לפני ההנפקה בנאסד"ק: כלל פיננסים מזהה אפסייד של 25% בקמהדע

ד"ר קידר סבור שגם במקרה של כישלון במחקר האירופי שעורכת קמהדע, שווי שוק הפעילות הקיימת מוערכת ב-250 מיליון דולר
 |  (5)
דוד צור, צילום: יח"צ
מניית חברת קמהדע -1.97% קמהדע 1,838 -1.97% קמהדע בסיס:1,875 פתיחה:1,853 גבוה:1,854 נמוך:1,830 תמורה:255,445 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מרכזת עניין רב בתקופה האחרונה, זאת על רקע כוונת חברת הביומד לרשום את מניותיה למסחר בבורסת הנאסד"ק. בית ההשקעות כלל פיננסים ברוקראז', במסגרת סקירה שפירסם ביום חמישי, חיובי על המניה, נותר בהמלצת ב"קנייה" ומעלה את מחיר היעד מ-38 שקל ל- 48 שקל, מחיר המשקף אפסייד של 25% על מחיר הבסיס של המניה ביום חמישי האחרון.

קמהדע, בניהולו של דוד צור, מתמחה בפיתוח של תרופות שניתנות בעירוי, בהזרקה או באמצעות משאף לשימושים מצילי חיים ומצבי חירום רפואיים. החברה נסחרת בשווי שוק של 1.09 מיליארד שקל, זאת לאחר זינוק של 48% ב-12 החודשים האחרונים.

ד"ר יואב קידר, יועץ מומחה לתחום הביומד בכלל פיננסים, מתייחס לתוצאות מחקר הציר עם אלפא 1 במשאף לטיפול בחסר של AAT באירופה. ד"ר קידר סבור כי "הצלחה בפרויקט ב-AAT באינהלציה באירופה תעניק לחברה שווי של מיליארד דולר".

ד"ר קידר משקלל שני תרחישי הצלחה באירופה בשיעור של 20%, שמביא לשווי חברה של 912 מיליון דולר. בתרחיש הראשון, בהסתברות של 10% "הצלחה ברורה במחקר האירופאי המלווה בהגעה ליעד המחקר העיקרי תעביר את קמהדע לשווי של 1.2 מיליארד דולר בקירוב. בשלב ראשון: 750 מיליון דולר על הצלחה באירופה, 200 מיליון על פעילות ההצלחה הנגזרת בארה"ב וכ-250 מיליון דולר על הפעילות הקיימת בחברה".

תרחיש שני שמשרטט ד"ר קידר, בהסתברות של 10% גם כן, הוא "הצלחה חלקית באירופה, שתעברי את קמהדע לשווי של 625 מיליון דולר: 375 מיליון דולר בגין הצלחה חלקית באירופה וכ-250 מיליון דולר על הפעילות הקיימת כיום".

בתרחיש השלישי של כישלון במחקר האירופי, הרי שהשווי "ישאיר רק את הפעילות הקיימת אותה אנו מעריכים ב-250 מיליון דולר". להערכת ד"ר קידר, ממוצע תרחישי ההצלחה בהסתברות של 20% מביא לשווי שוק של 380 מיליון דולר. ד"ר קידר מסייג ואומר כי "השימוש בחישובי תוחלת לצד סטיות התקן הגבוהות במניות מהסוג הנ"ל, מחייבים השקעה בהן כחלק מתיק מפוזר בתחום".
תגובות לכתבה(5):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 5.
    בהצלחה לצור שמפרנס משפחות בנגב (ל"ת)
    מפרגן 23/04/2013 22:29
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 4.
    1-2-3 פספסת את הרכבת...?
    ב 22/04/2013 22:49
    הגב לתגובה זו
    2 0
    לא נורא,עדיין לא מאוחר להיכנס,אשר עוד לעשות הרבה כסף
    סגור
  • 3.
    על תיבנו על ההנפקה, היא עלולה להיכשל בגדול... (ל"ת)
    הגרזן 22/04/2013 19:02
    הגב לתגובה זו
    0 2
    סגור
  • 2.
    אני יודע שזו סתם חברה אבל עשיתי עליה כסף טוב (ל"ת)
    משקיע 22/04/2013 18:50
    הגב לתגובה זו
    1 2
    סגור
  • 1.
    לא אפסייד ולא נעלים, אותו סיפור שחוזר על עצמו כמה פעמים (ל"ת)
    צורי 22/04/2013 18:42
    הגב לתגובה זו
    1 2
    סגור