כיל צללה 3.6%: מה צופים האנליסטים לקראת הדו"חות מחר?

חברת הדשנים צפויה לפרסם את דוחותיה הכספיים לרבעון הראשון של 2013. מה צופים האנליסטים המסקרים את החברה?
דשנים, צילום: סיון פרג'; יח"צ
כשבועיים לאחר נסיגת פוטאש הקנדית מרכישת כיל -1.63% כיל 1,625 -1.63% כיל בסיס:1,652 פתיחה:1,657 גבוה:1,657 נמוך:1,625 תמורה:22,815,254 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , חברת הדשנים הישראלית צפויה לפרסם מחר (ב') את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של 2012. המשקיעים צפויים להתמקד במגזר האשלג שמהווה את עיקר הכנסותיה של כיל, כמו גם התייחסות כלשהי לנושא הסיכון הרגולטורי שמעיב לאחרונה על ביצועי מניית החברה שבשליטת ה חברה לישראל -1.36% חברה לישראל 72,450 -1.36% חברה לישראל בסיס:73,450 פתיחה:74,450 גבוה:74,450 נמוך:71,650 תמורה:4,901,135 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: .

מניית כיל נסחרת בתקופה האחרונה תחת לחץ, והשילה 12% בשלושת החודשים האחרונים, זאת בצל חשש המשקיעים כי המדינה תעלה את שיעור התמלוגים שמשלמת כיל למדינה במסגרת הוועדה לבחינת התמלוגים על משאבי הטבע שצפויה להתכנס בקרוב. בנוסף, המשקיעים חוששים כי פוטאש הקנדית, שמחזיקה ב-14% ממניות כיל, תמכור את מניות חברת הדשנים בבורסה לאחר שנסוגה מכוונתה לרכוש את השליטה בכיל.

ראוי לציין שהסנטימנט השלילי בכיל בולט על רקע המגמה החיובית שנרשמת במניות סקטור הדשנים בארה"ב שרשמו עליות שערים על רקע רמות שיא כל הזמנים בהן נסחרים מדדי וול סטריט. כך, מניית פוטאש הוסיפה 3% בשלושת החודשים האחרונים ומוזאיק (סימול: MOS) עלתה ב-3.5%.

לידר: "אי ודאות רגולטורית מעיבה על מניית כיל"

האנליסטיות מיכל אלשיך וסבינה פודבל מבית ההשקעות לידר חוששות מהחמרה בנושא התשלומים במדינה. לדבריהן, "כיום שוררת אי ודאות בנוגע למדיניות שתנקוט הממשלה, אולם אנו מניחים סבירות גבוהה לאפשרות שהסכם התמלוגים ייפתח מחדש".

אלשיך ופודבל מעריכות שכיל תרשום מכירות בהיקף של 1.55 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2012, במקביל לרווח נקי של 289 מיליון דולר, או 0.23 דולר למניה. בנוסף, אלשיך ופודבל מעריכות כי מכירות האשלג צפויות להסתכם בכ-460 מיליון דולר, עלייה של כ-18% ביחס לאשתקד, כאשר הכמות והמחיר הצפויים הינם כ-1.1 טון ומחיר של 418 דולר לטון.

באשר להשלכות הרגולציה, אלשיך ופודבל מתריעות "מהחמרה בשיעורי ככלל, כמו גם האפשרות שיבוטלו הטבות המס שניתנו לכיל בגין השקעות שבוצעו עד תום 2012". לפי אלשיך ופודבל, ההחמרה עשויה להיות בטווח של עשרות מיליוני דולרים ואף יותר, ובהתאם לכך "מחירי המניה כלולים להגיע לטווח מחירים של 39-40 שקל".

סוגיה נוספת שעומדת למבחן היא המשך הכריה בשדה בריר, שהינה המשמעותית ביותר למגזר ולהמשך פעילותה העתידית של כיל בתחום הפוספט בישראל. כך, בחודשים הקרובים מנכ"ל כיל סטפן בורגס צפוי להודיע על תוכנית אסטרטגית חדשה אשר תכלול התייחסות לנושא זה..

בשורה התחתונה, ובשל הסיכון הרגולטורי, כמו גם בהתחשב בשחיקת המחירים בשוק האשלג, אלשיך ופודבל ממליצות על כיל ב"" ובמחיר יעד של 46 שקל, אפסייד של 8% על מחיר הבסיס של המניה בבורסה.

IBI: "עליות המחירים בשוק האשלג, לא לפני חודש יוני"

האנליסט גיל בשן מבית ההשקעות IBI חושש גם הוא מפני השלכות הרגולציה ומחירי האשלג הנמוכים, כאשר להערכתו המוקד עובר לחוזי המחצית השנייה בסין. להערכת בשן, "עליית מחירים בחוזים גדולים בסין לא יהיו לפני תום החוזה החצי שנתי ביוני, כשבינתיים מחירי הספוט בשוק הסיני נחלשים ולכן עד לחתימת חוזה חדש צפויות הצהרות והודעות שיש לקחת אותן באופן מוגבל"

בשן צופה כי כיל תרשום הכנסות של 1.567 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2013, במקביל לרווח נקי של 270 מיליון דולר, או 0.21 דולר למניה. להעערכת בשן, הרבעון הראשון צפוי להציג שיפור ניכר בעמות משלוחי האשלג לעומת רבעון קודם, כאשר השיפור בכמויות קיזז את ירידת המחירים והחולשה המתמשכת ביתר מגזרי הפעילות של החברה. בשן צופה מכירה של 1.08 טון במחיר ממוצע של 415 דולר לטון.

באשר להלכות הרגולציה, בשן מציין כי "קשה מאוד להעריך את טווח הפגיעה האפשרי בשלב זה ברווחי החברה, אולם זה עלול להיות מהותי". בסן משווה את הרפורמות הרגולטוריות האחרונות שנעשו בשוק התקשורת והגז שהלכה למעשה הוכחיו שאין לזלזל באותו סיכון רגולטורי. בשורה התחתונה, בשן נותר עם המלצת "נייטרלי" ובמקביל מוריד מ-53 שקל ל-46 שקל.
תגובות לכתבה(10):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 8.
    הכל הפסדי הציבור בכיל בגלל לפיד החכמולוג.
    אשלג 12/05/2013 23:04
    הגב לתגובה זו
    1 0
    יותר הורס מאשר בוגה.
    סגור
  • 7.
    מה יהיה עם הטפשות של לפיד
    לפיד נמאסת על עם שלם 12/05/2013 14:55
    הגב לתגובה זו
    6 4
    למה ההוא היה צריך לפתוח את הפה שלו?
    סגור
  • 6.
    כיל מצוינת
    כיל 12/05/2013 14:41
    הגב לתגובה זו
    5 3
    אבל האנליסטים מביזפורטל באופן קבוע לא יכולים לסבול שהציבור יהנה היום בכל קופה יש מניות כיל כרגע פוגע ברבים אבל אחרי הדוחות ישתנו הדברים וכיל תמשיך לעלות
    סגור
  • 5.
    כיל
    גדי 12/05/2013 14:24
    הגב לתגובה זו
    5 2
    עד היום האנלסטים המומחים עלאק אמרו א יצא ג'. כך גם הפעם.
    סגור
  • 4.
    כיל תישאר חברה רצינית וריווחית
    ברוך 12/05/2013 14:24
    הגב לתגובה זו
    5 3
    בפעם הקודמת חילקה דווידנט בנוסף זה חברה שהרבה היו מוכנים לשלם אליה רק שיסכימו למכור כרגע מי שקנה קנה במחיר מציאה והדוחות עוד יוכיחו והזמן כמה באמת היא שווא
    סגור
  • 3.
    עכשיו הזמן
    דרוד 12/05/2013 14:00
    הגב לתגובה זו
    5 3
    לקנות. שלא תגידו שלא אמרתי לכם.
    סגור
  • שכנעת אותי...
    bjoseph1 12/05/2013 14:06
    הגב לתגובה זו
    2 3
    מכרתי הכל.
    סגור
  • עכשיו הזמן
    דרור 12/05/2013 14:34
    הגב לתגובה זו
    2 1
    נתראה בעוד שבועיים.
    סגור
  • 2.
    עובדים עליכם
    מבין 12/05/2013 13:58
    הגב לתגובה זו
    6 3
    בין החברות הרווחיות ביותר ביותר במשק צוללת ללא תכלית. מה השתנה!? עושים על הפריירים סיבוב. ניפגש בעוד חודש וזה מתחיל מחר..
    סגור
  • 1.
    מי שנדפק פה זה הצבור- 75% מוחזק ע"י הצבור אז הם הפסידו
    מניית כיל 12/05/2013 13:52
    הגב לתגובה זו
    9 1
    לאחים עופר זה לא מזיז. שלי עם הפה הגדול ויהיר לפיד הטיפש הרסו את המניה היחידה שהיתה בבורסה שהיה כדאי להשקיע בה. ים המלח ביידים של המדינה לא מוכרים אוצרות יותר עם מטומטם מזה אין בכל העולם. זה עם מנוול וטיפש
    סגור