מחלקת המחקר של בנק לאומי מתחילה לסקר את רמי לוי - מה האפסייד?

האנליסט גיל דטנר שמרן בכל הנוגע לשווי השוק של רשת הקמעונאות, זאת לאור צעדי ההתרחבות הצפויים בשלוש השנים הבאות
 | 
רמי לוי, צילום: bizportal
מניית רשת הקמעונאות רמי לוי +3.05% רמי לוי 18,920 +3.05% רמי לוי בסיס:18,360 פתיחה:18,400 גבוה:18,970 נמוך:18,400 תמורה:28,355,235 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: משייטת ברמות שיא כל הזמנים, לאחר שגמעה מרשימה של 15% ב-12 החודשים האחרונים. זרוע ההשקעות של בנק לאומי, לאומי שוקי הון, החלו בסיקור החברה וסבורים כי המנייה עדיין לא אמרה את המילה האחרונה, אך עדיין חוששים מצעדי ההתרחבות הצפויים של הרשת. האנליסט גיל דטנר ממליץ על מניית רשת הקמעונאות ב'' ובמחיר יעד של 158 שקל, אפסייד של 11% על מחיר הבסיס של המניה הבוקר.

דטנר סבור כי במהלך חמש השנים האחורנות רשת השיווק הצליחה להגדיל בהתמדה את נתח השוק, תוך בניית המותג 'רמי לוי' ושיפור קונסיסטנטי במכירות למטר (SPM). עם זאת, ולמרות הפיתוי לתת הערכת שווי גבוהה הרבה יותר לאור תוכניות החברה להכפיל את גודלה ולאור השיפור העקבי במכירות בחנויות הזהות (SSS), דטנר מעריך כי ברמות התשואה הנוכחיות רשת הקמעונאות תתקשה לעקוף את המתחרות כפי שעשתה בעבר.

בחמש השנים האחרונות רשת הקמעונאות הצליחה להגדיל את הכנסותיה בשיעור חסר תקדים של 320%, זאת לאור "ניצול" מסוים של המחאה החברתית שהביאה לסביבה כלכלית חלשה יותר ולאחר שהציעה מגוון מוצרים במחירים נמוכים משמעותית מהקמעונאיות המתחרות.

כעת, דטנר סבור כי הצעד של רמי לוי להכפיל את מספר החנויות בשלוש שנים בלבד מהווה צעד מאתגר עבור החברה. להערכתו, רמי לוי יתקשה לשחזר הצלחתו חסרת התקדים לאור שינוי משמעותית בשרשרת הניהול התפעולית. בהתחשב בגידול בנתח השוק, התחרות הופכת למשמעותית יותר, וצפויה להשפיע על הרווחיות בצורה משמעותית וכפועל יוצא שיעור הצמיחה של רשת הקמעונאות הופכת לפחות אטרקטיבית.
תגובות לכתבה(0):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה