אחרי הראלי במניות הסלולר: אקסלנס מוריד המלצות לפרטנר וסלקום

האנליסטים גלעד אלפר וליאת גלזר מעריכים שפרטנר תציג ירידה של 86% ברווח הנקי, הגורם שיכריע את עתיד בזק - מיזם חח"י
 |  (6)
סוחר, צילום: Getty images Israel
עונת הדוחות של סקטור התקשורת תתחיל ביום שני עם פרסום דוחות בזק -0.1% בזק 412.1 -0.1% בזק בסיס:412.5 פתיחה:412.5 גבוה:418.4 נמוך:411 תמורה:15,584,414 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: כאשר קדימון לתוצאות קיבלנו השבוע עם פרסום כללי מצד סלקום -0.48% סלקום 2,273 -0.48% סלקום בסיס:2,284 פתיחה:2,285 גבוה:2,312 נמוך:2,210 תמורה:2,920,540 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . מניות התקשורת נמצאות בראלי מרשים ב-12 החודשים האחרונים, כשגם מתחילת השנה המומנטום של שלוש מניות המעו"ף מתעלם לחלוטין מהמדד התקוע כשהן מפגינות עוצמה.

גלעד אלפר וליאת גלזר, אנליסטים באקסלנס ברוקראז', התייחסו בבוקר יום ה' לצפוי בדו"חות סלקום ו פרטנר -0.22% פרטנר 1,780 -0.22% פרטנר בסיס:1,784 פתיחה:1,784 גבוה:1,849 נמוך:1,774 תמורה:4,150,811 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , "שוק הסלולר עדיין לא חוזר לצמיחה, אך בהחלט ניכרת האטה בשחיקה. תחזית דוחות סלקום מבשרת התחלת מגמת ההתייצבות בסלולר עם שיפור ב- ARPU וב- EBITDA ביחס לרבעון ראשון".

בתוצאות המקדמיות שפרסמה סלקום ביום שלישי הוצג שיפור ב-ARPU ברבעון השני עם תחזית של 77.5-79.5 שקלים לעומת 76 שקלים ברבעון הראשון. יחד עם זאת הרווח הנקי יעמוד על 55-65 מיליון שקל לעומת 121 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. התחזית של אלפר וגלזר לגבי פרטנר היא שהרווח הנקי יעמוד על 17 מיליון שקל בלבד לעומת 120 מיליון ברבעון המקביל אשתקד.

בהתייחסות למצב הנוכחי של השוק כותבים אלפר וגלזר, "החברות עדיין מציינות כי הן רואות שחיקה במחירים ושיעורי נטישה גבוהים, אבל במידה מתונה יותר. אנו מעריכים כי פרטנר ופלאפון יציגו תוצאות חלשות יותר מסלקום אך המגמות בטווח הבינוני יהיו זהות כאשר פרטנר בטווח הקצר עדיין סובלת מהשוק העסקי והקמת ועד עובדים בפלאפון האטה להערכתנו את קצב ההתייעלות".

"עונתיות חיובית תביא ליציבות ברבעון השלישי והשאלה היא אם לקראת קבלת הערבות של גולן טלקום נראה צעד דרמתי ברבעון הרביעי. נציין כי גולן ציין בעבר כי ההשקעה המהותית ביותר מבחינתו הינה הערבות ועל כן יש חשיבות רבה להגעה לנתח שוק גבוה ככל הניתן כבר בסוף 2013".

בשורה התחתונה אלפר וגלזר סבורים כי "אחרי ריצה של של 16% ו-4% בסלקום ופרטנר בהתאמה מאז שהעלנו המלצה על סלקום בתחילת אפריל, אנו מורידים המלצה לסלקום מקניה לתשואת שוק".

בהתייחסם לתוצאות דו"חות בזק אומרים אלפר וגלזר, "תוצאותיה של בזק ברבעון הקרוב יתאפיינו בהמשך צמיחה בפעילות האינטרנט כתוצאה מהעלאת קצבים וצמיחה בנתח השוק על חשבון הוט. מנגד, אנו צפויים לראות שחיקה בתוצאות פלאפון כך שבהסתכלות כוללת אנו מעריכים כי החברה נמצאת ברף התחתון של תחזית ה- EBITDA שלה".

אלפר וגלזר מעריכים שבזק תרשום רווח נקי של 399 מיליון שקלים לעומת 412 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד - ירידה של 3%. בשורת ההכנסות התחזית עומדת על 2.334 מיליארד שקל לעומת 2.595 ברבעון המקביל אשתקד ו-2.406 ברבעון הקודם.

על הבעיות הצפויות לחברה מציינים אלפר וגלזר, "ניתן ללמוד מן הסמכויות האחרונות שלקח על עצמו משרד התקשורת כי העמדה מול בזק צפויה להיות קשוחה הן בנושא השוק הסיטונאי והן בנושא ביטול ההפרדה המבנית. שתי נקודות שאנו איננו רואים אותן מתממשות לשביעות רצונה של בזק בעתיד הקרוב".

"הגורם המכריע בנוגע לעתידה של בזק ממשיך להיות הרשת החדשה של חח"י. אנו מקווים לקבל בקרוב מידע ברור לגבי התוכנית העסקית של המיזם, קצב הפריסה, תמחור, מימון, חיבור לקוחות, טכנולוגיה וכו". עד שנקבל מידע זה לגבי הגורם החשוב ביותר לעתידה של בזק אנחנו בוחנים את ההמלצה".
תגובות לכתבה(6):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 5.
    מי שישים עכשיו את הכסף על..
    סוחר מומחה 03/08/2013 12:51
    הגב לתגובה זו
    0 0
    פרטנר בזק סלקום אינטרנט זהב ובי קומ, יעשה מליונים. אנליסטים לא יכולם לצפות כלום ולכן הכל כאן על פי פוזיציות. ראו דוגמת בבילון, אנליסט של בנק אגוד, אוציא אנליזה לפני שבוע באתר גלובס בטענה כי לאחר הדוח יהיו מימושים. פחחחח זה מה שיש לי לומר לו! המנייה טסה 20% בשלושה ימים לאחר מכן. פשוט יצא טמבל. הגרף הוא הקובע ולא משנה מה יגידו!
    סגור
  • 4.
    לא יעזור לכם הראלי שם ימשךף הן נמוכות ושוות קנייה
    רונן קצב 03/08/2013 12:11
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כל ירידה לצורך עליה ותיזכרו מי נתן לכן את זה 4000 סלקום \, 2775 פרטנר .....
    סגור
  • 3.
    אין חיה כזאת שרצה קדימה בלבד
    co007 03/08/2013 11:41
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ללא הפסקה , ירידה למדרון אחורי וכו'. לא צריך להיות גאון פיננסי ולראות ,שלאחר העליות המטורפות יבוא המימוש. זה יבוא ובגדול. מספיק היה לראות איך הכרזה חוזרת של אוליגך רוסי הפילה את כול מניות האשלג לריצפה ללא הכנה מוקדמת.
    סגור
  • 2.
    אתם בטוחים רווח 399 ולא 398 מיליון , יצא לי 398 .... (ל"ת)
    רן 02/08/2013 18:05
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 1.
    איזה כייף שיש לך כוח להשפיע עושים שורט על מניה מפרסמים
    גל 02/08/2013 11:31
    הגב לתגובה זו
    1 0
    בביזפורטל ואז כולם מוכרים יופי
    סגור
  • ואל תשכח אחרי שהוציאו לפני חודש המלצת קניה ועשו לונג (ל"ת)
    רמי 02/08/2013 14:06
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור