22:30 סגירה יציבה בוול סטריט: אפל איבדה עוד 1%, טסלה צללה >>

22:42 ג'ון מקיין הודיע כי החליט להצביע נגד ההצעה הנוכחית לביטול "אובמהקר" >>

20:26 העליות בזהב נחלשות לאחר סיום המסחר באירופה

18:26 טסלה השלימה ירידה בזק של 9% מהשיא, הזדמנות או סכין נופלת? >>

16:48 מדד הפחד (הויקס) קופץ 3.5% עם פתיחת המסחר בוול סטריט

16:00 תיק המניות של הקרן הגדולה בעולם - הנה ההחזקות המרכזיות >>

11:11 סגירה שלילית בבורסות אסיה: האנג סנג איבד 0.8%, ניקיי ירד 0.25% >>

08:46 היורו מטפס 0.3% מול הדולר ל 1.19 דולר ליורו

08:22 בורסות אסיה: מדד ההאנג סנג מאבד 0.8%

20:56 ענקית החיפוש רוכשת את חטיבת הפיתוח של HTC תמורת 1.1 מיליארד דולר >>

18:26 בורסות אירופה: הקאק מטפס 0.6%

15:39 רשות ניירות הערך האמריקאית: האקרים פרצו למאגר וגנבו מידע פנים >>

09:54 הזהב נופל מתחת ל-1300 דולר ברקע לזינוק בתשואות

08:51 ביל גרוס: "אם הפד' ימשיך לדבוק במדיניותו, ארה"ב בדרך למיתון" >>

08:22 מגמה חיובית הבוקר בבורסות המזרח: הניקיי מטפס 0.3%

23:05 סגירה מעורבת לאחר הצהרת הפד': מניות הטכנולוגיה משכו למטה, הבנקים עלו >>

17:57 אפל מאבדת 2.7% ברקע לביקורות מאכזבות על מוצר הדגל >>

11:48 אחד הסקטורים הבולטים של השנה האחרונה ממשיך להיחתך, הזדמנות קניה? >>

15:47 הערב ב-21:00: הנה התחזיות לקראת האירוע המרכזי של החודש בשווקים >>

11:54 הפאונד הבריטי קופץ 0.5% מול הדולר ל 1.35 דולר לפאונד

10:21 בורסות אירופה: המסחר נפתח בירידות שערים קלות, הקאק מאבד עד 0.1%

08:19 בורסות אסיה: מדד הונג קונג מטפס 0.3%

08:07 האירו עולה 0.1% מול הדולר ונסחר ברמה של 1.2 דולר לאירו

19:46 מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם - "ביטקוין זו בועה" >>

16:09 מנכ"ל חלל תקשורת דוד פולק נחקר במסגרת פרשת בזק >>

15:41 בולטות בת"א: טבע נופלת 3%, פלוריסטם יורדת 4%

13:51 פרשת בזק: הותר לפרסום - גם מנכ"ל חלל תקשורת נחקר >>

13:00 כחלון חתם על צו שיאפשר נסיעה חינם בקו כרמיאל - אחיהוד >>

12:45 בולטות בת"א: טבע נופלת ביותר מ-4%, ארית מזנקת 7%

10:53 יציבות בבורסות אירופה - הדאקס משיל 0.15%

08:19 הניקיי היפני משלים פערים - מזנק הבוקר 1.7%

08:18 טאואר חוזרת עם פער שלילי של כ-0.5%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

צופים רעות: כלל פיננסים נוקבים במחיר יעד של 3.9 שקל לבזק - 'תשואת חסר'

בכלל חוזרים לסקר את בזק ופרטנר. "שוק התקשורת ממשיך כרכבת הרים עם רפורמות, הסכמים ושינויים מבניים". איך מגיבה מניית בזק?
 |  15
חוזרים לסקר
Share
הרפרמות, ההסכמים והשינויים המבניים צפויים להמשיך ולהעיב על מניות סקטור התקשורת. כך עולה מסקירה שהוציא בית ההשקעות כלל פיננסים ברוקראז' על מניות סקטור התקשורת בזק (-1.01%) בזק 517.2 -1.01% 17:24 19/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי בזק בסיס:522.5 פתיחה:527.6 גבוה:527.6 נמוך:517.2 תמורה:30,558,091 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות ו פרטנר (+0.05%) פרטנר 1,955 +0.05% 17:24 19/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי פרטנר בסיס:1,954 פתיחה:1,959 גבוה:1,961 נמוך:1,939 תמורה:4,371,152 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות לקראת פירסום תוצאותיהן הכספיות.


