשר החליט לחתוך בריבית ל-1%, וכעת שוב עולה שאלת אלטרנטיבות ההשקעה. בשעה שהבנקים מציעים ריביות זעומות על הפקדונות, המשקיע הסולידי צריך לשבור את הראש בניסיון לגרד - אז מה האפשרויות?

שי שהם, מנהל ההשקעות הראשי בבית ההשקעות פסטרנק שהם, אומר בראיון ל-Bizportal כי בתור התחלה, "משקיע סולידי אשר מעוניין להבטיח את שווי כספו בטווח הקצר, יאלץ להתפשר על שקלית לא צמודה של כ-0.5% בפיקדון הבנקאי. סביבת ריביות נמוכה זו עשויה להמשיך וללוות אותנו עוד זמן רב."

3 אפשרויות השקעה בסיכונים משתנים

לפי שהם, במדרגה הראשונה אחרי הפקדון השקלי בבנק האפשרויות נעות בין ממשלתי קצר, או מק"מים אשר יניבו כ-1% (ברוטו לפני מס ועמלות), אג"ח בנקאית קצרה – אשר תניב של כ-0.5% מעל לאג"ח ממשלתי וסה"כ של כ-1.5%. לדוגמא: אג"ח לשנה של בנק מזרחי טפחות -0.61% מזרחי טפחות 6,350 -0.61% מזרחי טפחות בסיס:6,389 פתיחה:6,345 גבוה:6,366 נמוך:6,300 תמורה:17,998,031 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: אשר נסחרת בתשואה ברוטו של 1.5%. חלופה נוספת הנה השקעה בקרן כספית – אשר תניב למשקיע כ-1% ברוטו, כאשר היתרון במכשיר זה בא לידי ביטוי בכך שהמס משולם על הרווח הריאלי (ובהנחה שהאינפלציה תהיה מעל 1% - אז לא ישולם כלל מס)."

המדרגה הבאה היא עבור אלה המוכנים ליטול סיכון גבוה מעט יותר. לפי שהם, "למשקיע אשר אופק ההשקעה שלו מעט ארוך יותר ומוכן לקחת סיכון מסוים, ניתן להשקיע באג"ח קונצרניות , אשר מגלמות תשואה עודפת תוך שמירה על ערכו הריאלי של הכסף. קיים מגוון גדול מאוד של אגרות קונצרניות, חלקן בסיכון ותשואה גבוהים יותר, כדוגמת: אג"ח של חברת {אורתם סהר אגח ה} הפועלת בתחום הנדל"ן בישראל ונסחרת בתשואה של 5.3% וצמודה למדד."

"ההשקעה באג"ח אלו כרוכה בשני סיכונים מרכזיים: סיכון שוק, לפיו בתקופות פחות טובות עשוי מחירן של אגרות האלו לרדת עקב אירועים מאקרו כלכליים או אירועים גיאו פוליטיים. סיכון שני הנו סיכון ספציפי לפעילותה של החברה, אשר עשויה להיקלע לקשיים ולא לשלם את חובה."

"אלטרנטיבה נוספת הנה מדדי אג"ח קונצרני כגון תל בונד 60 הכולל את 60 האגרות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר. המדד נסחר כיום בתשואה של 1.4% וצמוד למדד. מדד נוסף בסיכון גבוה יותר הנו תל בונד תשואות הכולל כ-100 אג"ח בדירוג ממוצע של –A , תשואה ממוצעת של 3.3% והצמדה למדד. לשם השוואה אג"ח ממשלתי צמוד לתקופה זהה נסחר בתשואה של 0%."

"ניתן להיחשף לשוק האג"ח הקונצרני בכמה דרכים: אחזקה ישירה המאפשרת לבחור אגרות חוב מסוימות ומתאימה בעיקר למשקיע המקצועי. אחזקה ישירה מצריכה ניתוח מעמיק ומעקב וכן חשיפה לסיכון ספציפי במקרה שאחת מאגרות החוב תקלע לחדלות פירעון. קרנות נאמנות – המתאפיינות בניהול מקצועי ונטרול הסיכון הספציפי, אך בעלות דמי ניהול גבוהים. אפשרות נוספת הן תעודות סל המספקות חשיפה למדד האג"ח הרלוונטי ובעלות נמוכה (לדוגמא: תעודות סל על מדד תל בונד תשואות בתשואה של 3.3% צמוד מדד ודמי ניהול 0%)."

לסיום מתייחס שהם גם לאפשרות ההשקעה באפיק המנייתי, "משקיע המעוניין להצמיח את חסכונותיו בטווח הארוך יוכל לעשות זאת בשוק המניות שהפך אטרקטיבי נוכח רמת הריבית הנמוכה. כמו כן, סביבת ריבית נמוכה מעלה את שוויו של שוק המניות כיוון שהמכפיל הנדרש משוק המניות גדל ככל שהריבית יורדת (הריבית מייצגת את שיעור ההיוון של ההכנסות העתידיות). בנוסף לכך, עלויות המימון של הפירמות יורדות אף הן."

בהתייחס לסקטור ספציפי שעשוי ליהנות מסביבת הריבית הנוכחית מציין שהם את, " סקטור הנדל"ן המניב בישראל . התשואה הממוצעת מהשכרת הנכסים עומדת כיום על 8%-9% צמוד למדד, בעוד שעלויות המימון של הנכסים (בין השאר אג"חים) עומדות על כ 2.5% צמוד."

