ניר גלעד: "מטרת הפיצול כפולה, הצפת ערך ומיקוד בקבוצה" - המניה טסה 11%

החברות שיועברו לחברה החדשה שתוקם - טאואר, צים, ICP, קורוס, וגרין אנרג'י. החברה לישראל תמשיך להחזיק בכיל ובבזן
 |  (24)
עידן עופר, צילום: סיון פרג'
ה חברה לישראל +0.17% חברה לישראל 117,400 +0.17% חברה לישראל בסיס:117,200 פתיחה:118,000 גבוה:118,300 נמוך:115,300 תמורה:5,890,018 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שבשליטת עידן עופר מטילה הבוקר פצצה ומודיעה כי החברה קיבל את המלצת הנהלת החברה, והחליט לבחון מהלך אסטרטגי של פיצול בהחזקות החברה, שמטרתו יצירת ערך לחברה ולכלל בעלי מניותיה.

במידה שאכן יאושר הפיצול, מחזיקי המניות של החברה לישראל יחזיקו גם במניות החברה החדשה שאליה יועברו החברות צים, טאואר +0.33% טאואר 7,374 +0.33% טאואר בסיס:7,350 פתיחה:7,350 גבוה:7,390 נמוך:7,291 תמורה:6,793,778 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ואחרות, בעוד שבחברה לישראל ישארו כיל +0.62% כיל 2,274 +0.62% כיל בסיס:2,260 פתיחה:2,280 גבוה:2,287 נמוך:2,242 תמורה:37,666,576 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו בזן -1.53% בזן 174.3 -1.53% בזן בסיס:177 פתיחה:177 גבוה:177.1 נמוך:173.7 תמורה:6,820,548 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: וגם כל החובות. מהלך הפיצול לא יביא לשינוי במבנה הבעלות והשליטה בחברה החדשה לעומת החברה לישראל.

החברה מתכוונת לעשות זאת באמצעות חשיפת נכסי החברה לציבור משקיעים גדול וממוקד יותר בתחומי הפעילות, יצירת גמישות מבנית בהחזקותיה התאגידיות של החברה, ומיקוד עסקי, אשר בטווח הארוך צפוי לסייע להקטנת הפער בין שווי נכסי החברה לשוויה בבורסה (הקטנת ה"דיסקאונט").

המהלך הנבחן ואופן יישומו (כפי שהוא נבחן כעת, ואפשר שיבחן ואפשר שיושלם, ככל שיושלם, בדרך אחרת) הוא בפיצול החזקותיה של החברה באופן שהחזקות החברה לישראל בחברות ICP, Qoros Automotive , צים שירותי ספנות משולבים, איי סי גרין אנרג'י וטאואר סמיקונדקטור יועברו ויוחזקו על ידי כלל בעלי המניות בחברה באמצעות חברה חדשה, ואילו החברה לישראל תמשיך להחזיק בכיל ובבזן.

להערכת החברה, תוכנית הפיצול תושלם, ככל שתושלם, בתוך 6-12 חודשים. החוב של החברה לישראל כלפי בנקים מממנים ומחזיקי יוותר בחברה לישראל אשר תמשיך להחזיק בכיל. בעתיד אפשר שתבחן אפשרות לפצל גם את ההחזקה של החברה לישראל בבזן. כמו כן, בכוונת החברה לישראל,
אשר תחזיק בכיל ובבז"ן לאחר השלמת תוכנית הפיצול, ככל שתושלם, להימנע מביצוע השקעות בחברות חדשות.

הכוונה היא שהמניות ואגרות החוב של החברה לישראל אשר תחזיק, לאחר השלמת תוכנית הפיצול, ככל שתושלם, בכיל ובבזן, ימשיכו להיסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב. במסגרת תוכנית הפיצול תרשם החברה החדשה למסחר בבורסה זרה ו/או בבורסה לניירות ערך בתל אביב.

אמיר אלשטיין, יו"ר החברה לישראל: "זו הבשורה הנכונה למשקיעים: מטרתנו היא להגדיל את חשיפת נכסי החברה לציבור משקיעים פוטנציאלי גדול וממוקד יותר בתחומי הפעילות הרלוונטיים של כל אחת מהחברות, לצד התאמת המיקוד העסקי, אשר צפויה לייצר עבורם ערך מוסף."

