IBI חותכים את כיל: "השוק והרגולציה משקפים עלייה ברמת הסיכון"

גיל בשן מוטרד מחוסר הוודאות סביב מניית הדשנים, מותיר את ההמלצה ב"נייטרלי" וחותך את מחיר היעד מ-13% ל-46 שקל
 |  (9)
דשנים, צילום: Getty images Israel
מניית כיל +0.18% כיל 1,714 +0.18% כיל בסיס:1,711 פתיחה:1,708 גבוה:1,716 נמוך:1,701 תמורה:18,685,866 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מרכזת עניין רב בתקופה האחרונה על רקע נסיגתה של פוטאש הקנדית מרכישת חברת הדשנים ולאור הקמתה הצפויה של הוועדה לבחינת תמלוגי משאבי הטבע למדינה. האנליסט גיל בשן מבית ההשקעות IBI ער להתפתחויות, מותיר את כיל בהמלצת "נייטרלי" ובמקביל חותך את מחיר היעד מ-53 שקל ל-46 שקל, מחיר המשקף אפסייד מוגבל של 8% על מחיר השוק.

בשן מתייחס להתבטאות שר האוצר לפיד באשר להשפעת הקמת ועדה לבחינת מדיניות תמלוגי המדינה, שצריכה להטריד את משקיעי כיל. בשן סבור כי "קשה מאוד להעריך מהו טווח הפגיעה האפשרי בשלב זה ברווחי החברה, אך זה עלול להיות מהותי".

עוד מציין בשן כי "הנסיון של השנים האחרונות שכולל, את וועדת ששינסקי, הרפורמה בשוק התקשורת, הורדת מרווח השיווק על חברות הדלק וגם העלאת התמלוגים וקציר המלח לכיל עצמה לפני כשנה מוכיחים שלא כדאי לזלזל בסיכון הרגולטורי. אנו מעריכים כי לפחות בטווח הקצר עננת חוסר הוודאות תעיב על מניית החברה ותצמצם את האפסייד מהשיפור הצפוי בשוק האשלג בשנה הקרובה".

בשן סבור כי החתימה המוקדמת של פוטאש עם הסינים היא בגדר הערכה אופטימית ואגרסיבית ביחס למצב השוק, ובמקביל עליות מחירים בחוזים הגדולים בסין לא יהיו לפני תום החוזה החצי-שנתי בחודש יוני. בד בבד, מחירי הספוט בשוק הסיני נחלשים ולכן עד לחתימה על חוזה חדש צפויות בעיקר הצהרות והודעות לא מחייבות.

לסיכום, בשן מציין כי "בתקופה הקרובה עננת חוסר הוודאות תעיב על מניית החברה ועל הסיכוי לרווחי הון. יחד עם זאת, כיל היא עדיין יצרנית מזומנים איכותית, לוועדות מסוג זה לוקח הרבה זמן להגיש המלצות וגם התהליך לאישורן אינו קצר (לוועדת ששינסקי לקח מעל שנה). ובינתיים כיל תייצר רווחים ותחלק רותם למשקיעים בתשואות של 5-6% על מחיר המניה הנוכחי. גם בהשוואה למתחרותיה הבולטות בתעשייה כיל נסחרת בתמחור חסר יחסי ולכן אנו מעירכים גי מרבית הסיכונים בכיל כבר מתומחרים"
תגובות לכתבה(9):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 7.
    עוד ימשיך לחתוך
    בבר 70 שנה בבורסה 08/05/2013 11:42
    הגב לתגובה זו
    1 2
    אני כבר רואה אותה ב 35 ואז מדשדשת לה דיש דיש דיש דיש.
    סגור
  • אם זה יקרה אז כדאי באמת להתרחק מהבורסה הזאת (ל"ת)
    אתה רק רואה שחור 08/05/2013 12:17
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 6.
    כיל תגיע ל45 שקל המניה המחיר נמוך אין לה לאן לרדת... (ל"ת)
    ירון 08/05/2013 11:15
    הגב לתגובה זו
    2 2
    סגור
  • 5.
    ארץ מבריחה משקיעים
    נדב 08/05/2013 11:00
    הגב לתגובה זו
    4 0
    מדינת ישראל מכרה 75% ממניות כיל לציבור הרחב .מדוע צריך להלאים לכל עם ישראל שהשקיע בכיל את השקעותיו .היכן היציבות של המדינה הרי רק לפני שנה המדינה חתמה על הסכם עם כיל בקשר להגדלת התמלוגים .די תרפו מעם ישראל !!!!
    סגור
  • לנדב - נכון המדינה רוצה להלאים לנו את ההשקעות
    מיליונים 08/05/2013 12:16
    הגב לתגובה זו
    2 0
    מדינה מנוולת לפיד יודע בדיוק מה הוא עושה לא שהוא מבין משהו אבל הכוונה שלו ברורה לקחת לקחת לקחת. פליטת הפה הגדול שלו מחפירה עוד לפני שפוטאש הגישה הצעה הוא אמר לא. הפופוליזם הטיפשי שלו עלה לנו הרבה מידי. בצדק מאיימים פוטאש שינטשו את ההשקעה בכיל. הלואי שזה יקרה ואז מהבורסה המעפנה הזאת לא יהיה כלום. 25% מס ואין מניה אחת ששווה להשקיע בה. גם הבנקים זה בלוף
    סגור
  • 4.
    תיראו איך משיגים את כיל בזול,ובנמוך, תילמדו,עוד מעט בזק (ל"ת)
    רמי 08/05/2013 10:45
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 3.
    כיל כל יום בא אניליסט
    ברוך 08/05/2013 10:39
    הגב לתגובה זו
    5 1
    או חברה ומנסה לעקוץ את כיל אם כל מיני סיפורים מהתחת מאיפה הביאו כל כך הרבה חברות זבל אם האנליסטים המחורבנים שלהם מעניין מאד כי בין החברות החזקות והרוויחיות ביותר מה אגיד לכם האנלסטים כנראה משועממים חזק ומחפשים בכל היזדמנות לעקוץ זה הכיף שלהם
    סגור
  • 2.
    אני רק אקנה עוד ועוד ועוד (ל"ת)
    מצידי תחתכו עוד 08/05/2013 10:38
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • 1.
    המניה תעלה בחודש הבא. ושבשן לא יהיה מודאג
    הדיבידנד של כיל בדרך 08/05/2013 10:23
    הגב לתגובה זו
    4 1
    בסוף כיל תימכר .
    סגור