ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
BizTV
BizTV
ןוהה קוש רודמ

מדור שוק ההון

מדור שוק ההון

תויגתב יכה
הכי בתגיות

דו"חות טובים לאסם: המכירות צמחו בכ-8% - מה אומרים האנליסטים?

הרווח הנקי עלה ב-4% לסך של 90 מיליון שקל - אקסלנס: "הפעילות בחו"ל ממשיכה להעיב" לאומי שוקי הון, "המלצתנו ממשיכה להיות תשואת חסר"
 | 
צמיחה יציבה
Share
חברת המזון, {אסם}, פרסמה הבוקר (א') את דו"חות הרבעון השני לשנת 2013 והציגה שיפור בשורת המכירות והרווח. מכירות החברה ברבעון הסתכמו ב-1.061 מיליארד שקל לעומת 983 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - שיפור של כ-8% - מעבר לציפיות האנליסטים. החברה רשמה שיפור במכירות ברבעון זה בכל 6 תחומי הפעילות שלה: קולינארי, חטיפים ודגני בוקר, מאפה ומשקאות, מזון מוכן, מזון תינוקות ופעילויות אחרות.


מנגד, החברה רשמה
רווח נקי
רווח נקי
הרווח של החברה מסיכום כל ההכנסות ובניכוי כל
של כ-90 מיליון שקל לעומת 86 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - שיפור של כ-4% שהינו מתחת לתחזיות בשוק ונבע בעיקר מגידול בהוצאות השיווק כתוצאה מעיתוי חג הפסח. הרווח התפעולי עלה ל-122.9 מיליון שקל לעומת 115.7 מיליון שקל אשתקד - שיפור של 6.2%.

המכירות לשוק המקומי בששת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו לסך של 1.749 מיליארד שקל, בהשוואה לסך של 1.663 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של 5.2%.

לעומת זאת, מכירות הקבוצה בחו"ל בששת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו לסך של 322 מיליון שקל בהשוואה לסך של 344 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, ירידהשל 6.5% אשר נובעת בין השאר משחיקת שערי המטבעות וכן מהפסקת מכירתם של מוצרים מפסידים בחו"ל ו/או שאינם תחת מותגי קבוצת אסם.

ליאת גלזר, אנליסטית אקסלנס שירותי בורסה אמרה בתגובה ל-Bizportal, "הדו"חות הרבעוניים חזקים בעיקר בגלל עיתוי חג הפסח וזו למעשה תמונת מראה של הרבעון הראשון. בהתסכלות חצי שנתית הפעילות בחו"ל ממשיכה להעיב על כלל הצמיחה של החברה. בצד הרווחיות התפעולית אנחנו רואים יציבות של 12.3% וזאת למרות שער הדולר שהיה אמור להטיב עם הריווחיות והצמיחה הגבוהה בישראל." "המגזרים החזקים של החברה הם המגזר הקולינארי, מאפים ומשקאות והמגזר האחר שרושמת שיפור כתוצאה מהשקת מותג נסטי. מנגד נראית חולשה במגזרי החטיפים ודגני הבוקר וכן בפיעלות המזון לתינוקות שרשמו חצי שנה נוספת של שחיקה בתוצאות. בסה"כ מדובר בדו"חות טובים, אך מעט פחות מהצפי שלנו בעיקר בגלל החולשה בחו"ל." גיל דטנר,
אנליסט
אנליסט
בעל מקצוע אשר עיסוקו הוא ניתוח חברות בהיבטים שונים (לדוגמא: פיננסי, תפעולי, ענפי), מטרת הניתוח הוא להעריך את מצבה הנוכחי של החברה ולהעריך את סיכויי הצלחתה בעתיד. לצפיה בריכוז המלצות אנליסטים
לאומי שוקי הון, כתב בתגובה לפרסום דו"חות אסם, "אסם פרסמה תוצאות לרבעון שהיו ללא הפתעות של ממש. אנו מסתכלים את הנתונים החצי שנתיים על מנת לנטרל את השפעת עיתוי החגים.ההכנסות במחצית עלו ב-3.2% מול התקופה המקבילה. המכירות בארץ עלו 5.2% - צמיחה יפה בהשוואה לגידול של 3.4% לשוק כולו (ע"פ סטורנקסט). המכירות בחו"ל ממשיכות להיות חלשות, וירדו ב-6.5%."

דטנר המשיך, "רווחיות. שיעור הרווח הגולמי עלה ל-41.6% בהשוואה ל-41% במחצית הראשונה של 2012. שיפור זה קוזז על ידי עלייה בהוצאות התפעול, ולכן שיעור הרווחיות התפעולית נותר ללא שינוי על 12.4%. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות גדל ב-2.4%. תזרים המזומנים מפעילות שוטפות היה חזק במיוחד, וגדל ב-53%. רוב הגידול מוסבר על ידי שיפור בסעיף הספקים, שהושפע לטובה מתיסוף השקל, ירידה במחירי הסחורות וגם מצעדי התייעלות.

בשורה התחתונה דטנר כותב כי, "ביצועי החברה ממשיכים להיות טובים, אך מחיר המניה מגלם משהו הרבה יותר מרגש מ-'טוב'. אנו בדעה כי הציפיות שהמניה מגלמת במחירה הנוכחי אינן סבירות, ולכן היא יקרה. המלצתנו ממשיכה להיות '
תשואת חסר
תשואת חסר
המניה צפויה לתת תשואת חסר על תשואת השוק ב- 12 החודשים הקרובים
'."














מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.