ניר גלעד, מנכ"ל החברה לישראל: "לאחר תקופת השבחה ופיתוח ממושכות, הגיע היקף ואופי הפעילויות הוותיקות והחדשות של החברה לישראל לשלב אשר מצדיק בחינת מהלך מסוג זה, תוך מתן חשיפה ממוקדת יותר למשקיעים לגבי חברות הקבוצה."

החברה לישראל היא חברת אחזקות תעשייתית גלובלית. מחזור המכירות המאוחד של החברה בשנת 2012 היה כ-44 מיליארד שקל, כ-77% ממנו נבע מנכסים הנמצאים מחוץ לישראל. בשנים האחרונות יישמה החברה אסטרטגיה אשר שמה דגש מוגבר על פעילות בינלאומית, בעיקר בשווקים מתפתחים מדרום אמריקה ועד סין.

מתוך שיחת הוועידה: "לא רוצה להשוות את המהלך לצעדים שנעשו בחברות אחרות"

בשיחת ועידה שערכה הנהלת החברה אמר מנכ"ל החברה, ניר גלעד, "כפי שהבהרנו בעבר, בשנים האחרונות בנינו רגליים נוספות לחברה לישראל, חלק מהרגליים הגיע לרמה של בגרות כמו ב-ICP ובקורוס. בחברות אחרות אנחנו מצפים להגיע לבגרות בעתיד. המטרה של מהלך הפיצול היא כפולה גם לייצר ערך למשקיעים וגם ליצר מיקוד וערך סביב הנכסים של הקבוצה".

על שאלה אם מדובר במהלך דומה למה שעשה תשובה בדלק נדל"ן, כשהרחיק את הצרות מקבוצת דלק וחילק את מניותיה כדיבידנד בעין, ענה אמיר אלשטיין "שתי החברות יהיו חברות בעלות נכסים אכותיים ואני לא רוצה להשוות את המהלך האסטרטגי שלנו למה שעשו בחברות אחרות. איכות הנכסים בחברה החדשה ישענו על שני נכסים איכותיים, IPC וקורוס שיביאו ערך למשקיעים של 1.5-2 מיליארד דולר כל לאחת.

לדברי אלשטיין, "תוכנית הפיצול של החברה זה לא רק עניין של הנדסה פיננסית, אלא מדובר במהלך אסטרטגי שיציף ערך למשקיעים ותואם את האסטרטגיה התפעולית של החברה לישראל כחברת השקעות, כי המהלך יאפשר לחברות שעיקר פעילותן הוא בחו"ל, כמו ICP וקורוס, חשיפה לשוקי הון גלובליים"


"לעומת זאת לצד החברות החזקות שיהיו בחברה החדשה ישנן שתי חברות עם בעיות פיננסיות, צים וטאואר. אנחנו מקווים שהסדר החוב בצים ייפתר בשבועות הקרובים ויאפשר לצים לתפקד בחברה החדשה. טאואר זו חברה תפקודית בריאה ואנחנו חושבים שהמהלך ייצר גם לה ערך. החברה לישראל נישארת עם שני נכסים מהותיים, כיל ובזן, ובכוונתנו לייצר אפשרות לבעלי המניות לייצר ערך ראוי מהן. בזכות הפיצול המשקיעים בחברה לישראל יוכלו להתמקד בהשקעה בנכס המרכזי של החברה לישראל".

ניר גלעד התייחס לשאלת העיתוי של המהלך ואמר "אין פה שום דבר מפתיע ביחס לתהליכים דומים שקורים בעולם. בשנים האחרונות האסטרטגיה התמקדה בהתפתחות בשווקים הבינלאומיים והמורכבות של הקבוצה גדלה. דוגמא למורכבות הניהולית והפיננסית של החברה היא ש-8 מיליארד דולר מהחוב שגייסה או מיחזרה ב-6 השנים האחרונות ושהסתכם בכ-12 מיליארד דולר - גוייסו בחו"ל. אנחנו חושבים שהמבנה שאנו מציעים כיום מאפשר השבחה ומיקוד של הניהול".

בתשובה לשאלת Bizportal ביחס לשווי שיהיה לחברה החדשה אני גלעד "ברגע שנשלים את התהליך של הפיצול, תהליך שיקח בין 6 חודשים לשנה, בוודאי שערב ההנפקה יקבעו לנכסים שוויים שיקבעו על ידי עמריכי שווי מקצועיים. היום, חוץ מכיל, כל הנכסים של החברה לישראל נסחרים בשווי נכסי שלילי, בדיסקאונט, ואנו מעריכים שבאמצעות הפיצול יוצף ערכן של החברות האחרות".

לגבי הסדר החוב של צים שנאמד בכ-2.8 מיליארד דולר אומר גלעד כי "החברה השקיעה בכיל מאז 2009 כמיליארד דולר. צים עמדה בתוכנית ההבראה בצורה מעוררת כבוד ושיפרה את התפעול שלה ועברה לרווחיות תפעולית בצורה שכל הגורמים מתפעלים ממנה, מצד שני צריך לזכור שענף הספנות עדיין לא התאושש מהמשבר. מעבר להשקעה של מיליארד דולר הבהרנו גם שאם ידרש לצורך הסדר החוב החברה תיהיה מוכנה להעמיד את מניותיה בחברה לטובת בעלי החוב של צים. הסדר החוב יטופל בשבועות הקרובים ואם נטפל בו נכון יש בכך יותר הזדמנות לייצר ערך לבעלי החוב מאשר בתנאים הנוכחיים".
תגובות לכתבה(24):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 22.
    ניר גלעד-יפה דיאטה לחכמים למרות חשבון הוצ' פתוח. (ל"ת)
    עופר 28/06/2013 14:31
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 21.
    מרוב שמנת אין לו צואר (ל"ת)
    sos 26/06/2013 16:59
    הגב לתגובה זו
    3 0
    סגור
  • 20.
    איש הלא כלום
    ענת.ל 26/06/2013 15:41
    הגב לתגובה זו
    3 1
    לאחר שעף ממגדל ביטוח בלי לעשות שם כלום, צנח בחברה לישראל ושם דווקא הצליח לגרום להרבה נזק. לא ברור על מה משלמים לו שהרי את ההכנסות והרווחים בכיל קובעים מחירי השוק של מוצריה וכל שאר הפעילויות של החברה לישראל תורמים... בעיקר הפסדים.
    סגור
  • 19.
    לא קונים מגנבים... (ל"ת)
    שמואל הנביא 26/06/2013 12:42
    הגב לתגובה זו
    3 1
    סגור
  • 18.
    ניר . על מה המשכורות ההזויות שאתה מקבל ??? (ל"ת)
    יעל 26/06/2013 12:41
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 17.
    ניר גלעד = צורך עז להקיא. בבקשה תחסכו מאיתנו תמונות שלו (ל"ת)
    נירו 26/06/2013 12:27
    הגב לתגובה זו
    5 0
    סגור
  • 16.
    ניר גלעד וכל בעלי שכר המליונים בחברה חוששים שהמחוקק
    משקיף 26/06/2013 12:26
    הגב לתגובה זו
    6 1
    יתעשת סוף סוף וימנעו מחברה כושלת לשלם משכורות עתק ובונוסים למנהלים הבינוניים שלה שבטח לא המציאו את הגלגל.
    סגור
  • 15.
    המהלך החדש יעשה טוב רק למשפחת עופר
    כרמילידה 26/06/2013 11:58
    הגב לתגובה זו
    3 0
    עוד תרגיל מבית היוצר של משפחת עופר. ומי יממן את הפסדי הענק של צים?
    סגור
  • 14.
    גלעד האפס עושה כסף ממניפולציות כספיות,נכשל בשאר (ל"ת)
    טוני 26/06/2013 11:57
    הגב לתגובה זו
    8 0
    סגור
  • 13.
    לא ברור מדוע הסוחרים העלו את המחיר של החברה לישראל
    שמואל 26/06/2013 11:41
    הגב לתגובה זו
    5 2
    ראשית איני מאמין שהרשות לניירות ערך והרגולטורים יאפשרו את הפיצול שמטרתו שקופה תספורת בחברת צים ברור שצים לא תפרע את החוב שלה המטרה לאפשר לחברה לישראל לוותר על צים תמורת החוב. המחינה מהותית חברת האחזקות נסחרת שנים רבות בדיסקאונט על שווי נכסיה החברה מעורבת בכשלונות עיסקיים ראה בטר פלייס,טאוור,קורוס ועוד הניהול המוצלח של ניר גלעד מביא רק אכזבות הרעיון לפצל כנראה לא יאושר ע"י הרגולטור. מחיר המניה יתקן כלפי מטה בטווח הקצר לא נוסף שום ערך כלכלי לחברה.לניר גלעד רצוי שתפרוש ותאפשר לטובים ממך לבצע מהלכים עסקיים לתועלת החברה רק הצלחות כלכליות יובילו למחיר הוגן כרגע הצפי שלילי על רקע רגולציה בתחום הכימקלין וירידה במחירי הכימקלים על רקע התאגדות השווקים לגופים מונופסונים.
    סגור
  • טען עוד
  • 12.
    בזן טאואר וכיל
    ברוך 26/06/2013 11:39
    הגב לתגובה זו
    12 1
    למה הם לא עולות הרי הם חברות בת מגיע גם להם לעלות הם ירדו די חד ושווים של החברות האלה הרבה יותר
    סגור
  • 11.
    החברה השניה תהיה מספרת עופר - יעשו לכולם פוני קצוץ (ל"ת)
    אבי 26/06/2013 11:32
    הגב לתגובה זו
    5 0
    סגור
  • 10.
    יצרו שחברות ושני דירקטוריונים והרבה ביזבוז כסף למשקיעים
    אבי 26/06/2013 11:32
    הגב לתגובה זו
    5 1
    שלא לדבר על כך שיש חבורת הכסף וחבורת הזבל...
    סגור
  • 9.
    פרמידות וחברות אחזקה = תספורת מתקרבת
    הספר 26/06/2013 10:52
    הגב לתגובה זו
    6 1
    שוב בונים תספורת על גב המשקיעים שלא מספיק שהשקיעו בטאוואר עשיו גם תספורת ברקע ?
    סגור
  • 8.
    השקשוקה הזו מטובלת !! (ל"ת)
    גב' כהן מחדרה 26/06/2013 10:20
    הגב לתגובה זו
    6 1
    סגור
  • 7.
    סוף התהליך ברור
    ישראל 26/06/2013 10:06
    הגב לתגובה זו
    12 1
    לאחר גיוסים של מאות מיליוני ₪ , גזירת קופונים ע"י עידן ושות', החברות המפסידות יודיעו על תיספורת והמרויחות ישארו עם הגיוסים הכבדים. הקיצר, עידן ישאר עם הכסף והמשקיעים ישארו עם החובות. וברור שהכל כשר ובאישור הדירקטורים שלא ברור מה הם עושים היום חוץ מלדאוג לעצמם.
    סגור
  • 6.
    מזכיר את דלק נדלן של תשובה, לא לתת!! (ל"ת)
    ד 26/06/2013 10:05
    הגב לתגובה זו
    7 0
    סגור
  • 5.
    ומה עם ניר גלעד? אני ממש לחוץ! יקבל מספיק בונוסים? (ל"ת)
    לא לשכוח את ניר גלעד 26/06/2013 10:01
    הגב לתגובה זו
    11 0
    סגור
  • מסכים לכל מילה העיקר שניר גלעד יצליח לגמור את החודש... (ל"ת)
    לא לקפח את ניר גלעד 26/06/2013 10:33
    הגב לתגובה זו
    6 0
    סגור
  • כ"כ הרבה כשלונות וכ"כ הרבה בונוסים
    ניר נלעג 26/06/2013 10:23
    הגב לתגובה זו
    8 1
    בחברה לישראל מגדירים מחדש מזו אנומליה או שמא מדובר בדמי שתיקה
    סגור
  • 4.
    למה פשוט שאני לא אחזיק ישירות בכיל? (ל"ת)
    אבי 26/06/2013 09:12
    הגב לתגובה זו
    9 1
    סגור
  • 3.
    זהו מהלך של תיאגוד נכסים וחלוקה בעין- יעלה את השווי
    סוחר בכיר 26/06/2013 09:00
    הגב לתגובה זו
    6 5
    המהלך נועד לפזר סיכונים ליותר בעלי מניות . המהלך יאפשר הנפקה בבורסה של חברות .
    סגור
  • 2.
    חברות על סף פשיטת רגל. (ל"ת)
    צחי 26/06/2013 08:55
    הגב לתגובה זו
    5 4
    סגור
  • 1.
    תרגילים חשבונאיים שסופם תספורת לנו
    מירו 26/06/2013 08:52
    הגב לתגובה זו
    14 1
    אל תתנו לעידן עופר לבנות עוד פירמידה על גבנו ולהתנער מהתחייבויותיו בהזדמנות הראשונה. רוצה להקים חברה אחזקות חדשה? שלם קודם כל במלואן את התחייבות החברות הבנות.
    סגור