שהם ממשיך, "גם סקטור התשתיות צפוי לדעתנו להנות מעדנה. מדובר בד"כ על פרויקטים ארוכי טווח עם הכנסות יציבות לאורך שנים, כשכל שיפור קטן בעלות המימון משפר משמעותית את רווחיות הפרויקטים. דוגמאות לחברות מעניינות בתחום: אלקטרה -2.35% אלקטרה 87,200 -2.35% אלקטרה בסיס:89,300 פתיחה:90,000 גבוה:90,980 נמוך:82,500 תמורה:2,512,965 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: המקימה בין השאר את עיר הבהדים וחברת רפק +0.3% רפק 950 +0.3% רפק בסיס:947.2 פתיחה:947.2 גבוה:950 נמוך:947.2 תמורה:10,576 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: השותפה בהקמת מיזם הסיבים האופטיים של חברת החשמל. חשוב לציין כי השקעה בשוק המניות נכונה לטווחים ארוכים בלבד, כשבטווח הקצר צפויה השקעה זו להתאפיין בתנודתיות גבוהה ומהווה השקעה בסיכון גבוה."
תגובות לכתבה(12):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 9.
    ומה עם אגח ממשלתי בינוני - נותן 4 אחוז ולפי דעתי סולידי
    משה ראשל"צ 06/10/2013 20:20
    הגב לתגובה זו
    0 1
    אני כבר שנתיים מרוויח בו מצויין ותמיד יועצי הבנקים לא כל כך מסכימים כמו הנ"ל
    סגור
  • תעלה
    מפחדים שהריבית 08/10/2013 13:29
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אג"ל ממשלתי לזמן בינוני- 3-5 שנים. כבר מזמן לא נותן תשואה של 4% ובמידה ועוד שנה שנתיים תעלה הריבית,(או שיהיו ציפיות לעליית הריבית) יווצר הפסד למי שמחזיק אותם. אגם ממשלתי שקלי לשנת 2023- 10 שנים קדימה נותן היום תשואה שקלית של 3.75%- לפני מיסוי ועמלות...
    סגור
  • 8.
    דוקא סיכום ענייני
    אורן 01/10/2013 17:29
    הגב לתגובה זו
    1 1
    למגיב 7 - אף אחד לא מכריח אותך לקחת סיכון. הכתבה מסבירה לך מה האפשרויות.
    סגור
  • לאורן
    משקיע אמיתי 03/10/2013 14:51
    הגב לתגובה זו
    0 0
    יש עוד הרבה אפשרויות. מה הקשר בין הכתבה הזאת ללעשות כסף?? נמאס כבר מהמלצות חסרות תוכן של כל אחד שחושב שמבין במשהו. לשים בפקדון גם פקידת בנק יכולה להגיד לך. הייתי מצפה יותר מבית השקעות
    סגור
  • 7.
    לשי וערן
    שרלטנות 01/10/2013 15:17
    הגב לתגובה זו
    2 4
    מה יהיה אתכם ועם כל "מומחי ההשקעות" שלא מבינים כלום? לשים בפקדון שקלי? אולי תמליצו לשים מתחת לבלטה? זה לא להאמין שאנשים ששמים אצלכם את הכסף שלהם. תקנו מדדים ותעשו תשואה טובה יותר ללא דמי ניהול
    סגור
  • 6.
    שלא תתפתו!!!..צריך להזהר עם אג"ח על כל סוגיו..
    אני 01/10/2013 14:42
    הגב לתגובה זו
    6 4
    אג"ח מסוכן יותר ממניות!!..עדיף מניות דיבידנד של חברות ענק יציבות...והשאר בריבית ללא סיכון כמו:כספית,מק"מ...על כל סוגיו.
    סגור
  • 5.
    זו כתבה לספקולנטים לא למשקיעים סולידים. (ל"ת)
    הנשר 01/10/2013 14:42
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • 4.
    שטויות אקדמאיות...הכותרת מאוד מטעה.... (ל"ת)
    Z 01/10/2013 13:56
    הגב לתגובה זו
    5 1
    סגור
  • 3.
    כתבה מעניינת מאד.
    עמנואל 01/10/2013 12:54
    הגב לתגובה זו
    3 5
    בעולם של תספורות אינסוף, טוב לדעת שיש גם אופציות אחרות בטוחות יותר.
    סגור
  • 2.
    בהחלט מעניין! חשוב לשים לב לסיכון / סיכוי
    ערן 01/10/2013 12:27
    הגב לתגובה זו
    2 3
    האלטרנטיבות בהחלט מפורטות היטב ומציגות בצורה טובה את האופציות הקיימות, חשוב לשים לב לרמת הסיכון - סטיית התקן המתאימה לכל משקיע ולהתייחס אליה בהתאם.
    סגור
  • 1.
    סולידי רק כספית ומק"מ 2 אחוז נקי בשנה (ל"ת)
    כלכלן 01/10/2013 12:19
    הגב לתגובה זו
    9 2
    סגור
  • כזו תשואה
    כבר יותר משנה אין כז 08/10/2013 13:24
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מקמ לשנה נותן רק 1%, קרן כספית מחזיקה מק"מ. 2% אי אפשר לקבל במקמ!! מי שהחזיק מקמ בשנה האחרונה נהנה מריבית מעט גבוה יותר 1.5%- וזה לפני עמלות, ומס...
    סגור