אקסלנס: "השקעה בכיל כרוכה בניחושים וספקולציות כיד הדימיון"

כיל רשמה שחיקה ברווח הנקי ובהכנסות, אך ההתוצאות עקפו את קונצנזוס האנליסטים המוקדם. אילנית שרף: "ממתינים להשלכות פירוק קרטל BPC"
סטפן בורגס, צילום: יח"צ
חברת כיל -1.67% כיל 1,652 -1.67% כיל בסיס:1,680 פתיחה:1,692 גבוה:1,692 נמוך:1,652 תמורה:71,040,646 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: פירסמה הבוקר את דוחותיה הכספיים לרבעון השני של 2013. בתוצאות הכספיות של חברת הדשנים בניהולו של סטפן בורגס עולה כי נרשמה ירידה בהכנסות וברווח הנקי ביחס לרבעון המקביל אשתקד, בשיעור של 7.2% ו-22% בהתאמה לרמות של 1.77 מיליארד דולר ו-316 מיליון דולר.

במקביל, כיל רשמה של 393 מיליון דולר ו-EBITDA של 481 מיליון דולר. אולם, בצל התוצאות הכספיות, המשקיעים עדיין מסתכלים אל העתיד ומסתכלים אל השלכות פירוק קרטל האשלג הרוסי-בלארוסי BPC.

נציין כי כיל עקפה את תחזיות קונצנזוס האנליסטים הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה. לפי קונצנזוס האנליסטים של בלומברג, כיל הייתה צפויה לרשום של 296.6 מיליון דולר על הכנסות של 1.688 מיליארד דולר. בשורת הרווח התפעולי הצפי היה ל-398 מיליון דולר וה-EBITDA היה 462.5 מיליון דולר.

בד בבד, כיל עדכה כי היא שוקלת חלוקת מיוחד בהיקף כספי של 500 מיליון דולר למחזיקי המניות, כמו גם רישום כפול של המנייה באחת מבורסות חו"ל על מנת ליצור גמישות פיננסית וחשיפה למשקיעים זרים.

פסגות: "דוחות חזקים ביחס לקונצנזוס האנליסטים"

האנליסטית אילנית שרף מבית ההשקעות פסגות מסרה ל-Bizportal תגובה ראשונית לתוצאות כיל. לדבריה, "מדובר בדוחות חזקים הן ביחס לקונצנזוס האנליסטים והן ביחס לתחזיות פסגות ביחס לשורת ה-EBTIDA, הרווח הנקי והרווח התפעולי. אולם, התוצאות הכספיות של הרבעון השני עדיין פחות רלוונטיים אחרי פירוק הקרטל BPC. ברי כי המשקיעים מסתכלים קדימה ונותנים משקל גדול יותר להשלכות פירוק הקרטל על מחירי האשלג בעולם".

אקסלנס: "העתיד לוט בערפל בצורה קיצונית"

האנליסט גלעד אלפר מבית ההשקעות אקסלנס התייחס לתוצאות כיל. לדבריו, "כיל פרסמה דו"ח מעט טוב יותר מהצפי שלנו, בעיקר בשל כמות אשלג גבוהה מהצפי ומכירות מעט טובות מהצפי בחטיבה תעשייתית ומוצרי תכלית. בכל אופן, המניה תושפע בעיקר מהתפתחויות הקשורות לדיוני וועדת שישינסקי והדינאמיקה בין ובתוך הקרטלים הרוסי והצפון אמריקאי. דיבידנד חד פעמי של עד 500 מיליון דולר יכול לתמוך מעט במניה".

עוד הוסיף אלפר כי "מדובר בתנאי אי-וודאות קיצוניים. לאחר שהקרטל הרוסי פורק, וכאשר ועדת ששינסקי החלה לפעול, השקעה בכיל כרוכה בניחושים וספקולציות כיד הדימיון הטובה על המשקיע". אלפר מציין לטובה את העובדה שקרטל קנפוטקס ממשיך לפעול, התעשייה עדיין מאוד ריכוזית כשקנפטקס ואורלקלי שולטות ב-50% מהייצור וכן שירידת מחירים יכולה להרתיע שחקנים חדשים כמו BPH מלהיכנס לשוק.

משכך, אלפר ממשיך בהמלצת "", ונוקב במחיר יעד של 30 שקלים למנייה, מחיר המשקף אפסייד של 8.7% על מחיר הבסיס של המנייה בבורסה.

