זיסר מאבד שליטה: הגיע למתווה הסדר באלביט הדמיה, בעלי האגח יחזיקו 86%

זיסר צפוי להישאר בתפקיד המנכ"ל ולקבל כתבי אופציות בהמשך. קרנות ההשקעה הזרות יורק ו-DK צפויות להציע לרכוש את אגרות החוב מהמחזיקים במזומן תמורת 75 מיליון דולרים
 |  (8)
מוטי זיסר, צילום: יח"צ
חברת ההחזקות של מוטי זיסר אלביט הדמיה -1.84% אלביט הדמיה 598.2 -1.84% אלביט הדמיה בסיס:609.4 פתיחה:600 גבוה:625.7 נמוך:580.3 תמורה:53,216 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הודיעה באופן רשמי על מתווה עקרונות לארגון מחדש של חוב החברה עם קרנות ההשקעה הזרות יורק ו-DK, שמחזיקות ב-20% ובכ-15% מהחוב בהתאמה, למחזיקי החוב הבלתי מובטח בהיקף של 2.5 מיליארד שקלים.

על פי מתווה ההסדר, החוב הבלתי מובטח של החברה יומר למניות ולסדרת חדשה לפי השקלול הבא: הנפקת מניות רגילות של החברה, אשר יהוו במועד המרתן כ-86% מהונה המונפק והנפרע של החברה בדילול מלא, ויירשמו למסחר בבורסה בתל אביב ובוול סטריט. המשמעות הברורה היא שמוטי זיסר יאבד את השליטה בחברה, לאחר שמתווה ההסדר לא כולל הזרמת מזומנים מצדו, אך יישאר בתפקיד המנכ"ל. זיסר צפוי לקבל כתבי לרכישת מניות החברה בהמשך.

בנוסף, יונפקו אג"ח חדשות בהיקף כספי של 300 מיליון שקל, נושאות שנתית בשיעור של 8% שתשולם על בסיס חצי שנתי, ואשר תעמודנה לפירעון בתשלום חד פעמי בתום 5 שנים. האגרות תובטחנה בשעבוד שלילי ברמת המטה. במידה והחברה תגייס חוב חדש ברמת המטה, היא מתחייבת לפרוע את אגרות החוב החדשות בפירעון מוקדם, ואף תהא רשאית לפרוע בפירעון מוקדם את אגרות החוב ללא קנס פירעון מוקדם.

קרנות ההשקעה הזרות, מצידן, מתכוונות להציע למחזיקי אגרות החוב, אשר לא יחפצו להמיר את חובם למניות, לרכוש את אגרות החוב המוחזקות על ידם עד להיקף כולל של כ-75 מיליון דולר במזומן.

נציין כי המניות ואגרות החוב החדשות יוקצו למחזיקי אגרות החוב באופן יחסי לערך הפארי שלהן. החברה מציינת כי המתווה שגובש נועד להיטיב עם כלל המחזיקים, בעלי החוב, בעלי המניות ובעלי העניין בחברה, ומטרתו הינה לשרת את האינטרס של החברה ונושיה וזאת, בין היתר, תוך המרת מרבית החוב הבלתי מובטח של החברה להון מניות במטרה למקסם ולהציף את הערך האמיתי של נכסי החברה ולהסיר את המצוקה התזרימית הנגרמת מתלות במימושים בתנאי שוק לא אופטימליים.

עוד מציינת אלביט הדמיה כי המתווה המוצע הינו הפתרון המיטבי לסיטואציה בה נמצאת החברה, ופניה לבית המשפט על ידי בעלי חוב לנקיטת הליכים משפטיים יגרמו לדעת החברה נזק רב ולכלל הנושים שלה. להערכת החברה, המתווה המוצע יוביל ליצירת ערך רב לחברה ויאפשר לה להמשיך ולהשביח את נכסיה תוך מימוש ובנייה של מאגר הפרויקטים שבבעלותה והבשלת החברות הרפואיות בקבוצה.

