תגובות קשות: "לא האמנתי שמלאנוקס תפרסם אזהרת רווח כזו חמורה, אני מניח שעוד הערב - יגיע גל הורדות המלצה"

כך אומר הבוקר סרגי וסצ'ונוק מאופנהיימר ל-Bizportal. המניה צללה אמש במסחר המאוחר וצפויה לגרור הבוקר פתיחה אנגלית בת"א
איל וולדמן, צילום: Bizportal
"לא האמנתי שהחברה תפרסם אזהרת רווח כל כך חמורה ולכן זו אכזבה גדולה. המשמעות המרכזית של אזהרת הרווח היא הפגיעה באמון המשקיעים. אני די בטוח שלא רק אני מאוכזב וכבר היום נראה הורדות המלצות של אנליסטים גם בוול סטריט", כך אומר הבוקר בשיחה עם Bizportal סרגי וסצ'ונוק, בכיר באופנהיימר ישראל.

הבוקר הודיעה הנהלת החברה כי בעקבות אזהרת הרווח היא תערוך שיחת ועידה בשעה 15:30 שעון ישראל.

"זו פעם ראשונה בחיי החברה שהיא מפרסמת אזהרת רווח ולדעתי יש פה משמעות די קשה למניה - מלאנוקס תעבור עכשיו סוג של RESET (אתחול מחדש). זו חברה שהיתה נחשבת עד היום בעיני המשקיעים כחברה אמינה שעומדת ואף עוקפת את תחזיותיה. אזהרת הרווח הנוכחית משנה את התמונה".

"אני צופה שהתחזיות הגבוהות יחסית (לפחות מבחינת המכפיל) שסיפקו האנליסטים למלאנוקס לשנת 2013 יפגעו. צריך לחכות לדוחות שיפורסמו ב-23 בינואר ואז גם תתן הנהלת החברה את התחזית המעודכנת לרבעון הראשון ותחזית ויש חשש שהתחזית הזו תהיה נמוכה משמעותית מהקונצנזוס כעת" אומר וסצ'ונוק.

"עד כה היו התחזיות של האנליסטים סביב הכנסות של 148 מיליון דולר גם ברבעון הרביעי וגם לרבעון הראשון. אזהרת הרווח שפירסמה אתמול החברה ולפי הכנסותיה יסתכמו רק ב-120 מיליון דולר מעלה את השאלה ביחס לתחזית הרבעון הראשון, שבדרך כלל הוא רבעון חלש עונתית".

ביחס למניה אומר האנליסט כי היא "צפויה לרדת בחוזקה היום ויכול להיות שעל המניה יהיה לחץ עד לפרסום הדוחות ופירסום התחזית, אבל יתכן שברמות הנמוכות אליהן ירדה המניה וצפויה לרדת עוד היא עשויה להיות השקעה מעניינת בראייה של שנה קדימה".

אין להספיד את מלאנוקס

לעומתו, יניב פגוט, האסטרטג הראשי של קבוצת איילון אומר הבוקר בתגובה לאזהרת הרווח, "אין להספיד את מלאנוקס, אך היא תידרש לנהל ציפיות שוק טוב יותר בעתיד".

"מנית מלאנוקס עלתה בשנת 2012 בכ-81% על אף המימושים האחרונים והיא אחראית לחלק לא מבוטל מן התשואה הנומינלית החיובית של מדד ת"א 25 אשתקד. כעת צפוי מדד זה לסבול מן ההתפתחויות השליליות וחוסר הוודאות העסקית בחברה. שוב הוכח כי המתומחרת במכפיל רווח גבוה של מעל 50 בשיא, נדרשת לצמיחה פנומנלית בשורת ההכנסות והרווח על מנת לתמוך במחיר שכזה. מעטות החברות, אם בכלל, המסוגלות לעשות זאת לאורך זמן".

מנגד, ציין פגוט שאין מדובר בסוף הדרך מבחינת פוטנציאל הצמיחה של החברה קדימה: "אין להספיד את מלאנוקס. מדובר בחברה עם יסודות טכנולוגיים מצויינים הפועלת בשוק צומח של צורך גובר בהעברת נפחי נתונים גדולים ברחבי הארגון. מטבע הדברים, מתרחשות תקלות בדרך והחברה תידרש ללמוד לנהל ציפיות שוק טוב יותר בעתיד. במידה והחברה לא תנמיך באופן מהותי תחזיות רווח לשנת 2013, הרי מחירה הנוכחי משקף עתידי על בסיס רווחי 2013 של 11-12. מדובר במכפיל רווח נוח ביותר, ביחס למכפילי הרווח בהן נסחרה המניה בחודשים האחרונים".