האנליסט דב רוזנברג חוזר לסקר את בזק ב"
תשואת חסר
תשואת חסר
המניה צפויה לתת תשואת חסר על תשואת השוק ב- 12 החודשים הקרובים
" ונוקב במחיר יעד של 3.9 שקל, מחיר הנמוך ב-16% על מחיר הבסיס של המניה הבוקר. בנוסף, רוזנברג נותן "
תשואת שוק
תשואת שוק
המניה צפויה לתת תשואה דומה לתשואת השוק ב- 12 החודשים הקרובים
" למניית פרטנר ונוקב במחיר יעד של 23 שקל, מחיר אשר גבוה ב-9% על מחיר הבסיס של המניה הבוקר. נציין כי מניית בזק מאבדת כעת 1.9%, זאת לאחר מהלך עליות של 13.5% תוך שבועיים וחצי בלבד. פרטנר נסחרת ללא שינוי משמעותי וממשיכה את הדשדוש בו היא נסחרת כבר 3 שבועות.

הרפורמה של השנים האחרונות שהנהיג שר התקשורת היוצא משה כחלון הרעיד בעיקר את מניות הסלולר, אך לדעת רוזנברג ישנם עוד מספר מהלכים על שולחן העבודה של משרד התקשורת אשר יקבעו כיצד יראה השוק בעתיד.

רוזנברג מציין את "הסכם הג'יגיות שהוא אחת מאבני היסוד שייתן למפעילות הסלולר את היכולת להתחרות בחברות התשתית, כמו גם את ההסכם הסיטונאי (אשר תקוע) או פרויקט חברת החשמל (שעוד רחוק מלצאת לפועל) שלאחריהם כל חברת אינטרנט תגיע עד לבית הלקוח ותציע שירות מלא של סלולר, טלפון, אינטרנט (ספק ותשתית) וטלוויזיה. להערכת בית ההשקעות, פרויקט החשמל וההסכם הסיטונאי מתנגשים חזיתית ואין כל הצדקה כלכלית לשניהם.

רוזנברג צופה כי לאחר גיבוש הרפורמות וכאשר האבק ישקע והשוק יתאזן, סקטור התקשורת יסתכם ב-4 קבוצות תקשורת גדולות עם מספר שחקני נישה בעלי השפעה. באשר לחברת בזק, רוזנברג ניגש לנתחה ברגשות מעורבים. מחד גיסא, זו "מוצבת ומנוהלת היטב עם חברות בת מובילות בכל תחום, רשת שכבר הושקע בפיתוחה הרבה כסף ויכולת לכסות על רבעון רע בגזרה אחת והצלחה בשנייה, כאשר ניתנת לה הזדמנות להאיץ המכירות ולחסוך בעלויות בהינתן ביטול ההפרדה המבנית". מאידך גיסא, "עולם הסלולר ממשיך לדמם והסכם סיטונאי/ חברת החשמל יביא לתחרות קשה גם בתחומי הליבה כגון הקווי ותשתיות האינטרנט". החיסכון הצפוי בעלויות כפועל יוצא מביטול ההפרדה המבנית צפויה להתעכב ותהיה קשה ליישום ולא בהכרח תפצה על הירידה בהכנסות. כמו כן, רוזנברג מציין לרעה את היות "החברה ממונפת עם חוב גבוה שצומח לעומת EBITDA (רווח לפני מיסים,
פחת
פחת
ירידה בערכו של נכס קבוע אשר בבעלות חברה. ירידת הערך הינה עקב שימוש בנכס. ירידת ערך זו מוכרת לצורכי מס, כלומר בעל הנכס רושם את הפחת המאושר כהוצאה. על פי פקודת מס הכנסה, בישראל מותר ניכוי לפי שיטת הקו הישר בלבד
והוצאות מימון) שבמקרה הטוב לא יירד יותר מדי בשנים הקרובות".באשר לפרטנר, רוזנברג "נשאר על הגדר" ומחכה למעט יותר יציבות לאור כדור השלג של התחרות והירידה הצפויה בתוצאות הכספיות. רוזנברג סבור שהטווח הקצר אומנם מדאיג, "אך השינויים המבניים והתמחור משאירים אותנו חיוביים על העתיד. פרטנר עברה את הגרוע מכל מבחינת הרפורמות בשוק, והחברה שיפרה את היציבות ומבנה ההון שלה, אך בטווח הקצר נראה המשך תנודתיות בתוצאות כיוון שעוד לא עברנו את מכלול הפגיעה".

רוזנברג סבור שלמרות התנודתיות בשוק הסלולר צפויה להימשך ולגרור מטה את ההכנסות והרווחיות, אלו "כבר מתומחרות במניה, ואנו מעודדים מהירידה בהוצאות התפעוליות אשר הביאה לשיפור בשולי הרווח, אך בטווח הקרוב הירידה בהכנסות תביא להמשך שחיקה אבסולוטית ב-EBITDA ובתזרים המזומנים של חברת התקשורת".

בד בבד, נציין כי בנק ההשקעות גולדמן זאקס היה דווקא שורי על מניית בזק, המליץ על "קנייה" ונקב במחיר יעד של 5 שקל למניה. מנגד, בתי ההשקעות פסגות ואקסלנס נקטו בדעה דובית באשר למניית החברה, והמליצו עליה ב"מכירה" ותשואת שוק", בהתאמה, כאשר נקבו במחירי יעד של 3.8 שקל ו-4.7 שקל.

נזכיר כי בשיחה שקיים Bizportal עם חיים ישראל, מנהל המחקר של מריל לינץ' בישראל, הלה צפה כי המשקעים אוספים את מניית התקשורת לאור תשואת הדיבידנד השנתית הגבוהה בשיעור של 21% שמציעה בזק למשקיעיה. לכתבה המלאה
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

15 תגובות ב-14 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
14 יאיר 18/02/2013 14:31 ללכת על הדוידנד של בזק זה אומר לקנות בי קומיוניקישנס
עדיפה בהרבה על בזק מבחינת האפ סייד..גם אם בעוד שלוש שנים בזק תעמוד ב 4 שקלים למניה (ואני מסופק שכך יהיה ) בי קומיוניקיישנס תעמוד בשער 6000
13 ישו 18/02/2013 14:15 לפעמים נדמה לי שכולם מושחתים
יכול להיות שאני טועה
12 החסכן 18/02/2013 13:39 רבותי בזק לפני חלוקת דיבידנד מה ציפיתם
שהם יעשו? חחחחחחחחח ליצנים!
11 נוחי 18/02/2013 11:55 לקנות מהר בזק כלל אוספים את המניה יש אפסייד אדיר שם (ל"ת)
10 LOLLLLLLLLLLLLLLL 18/02/2013 11:37 הכל הפוף- אני קונה (ל"ת)
9 ברוקר 18/02/2013 11:31 חבל שביזפורטל נותנים במה לבית השקעות לפרסם תחזית שהיא
ניגיוד עניינים מצד אחד כלל מוצאים המלצה שלילית על בזק מחכים שאנשים תמימים ימכרו את המניה מלחץ ואז הם קונים בעצמם את המניה כלל אתם בית השקעות עלוב אני עובדתי בחברה ואני יודע שהתיקים של כלל מלאים במניות בזק ל המניה כול שלוש חודשים לפני הדיבידנד ומכירה אחרי יום האקס
8 משקיע 18/02/2013 11:14 גנבים הם רוצים לקנות מניות של בזק אז הם נותנים המלצה של
שלילית רק לפני יומים בזק קיבלה המלצת קניה מבית השקעות ענק בארה"ב מי שמוכר מניות בזק פראייר כלל פשוט רוצים לקנות בזול יותר
7 אחד שיודע 18/02/2013 11:10 זה הזמו לקנות (ל"ת)
6 כלכלן 18/02/2013 11:00 שהם ממליצים לא לקנות בזק זה הזמן לקנות אותה והרבה
ואני מאמין שהם מפרסמים הפוך ממה שהם עושים המוסדים מחזיקים כמויות של בזק וממשיכים לקנות יש אפסייד אדיר במניה הזאת עם הדיבידנד הכי גדול שמחולק בת"א
5 משה אנאליסט 18/02/2013 10:53 שיאכלו את מה שבישלו
מדברים מפוזציה ככה זה שקונים מניה בחסר , מהמרים על ירידה והמניה עולה!! בזק שווה לפחות 550 נסחרת במכפיל מצחיק מחלקת דבידנדים נאים ואם לא כל המהמרים האנאל ליסטים מזמן היתה פורצת את רמת 500 . תפסיקו לבלבל את המוח , העם לא מטומטם כדאי גם לכם לקנות בזק ולהפסיק עם השורטים וההימורים . תמכרו את השורט כדי שלא תשארו בלי השורטס !!
4 אנליסט 18/02/2013 10:52 מקשקשים ומקשקשים ומקבלים כותרות
בזק אחת ממניות הערך הטובות שיש למצוא היום בבורסות מובילה בשוק , מתחדשת , תשואת דיבידנד 20% שנתי , רק אתמול קבלה סקריה הפוכה ממריל לינץ' נראה לי שכדאי למכור כלל פיננסים מהתיק
3 co007 18/02/2013 10:50 נבואה שתגשים את עצמה
אחרי גל העליות בבזק יבוא המימוש המתבקש.
דגד 18/02/2013 11:38 חחחחחחחחחחחחחחחחחחחחח (ל"ת)
2 אנונימי 18/02/2013 10:48 כלל פיננסים רוצים לקנות בזול לקראת הדיבידנד הגדול (ל"ת)
1 לירן 18/02/2013 10:47 מה יהיה עם הכותרות הסותרות האלה כל יום אה?
לפני כמה ימים מהללים את בזק בכותרות, ושוב הפוך? מה נסגר איתכם טמבלים? כל אחד מדבר מהפוזיציה שלו כנראה...
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.