פעיל בשוק: "האג"חים של IDB בשווי ההוגן, כל השאר בגדר אופציה"

אגרות החוב של IDB אחזקות נסחרות בעליות שערים חדות, אך גורם בשוק מצנן את ההתלהבות: "סיכוי קלוש שכל התרחישים החיוביים יתממשו"
נוחי דנקנר, צילום: יח"צ
ביום שאחרי הצעת המתווה הנגדית מצד נוחי דנקנר למחזיקי אג"ח {אידיבי אחזקות}, אגרות החוב והמניה של חברת ההחזקות נסחרות בעליות שערים חדות. לשם המחשה, מניית אידיבי אחזקות טסה ב-9% ו{אידיבי אחז אגח ד} הארוכה מזנקת ב-8.3%. נציין כי במסגרת המתווה המשופר הציע דנקנר להזרים 640 מיליון שקל במזומן, מתוכם 375 מיליון שקל הזרמת בעלים מיידית ו-700 מיליון שקל במסגרת סדרת אג"ח חדשה שתונפק. לידיעה המלאה

Bizportal שוחח עם גורם בשוק ההון בניסיון לנתח את מתווה ההסדר החדש והאם אכן מדובר פה בהזדמנות קנייה. לדבריו, "אין ספק כי המתווה שהוצע ע"י דנקנר טוב יותר מהמתווה המשותף של הנציגויות והמתווה הקודם שהציע דנקנר. אולם, מימוש ההסדר והוצאתו אל הפועל תלויים במספר פרמטרים, בראש ובראשונה בהזרמת הכספים מצידו של אדוארדו אלשטיין".

"אומנם אידיבי ציינה כי אלשטיין כבר הזרים 50 מיליון דולר נוספים שמופקדים בבנק הפועלים בניו יורק, אך עדיין מדובר בחשבון נאמנות ואלשטיין מחכה להתבהרות בנושא מאבק השליטה על החברה. חשוב לציין שאין כל התחייבות מצידו להזרמת הכספים הנוספים בהיקף של 75 מיליון דולר נוספים לחברת ההחזקות".

עוד הוסיף הגורם כי "ההסדר תלוי במספר רב של פרמטרים שצריכים לצאת אל הפועל, בראש ובראשונה בהסכמה של נציגות אידיבי אחזקות. האולטימטום שהציבה קרן יורק מצרה את מרחב הפעולה של הנציגות, והם צריכים להחליט האם ללכת עם ההצעה של דנקנר ולהסתכן שביהמ"ש לא ייאשר אותה, ואז יש סיכוי גדול שהם ייצאו קרחים מכאן ומכאן".

אותו גורם התייחס לתמחור האג"ח לאחר הצעת ההסדר המשופרת. לדבריו, "אנחנו רואים היום את אגרות החוב מתכנסות למחיר של 27 אגורות, שמבטא את השווי ההוגן של ההצעה ללא מרכיב האופציה. ועדיין, ההסדר תלוי באישור מיזוג אידיבי אחזקות עם פיתוח, מיזוג {כור} עם דיסקונט השקעות 0% דיסקונט השק 1,310 0% דיסקונט השקעות בסיס:1,310 פתיחה:1,310 גבוה:1,328 נמוך:1,300 תמורה:905,073 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ומכירת החזקות אידיבי פיתוח ב כלל עסקי ביטוח +0.75% כלל עסקי בי 6,472 +0.75% כלל עסקי ביטוח בסיס:6,424 פתיחה:6,424 גבוה:6,500 נמוך:6,382 תמורה:783,644 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . הסבירות כי כל המהלכים האלה ייצאו אל הפועל הינו קלוש, אך מנגד כל התממשות של תרחיש כזה צפוי לחזק את האופציה ולהעלות את מחיר אגרות החוב אידיבי אחזקות בבורסה".
תגובות לכתבה(7):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 5.
    אגח ג
    דן 02/06/2013 16:01
    הגב לתגובה זו
    0 0
    בנק הפועלים ביום האקס הוריד 50% כאילו הנייר עומד לפרעון מי יודע האם זה נכון ?
    סגור
  • 4.
    640מיליון לחוב של 2 מיליארד נותן 32 אג' ויש להוסיף
    לא הפעיל 02/06/2013 15:48
    הגב לתגובה זו
    0 0
    את הסדרה החדשה והמניות. אז הפעיל עלום השם שלכם חנטריש. שיזדהה ונאמר לו שהוא מדבר שטויות (או מפוזיציה).
    סגור
  • 3.
    המניה
    יוסף 02/06/2013 15:26
    הגב לתגובה זו
    0 2
    האם כדאי עכשיו לרכוש את המניה אידיבי אחזקות ?
    סגור
  • 2.
    גורם עלום ולא חכם
    מבין עניין 02/06/2013 14:55
    הגב לתגובה זו
    2 0
    הגורם עלום ולאבכדי. רק הזרמת 540 מיון ש"ח עם חתימת ההסדר משלמת לכל מחזיק כ30 אג' לע.נ. ומה עם האג"ח והמניות?. הנוסף ובפרט אחרי החלטת הבנקים להתנגד להסדר הכניעה ליורק הקלפים הטובים ביותר הם של נציגות אחזקות ואיום יורק הוא איום סרק. גם אם לא יגיעו להסדר עם נוחי (סיכויים קלושים) נציגות פיתוח/יורק תשמח לחתום אתם על חוזה הכניעה.
    סגור
  • 1.
    לא מבין מה קורה פה?
    שלומי 02/06/2013 14:43
    הגב לתגובה זו
    0 0
    קניתי לפני חצי שנה אגח ג אידיבי אחזקות בשער ממוצע 35 ומה-30/05/2013 השתנה השער קנייה שלי ל27 והחשבון מראה כאילו אני מורווח כסף, משהו יכול להסביר לילמה זה?
    סגור
  • הסבר לרווח
    מאיר 02/06/2013 15:40
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ההסבר פשוט למדי. מחצית מאגח ג עברה את יום האקס שהיה בסוף מאי , כאשר יום התשלום הוא 10/6 (שכמובן לא יבוצע). האגח נגרע מהמסחר כי לא הסכימו לדחיית התשלום, יוצא מזה שרשומים עבורך עוד מחצית נוספת +ריבית וזאת מעבר למה שהינך רואה בחשבון הבנק, ולכן אתה מורווח יפה.
    סגור
  • לא מבין מה קורה פה
    דוד 02/06/2013 15:20
    הגב לתגובה זו
    0 0
    המערכת מעדכנת בצורה אוטומטית את ערך האג"ח כאשר מגיע הזמן לפרעון (הפארי יורד). במקרה הזה תעדכן את ערך הקנייה שלך חזרה ל 35 - אתה עדיין מופסד. אבל... יהיה טוב.
    סגור