"דסק"ש צריכה לזנק ב-200% כדי שישתלם לאמבלייז או ל-BGI לרכוש את השליטה באידיבי"

בעלי האג"ח של BGI הישראלית ובעלי המניות של אמבלייז מתבקשים לאשר עיסקה המשקפת לאידיבי פיתוח שווי של 3 מיליארד שקל
 |  (3)
נוחי דנקנר, צילום: Bizportal
נוחי דנקנר ואיש העסקים מיכאל (סאשה) גרנובסקי רוקחים ביחד עסקה להשקעה באידיבי אחזקות. עבור דנקנר מדובר בשמירה על השליטה בחברת ההחזקות שלו ועבור גרנובסקי מדובר ברכישת שליטה בקונצרן הגדול במשק בנזיד עדשים. השניים מביאים גרוש וחצי מהבית ולוקחים הרבה מאוד כסף מציבור בעלי המניות של החברות BGI ואמבלייז.

אם בוחנים את שווי השוק של החברות בקצה הפירמידה של קבוצת אידיבי או את השווי הכלכלי שלהן לפי עסקת המיזוג המוצעת של כור עם דסק"ש, ניתן לראות שההצעה של דנקנר וגרנובסקי משקפת לאידיבי פיתוח (חברה בת של אידיבי אחזקות) שווי של כ-3 מיליארד שקל ולחברה הבת (74%) שלה דסק"ש - שווי של כ-6 מיליארד שקל. במילים אחרות, יש כעת פער דרמטי בין השווי הכלכלי של 2 חברות אחזקה אלו (שמחושב לפי חיבור השווי של החברות הבנות) לבין השווי של אותן חברות אחזקה בבורסה. וגרנובסקי ודנקנר עדיין מסתכלים על השווי הכלכלי.

"מניית דסק"ש צריכה לעלות פי 3 כדי שישתלם לאמבלייז או BGI לאשר את העסקה לרכישת השליטה באידיבי", אומר ל-Bizportal בכיר בשוק ההון. דיסקונט השקעות -2.22% דיסקונט השק 1,055 -2.22% דיסקונט השקעות בסיס:1,079 פתיחה:1,079 גבוה:1,079 נמוך:1,050 תמורה:36,606 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נסחרת לפי שווי של 1.9 מיליארד שקל.

דנקנר וגרנובסקי מציעים להשקיע במשותף 826 מיליון שקל. מהיכן יגיע הכסף? גרנובסקי, איש חב"ד, מחזיק בשליטה בחברת ZBI, שהיא בעלת השליטה בחברת BGI. בקופת החברה 172 מיליון שקל ועוד 121 מיליון שקל - "נכסים המוחזקים למכירה". למצבה הנזיל של BGI אחראי בעל השליטה הקודם, צביקה בארינבוים שביצע מהלך מוצלח של רכישת תיק האשראי של הבנק לפיתוח תעשייה.

פירמידה של חברות שאמורה להצדיק שווי של 3 מיליארד שקל לאידיבי פיתוח

BGI מחזיקה ב-20% ממניות חברה אנגלית בשם אמבלייז שבקופתה כ-140 מיליון דולר. אמבלייז זקוקה לאישור של בעלי המניות שלה בכדי להחזיק ב-70% מחברת NEWCO שתחזיק בשליטה בחברת אידיבי אחזקות. ב-30% הנותרים יחזיק נוחי דנקנר ושותפיו. NEWCO תחזיק ב-50% מחברת אידיבי אחזקות ונושי אידיבי אחזקות יחזיקו ב-50% הנותרים.

{אידיבי אחזקות} נסחרת בשוויי של 331 מיליון שקל כיוון שבעלי המניות הנוכחים ידוללו כמעט לחלוטין במסגרת הסדר חוב. מתחתיה חברת אידיבי פיתוח שנמחקה מהמסחר בשנת 2009. מתחתיה חברת דסק"ש ובהמשך יתר החברות המעניינות בקבוצה: שופרסל, סלקום, נכסים ובנין, מכתשים אגן, גיוון אימג'ינג ועוד.

אידיבי אחזקות הפקידה היום 20 מיליון שקל והשלימה בכך את הוראות בית המשפטו המחוזי בת"א. הודות להפקדת סכום כולל של 520 מיליון שקל בחשבון בית המשפט ובנאמנות, העניק הבוקר השופט איתן אורנשטיין לדנקנר וגרנובסקי ארכה של חודשיים עד ה-20 באקטובר להגשת הסדר חוב חדש.
תגובות לכתבה(3):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 3.
    הניתוח הזה זה בושה לאינטיליגנטציה. פשוט שגוי ולא נכון
    רקון 27/08/2013 10:28
    הגב לתגובה זו
    2 0
    הכסף לאי די בי פיתח הולך פנימה לא החוצה. לכן כל החישוב שלך מוטעה ב50%
    סגור
  • 2.
    200%%%%%%%%%%%%%%%%%%%?????????? (ל"ת)
    אז מי ידאג שהיא תעלה 27/08/2013 10:08
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 1.
    איך אפשר לאשר עסקה שכזו, כאשר זו הסיבה למצב אי.די.בי.? (ל"ת)
    הטמטום חוגג 27/08/2013 09:45
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור