בירון: "ההמלצות הצפויות של ששינסקי 2 מתומחרות במלואן במחיר מניית כיל"

האנליסט של UBS מעדכן מטה את מחיר היעד אך נותר בקניה. לדבריו, "סך התמלוגים מאשלג צפוי לעמוד על יותר מ-50% ב-2018"
 |  (8)
מפעלי ים המלח
מניית כיל +1.18% כיל 2,140 +1.18% כיל בסיס:2,115 פתיחה:2,104 גבוה:2,144 נמוך:2,099 תמורה:12,228,279 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ממשיכה לבלוט לשלילה מעל מסכי הבורסה בת"א, ואיבדה בשני ימי מסחר יותר מ-5% מערכה ו-25% מחודש ינואר האחרון. זאת, כפועל יוצא מהקמת ועדת "ששינסקי 2" לבחינת תקבולי המדינה ממשאבי הטבע, שאינם כוללים גז ונפט, ולאור חשש המשקיעים כי שיעור התמלוגים שתשלם כיל צפוי לעלות באופן משמעותי. האנליסט רוני בירון מבנק ההשקעות השוויצרי UBS מגיב להתפתחויות השליליות, וחותך את מחיר היעד למניית הכימיקלים מ-51 ל-46 שקל, אפסייד של 20% על מחיר הבסיס של המניה הבוקר. המלצתו נותרת ב"קנייה".

להערכת בירון, "הקמת ועדת ששינסקי 2 צפויה להעיב על הסנטימנט במניה בשנה הקרובה, אך נראה כי השלכות ההמלצות הצפויות של הוועדה מתומחרות במלואן במחירים הנוכחיים של המניה. נוכח אי הוודאות הרגולטורית, בירון מניח בשמרנות את תמלוגי האשלג ב-15% בשנת 2015, בהשוואה לתמלוגי אשלג בשיעור של 8% היום. נוכח התרחיש האמור, בירון מחליט להוריד את מחיר היעד לכיל בשיעור של 10% ל-46 שקלים.

לדבריו, "בהתבסס על התמלוגים הנוכחיים והפסקת הטבות המיסוי, אנו מעריכים את סך התמלוגים שהמדינה מקבלת (goverment take) מפעילות האשלג של כיל ביותר מ-50% לפני מס עד 2018, סך תמלוגים שמשקף את הרף העליון של תמלוגים נהוגים לפי סטנדרטים בינלאומיים. אנו גם לוקחים בחשבון את השקעתה של כיל בפרויקט קציר המלח החל מדצמבר 2011. משכך, נראה כי הגידול בתמלוגים הוא אפשרי, אך עם זאת הוא מוגבל בהיקפו".

תגובות לכתבה(8):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 6.
    אולי אני טועה, אבל אני חושבת שהן כלל לא מתומחרות, וצופה
    מיכל 18/06/2013 15:47
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ירידות נוספות
    סגור
  • 5.
    אחרי שתקום ועדה ותחליט על גובה התמלוגים
    תמלוגי כיל 18/06/2013 13:11
    הגב לתגובה זו
    1 0
    שמגיע למדינת ישראל . על אוצרות הטבע היקרים והמיוחדים ביותר בעולם. אז האם תהיה מניעה למכר את כיל? מה יגידו המתנגדים? שגונבים את המחצבים? שיפטרו עובדים? חחח את מדינת ישראל לא יעניין העובדים. הם גם יגידו שהם דואגים לעובדים ופוטאש תקדם אותם וכו'. שלי פחממוביץ והחבר העיתונאי שלה רוזנטל ולפיד יסתמו את הפה סוף סוף. וכיל תימכר אז כולם ירוצו לקנות את המניה. ליום הזה אני מחכה בסבלנות.
    סגור
  • 4.
    כיל במחיר רצפה
    ברוך 18/06/2013 12:01
    הגב לתגובה זו
    1 2
    כולם בעולם נותנים לא המלצת קניה במחיר גבוה יותר כולם באמת יודעים מה היא שווא
    סגור
  • מצידי כיל יכולה לרדת עוד המפגרים מוכרים
    אני קונה כיל בירידה 18/06/2013 12:50
    הגב לתגובה זו
    1 0
    הממשלה אולי תדון בתמלוגים וזה יפתח פתח למכירת כיל אחרת המדינה תפסיד הרבה כסף כיל תעבור להפסדים או רווח מועט יפטרו עובדים פוטאש תברח מהקניה ותמכר את כל אחזקותיה המניה הזאת בסכנה בגלל שלי ולפיד הכסף לא יגיע אליכם אלא לממשלה שמצידה תשחד את הבוחרים שלה פעם זה החרדים ופעם זה המתנחלים קרן הגז תושקע בחו"ל יקנו שם דולרים כדי שזה לא ירשם פה במאזן 3.5% יתנו לחינוך ותרבות האם אתה חושב שיתמכו בתיאטרון הבימה. לא ולא אתה תמשיך לשלם 150 שח לכרטיס והשחקנים יבכו שהם לא מרויחים. המורים לא יקבלו משכורות גדולות הם יועסקו ע"י קבלן. לא יהיה צהרונים חינם מי שירויח מזה זה החרדים שילמדו בישיבות לשם ילך הכסף.
    סגור
  • 3.
    חחח מריצן אפס-הועדה עוד לא ישבה
    dd 18/06/2013 11:45
    הגב לתגובה זו
    0 3
    גם אנחנו משקיעי הגז חשבנו ששישנסקי זה קשקוש אבל הוא השמיד את הסקטור.
    סגור
  • אני קניתי מניית אבנר עשיתי 3 סיבובים הרווחתי עד עכשיו
    משקיעי הגז הפסידו? 18/06/2013 12:45
    הגב לתגובה זו
    0 0
    19%. מה זה רע? אם לא יהיה יצוא אז הם יפסידו? בטוח יהיה יצוא לא לדאוג. המניה תעלה .
    סגור
  • 2.
    סוס סוף מישהו כותב בהגיון
    הצדיק מסדום 18/06/2013 11:32
    הגב לתגובה זו
    3 0
    נכון להיום כיל משלמת כ - 40% מחסים כולל מס על דיודינד . עם ביטול הטבות המס המתוכננות חלקה של כיל יעלה ל - 56% מיסים כולל תמלוגים . אין בכלל להשוות את הגז של תשובה לבין כיל .סה"כ העובדים בגז לא עולה יותר מ -1000 עובדים , כאשר מס' העובדים בכיל הן במישרין והן בעקיפין מגיע ל - 30000 עובדים . בהתחשב שרוב העובדים הן בנגב , בטוח שהוועדה תיקח בחשבון שכל פגיעה בכיל מעבר להיגיון יפגע בתושבי הנגב . מסקנה מהומה על לא מהומה .
    סגור
  • 1.
    איך אפשר לדעת מה ההמלצות לפני ההמלצות
    יוני 18/06/2013 11:12
    הגב לתגובה זו
    0 3
    קנו כיל ב2018
    סגור