סיטיגרופ: "האמצעים בהם נוקטת כיל יצמצמו את הלחץ מתחרות המחירים בשוק האשלג"

האנליסטים אנדרו בנסון ודומיניק פראונדיסט מבנק ההשקעות האמריקני סיטיגרופ ציינו בתגובה לדוחות כיל כי "מדובר בתוצאות יציבות אבל הפוקוס של המשקיעים נותר על התחזיות להמשך, שהורדו בצל הורדת אורלקלי. התוכנית האסטרטגית של כיל נראית אטרקטיבית להמשך".

האנליסטים בסיטי סבורים כי האמצעים בהם נוקטת כיל להתייעלות יצמצמו חלק מהלחץ על הרווח למנייה כפועל יוצא מתחרות המחירים בשוק האשלג. משכך, סיטי מותירים את ההמלצה ב"קנייה" ובמחיר יעד של של 40 שקלים למנייה, מחיר המשקף אפסייד של 47% על מחיר הבסיס של המנייה בבורסה.

נזכיר כי Bizportal שוחח בתחילת השבוע עם שישה אנליסטים מארבע בתי השקעות ובנקים , בניסיון לבחון האם הגיעה השעה להיחשף למניות ה חברה לישראל -0.88% חברה לישראל 73,450 -0.88% חברה לישראל בסיס:74,100 פתיחה:74,300 גבוה:74,300 נמוך:73,110 תמורה:16,670,019 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: וכיל אחרי ירידה חדה של 20% ו-23% מאז ההודעה המכוננת של חברת אורקלי הרוסית.
תגובות לכתבה(8):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 6.
    נרכשה כיל בהצלחה! (ל"ת)
    תמיר 07/08/2013 15:28
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 5.
    כיל בדרך ל 3200
    סוחר מעוף 07/08/2013 13:59
    הגב לתגובה זו
    1 0
    חייבת לתת תיקון עולה כולל רכישה עצמאית מחברה
    סגור
  • 4.
    זוכרים את הכותרת על k+s
    co007 07/08/2013 10:54
    הגב לתגובה זו
    3 0
    אתמול דווח על ירידה של 10%. בסופו של יום ירדה 6%. היום עולה 5%. למה אין שום ציוץ בכיוון ?
    סגור
  • 3.
    כיל שווה קנייה חזקה!!! דוחות טובים ויהיה הרבה יטוס
    אשלגן בבורסה סחועולה 07/08/2013 10:38
    הגב לתגובה זו
    10 0
    החוזיים. העתידים הדשנים עולים מעלה בבורסת הסחורות בארצות הברית
    סגור
  • 2.
    הכתה את תחזית האנליסטים לטובה? איזה אכזבה.
    כיל 07/08/2013 10:11
    הגב לתגובה זו
    14 0
    השלב הבא יהיה לעוף מהבורסה פה. למגינת ליבם של כולם גב' לבנון היקרה שהתנגדה למכירת כיל כי זה יוריד לה את המחזורים. התפוטרה לה. רוזנטל שעשה קרירה פוליטת מהשקשוקה שלו עם כיל. יצטרך כנראה למצוא קורבן חדש שלי יחימוביץ שותקת כי היא שותפה רק ברווחים היא ניזונה מהסתה והכפשות. ועכשיו עופר בדרך לעזיבה ועושה את כל הצעדים הנכונים ובצדק. אולי המדינה תרים את הכפפה ותקנה את כיל? בינכה יהיה לה לשלם עכשיו דמי אבטלה שיצאו מכיסה למובטלי כיל. נראה את ביבי ולפיד ושלי מטפלים בבעיה . כמובן זה יחייב אותם להוציא כסף.
    סגור
  • 1.
    בקיצור צריכה לרדת עוד שלושים אחוז (ל"ת)
    סטנטון 07/08/2013 10:04
    הגב לתגובה זו
    5 9
    סגור
  • בקיצור, צריכה לעלות 40%
    אשר 07/08/2013 10:40
    הגב לתגובה זו
    9 0
    קניתי היום-ולא מוכר עד להשגת היעד
    סגור
  • הכי טוב לשתוק ולא לכתוב שטויות (ל"ת)
    בקצור 07/08/2013 10:12
    הגב לתגובה זו
    9 0
    סגור