להערכת החברה, מנייתה של אלביט הדמיה נסחרה ברוב שנותיה מעל הונה העצמי, ועם השלמת מהלך זה והמרת מרבית החוב להון וייתור הצורך לממש את נכסי החברה בעיתוי לא אופטימאלי כאמור, החברה צופה כי מנייתה תשוב להיסחר ברמות גבוהות ביחס להון העצמי שלה.

נציין כי החובות לנושים המובטחים לא ייפגעו ואלה ימשיכו להיות משולמים לפי לוח הסילוקין הרגיל. למרות זאת, היות ומניות השליטה של זיסר משועבדות לבנק הפועלים, מתווה ההסדר לא יאושר ללא הסכמת הבנק. בנק הפועלים מתנגד באופן נחרץ למתווה ההסדר, שצפוי לדלל את מניות השליטה של זיסר באופן משמעותי, ופועל להעמיד אותן לכינוס נכסים.

עו"ד אסף ברם, המייצג את מחזיקי האג"ח מסדרה ב' אמר ל-Bizportal בתגובה: "מבחינה פורמלית עדיין לא קרה כלום. החברה באופן מהותי היא בפשיטת רגל מכיוון שלא קיבלה אישור משפטי לא לשלם את החובות שלה. להסדר אין כרגע שום מעמד והוא יבדק על ידי הנציגיות".

נזכיר כי בשבוע שעבר החברה לא שילמה תשלומי קרן וריבית למחזיקי אגרות החוב הקצרות מסדרות א' ו-ב' בהיקף של 82 מיליון שקל, ומשכך הורידו סוכניות הדירוג S&P מעלות ומידרוג את דירוג החברה במספר דרגות.
תגובות לכתבה(8):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 6.
    נשבר הז*ין מהפסקות מסחר
    עמית 27/02/2013 10:57
    הגב לתגובה זו
    2 0
    לא ניתן לעבוד ככה! חלס כל 10 דקות הפסקות בגלל תנודה.
    סגור
  • 5.
    בעלי אג"ח אסור להסכים
    kamran 27/02/2013 10:29
    הגב לתגובה זו
    3 0
    עם הסכם ביזיוני למה להמיר חוב למניות? אף אחד לא מאמין כבר לא בזיסר ולא בניהול שלו ולא הבטחות שלו,,, קודם כל שיחזיר עשרות מיליונים דמי ניהול שמשך מאלביט ,,, אסור לבעלי אג"ח להסכים אם חוזה זה,,, ללכת לפירוק ולא לתת לו לשלוט באלביט יום אחד נוסף
    סגור
  • 4.
    ההאגח יהיה שווה פי שניים 100% רווח (ל"ת)
    אבי 27/02/2013 09:50
    הגב לתגובה זו
    0 4
    סגור
  • רק עורכי הדין והנציגים בשכר ירוויחו, כמו תמיד. (ל"ת)
    הצחקת אותי 27/02/2013 10:47
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 3.
    זהירות !
    אזרח. 27/02/2013 09:48
    הגב לתגובה זו
    1 1
    משוגע מי שמאמין לאיש הזה.
    סגור
  • 2.
    מה זה אומר לגבי המניה ? (ל"ת)
    רוני 27/02/2013 09:38
    הגב לתגובה זו
    0 1
    סגור
  • זה אומר שאם יש לך מניות תדולל ב 86%,תשאר עם 14% מהמניות (ל"ת)
    תשובה לרוני 27/02/2013 10:30
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 1.
    אז לאן הלך הכסף של זיסר?
    ציקי 27/02/2013 09:33
    הגב לתגובה זו
    2 0
    דמי הניהול שמשכה אירופה ישראל מאלביט הדמיה: 108 מיליון שקל בעלת השליטה באלביט הדמיה משכה ב־2009 כ-60 מיליון שקל בזמן שהחברה הפסידה חצי מיליארד שקל
    סגור