"לקחי העבר בחברות מסוג זו מלמדים כי בדרך כלל החולשה אינה נקודתית. לפיכך, בהחלט תיתכן הנמכת תחזיות מסוימת לשנת 2013 שתגרור את מכפיל הרווח העתידי כלפי מעלה. אנו מקווים כי הדינמיקה השלילית במניה, בשילוב עם הידיעות על התחרות הקרבה מכיוונה של ענקית הטכנולוגיה אינטל, לא תרפה את ידי בעלי המניות בחברה ואלו ימהרו לממש את אחזקתם, כמו שעשו בעלי מניות בחברות טכנולוגיה אחרות".

"אין ספק כי ענקיות הטכנולוגיה הרעבות לצמיחה אקסוגנית ישמחו לנצל את התזמון הנוכחי של חולשה במניה, על מנת לרכוש אחיזה בטכנולוגיות של מלאנוקס. נאין הרבה חברות ישראליות הצפויות למכור במעל לשתי מיליארד שקל ולהרוויח מעל לחצי מיליארד שקל בשנת 2013. ולפיכך מדובר בחברה חשובה לשוק ולמשק המקומי. יש להמתין לשיחת הועידה היום של החברה על מנת להבין לאן הולכת החברה מכאן".

UBS מוריד את מחיר היעד אך מעלה את התחזית לרבעון הראשון

האנליסטים של UBS ממהרים הבוקר להוריד את מחיר היעד למניית מלאנוקס ל-56 דולר לעומת קודם של 70 דולר למניה. המחיר אליו נפלה המניה אמש במסחר המאוחר בוול סטריט העיד על ירידה של 13.9% לרמה של 52.7 דולר למניה.

"למרות שהבעיה בכבלי ה-FDR היתה הבעיה המרכזית, גם הירידה בביקושים הובילה לירידה במכירות. ההנהלה אמרה לנו כי המכירות לאחד מלקוחות ה-OEM הגדולים של החברה היו מתחת לציפיות בהיקף של 5-10 מיליון דולר, כנראה שמדובר ב-HP או IBM, שכל אחת אחראית לכ-20% מהכנסותיה של מלאנוקס ברבעון השלישי של 2012".

ב-UBS מפחיתים את צפי המכירות של מלאנוקס ל-120 מיליון דולר, בדומה לתחזית שפירסמה החברה במסגרת אזהרת הרווח. את הרווח למניה לרבעון רביעי מורידים האנליסטים ל-85 סנט למניה לעומת הערכה קודמת ל-EPS של 1.08 דולר למניה, בהתבסס על של 69%.

על רקע הדיווח של החברה כי בעיית הכבלים ניפתרה, מוסיפים ב-UBS למכירות הצפויות ברבעון הראשון עוד 15 מיליון דולר, מה שמוביל אותם להעלות את התחזית לרבעון הראשון מרווח למניה של 98 סנט על הכנסות של 151 מיליון דולר לרווח למניה של 1.06 דולר למניה על הכנסות של 166 מיליון דולר.

תגובות לכתבה(22):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 19.
    כל האנליסטים היו תמימי דעים
    אבי 03/01/2013 15:23
    הגב לתגובה זו
    0 1
    מלאנוקס בדרך ל-100!!!! כולם שווים ל....
    סגור
  • 18.
    מניה אחת שמורידה את כל הבורסה (ל"ת)
    גל 03/01/2013 14:25
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 17.
    שחקן מעוף אומר את זה כבר שנה שלמה !!!!!
    רון 03/01/2013 14:12
    הגב לתגובה זו
    0 0
    תותח !
    סגור
  • מי שיודע משהו סותם תפה
    עע 07/01/2013 01:06
    הגב לתגובה זו
    0 0
    שחקן מעוף הוא עוד ליצן שמתפרנס מפראיירים כמוך
    סגור
  • שחקן מעוף גם אמר לעשות שורט על בנק אוף אמריקה כשבאפט
    אלי 03/01/2013 14:29
    הגב לתגובה זו
    3 1
    קנה אותו ואמר שהוא עושה זאת רק מטעמים פטריוטים. מי המניה שעלתה הכי הרבה בדאו השנה? אכן כך 109.83% בנק אוף אמריקה. לפעמים צודקים ולפעמים טועים.
    סגור
  • 16.
    הבאה בתור בבילון המנופחת (ל"ת)
    אבי 03/01/2013 13:02
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • 15.
    אנליסטים
    חזאי 03/01/2013 12:11
    הגב לתגובה זו
    5 0
    אתה היית מופתע? במקום להקשיב רק לדבריו של המנכל ולהתסכל על גרפים ולהיות במשרד הממוזג! מצפה מכם האנליסטים לאסוף מידע לבדוק בשטח לראות את המפעל לדבר עם עובדים ולא רק להקשיב למנכל.. הרמתם את המנייה לאזורי ה140$ !! פשוט מגוחך.. אתם חייבים לעשות בדק בית רציני פשוט כשל מודיעיני.. ולדמן אמר שהוא מנהל את החברה כמו היותו איש צבא.. אז היום עשית לנו ציבור המשקיעים כשל מלחמת יום כיפור! תמכור את החברה ותעשה חסד עם ציבור המשקיעים..
    סגור
  • 14.
    זו אזהרת הכנסות ולא אזהרת רווח. אתה מבין סרגיי? (ל"ת)
    אוריין 03/01/2013 11:18
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 13.
    צריך לחקור את השורטיסטים!
    xxxxxxx 03/01/2013 11:09
    הגב לתגובה זו
    4 1
    לא סתם היה שורט כל כך גדול על המניה. מישהו פה היה לו מדע !!!!!!
    סגור
  • 12.
    זוהי רק ההתחלה (ל"ת)
    בעל הסבלנות 03/01/2013 11:07
    הגב לתגובה זו
    1 2
    סגור
  • טען עוד
  • 11.
    לעשות הפוך
    הראל 03/01/2013 10:51
    הגב לתגובה זו
    2 1
    האנליסט שכח שהמניה מלאה שורטיסטים שכבר לפני חודש העתונים כתבו על אזהרת הרוח
    סגור
  • 10.
    אני הפסקתי להאמין
    מי שמאמין לא מפחד... 03/01/2013 10:20
    הגב לתגובה זו
    4 2
    ג'ים קריימר יא תותח על! הוא אמר בזמן! - "אני פשוט לא מאמין להם". חברים יקרים - אני לא מאמין, ואני אומר למכור למכור ולמכור עוד כל הדרך עד 40$. חוסר שקיפות כזה לא נראה בחברה בסדר גודל כזה. איפה ה- 20 מיליון $? מתי תכיר בהם בהכנסה? האם המכירה בוצעה או לא? מה זה אומר יידחו? למה אייל התראיין בבלומברג ואמר שהם לא תלויים במאקרו כלכלה ובאזהרת רווח היה כתוב שזו אחת הסיבות לפיספוס בתחזית? למה רק ב- 3.1 מפרסמים אזהרה כשהשמועות רצות כבר שבועות? לא מאמין לכם!!! פתי מי שמאמין לכם! שורט שורט ושורט
    סגור
  • 9.
    טבע - אין אזהרות רווח בחיים... תתחילו להבין לטווח הארוך
    דעה אחת שפוייה 03/01/2013 09:55
    הגב לתגובה זו
    2 0
    חברה , לחזור למציאות ולהתחיל להשקיע בחברות יצרניות בעלות חזון ורווחים.. אזהרת רווח לא נכללת בלקסיקון של טבע או אינטל למשל.. לכן לטווח הארוך מ שישקיע עכשיו ב טבע צפויי לרווחים נאים בעתיד , המנייה נסחרת בשער נמוך בייחס להכנסות לרווח הגולמי ולעוצמה של החברה.
    סגור
  • אני אומנם לא מתעסק במניות אבל מלאנוקס היא חברה יצרנית
    Dor 03/01/2013 10:09
    הגב לתגובה זו
    1 1
    לא לדבר שטויות למרות שזה עולה כסף
    סגור
  • 8.
    גם הבנקים מזייפים דוחות..ביקשו מימני שאפקיד חבילות (ל"ת)
    לקראת סוף שנה 03/01/2013 09:54
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 7.
    מנית הנבחרת של צוות ספונסר ל2013 (ל"ת)
    חחחחחח 03/01/2013 09:46
    הגב לתגובה זו
    5 0
    סגור
  • 6.
    גל הורדות המלצה למניה? ואולי הורדות המלצה לאנליסטים ? (ל"ת)
    seeker 03/01/2013 09:45
    הגב לתגובה זו
    7 0
    סגור
  • 5.
    תנו הוראת מכירה ישר בהתחלת מסחר!!!
    הוראת מכירה-רק לדעתי 03/01/2013 09:44
    הגב לתגובה זו
    2 4
    קיזוז הפסד
    סגור
  • 4.
    אם סרגיי התותח מופתע מה נגיד אנחנו? (ל"ת)
    עורב אמיתי 03/01/2013 09:41
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 3.
    הראלי ימשך
    רגוע 03/01/2013 09:35
    הגב לתגובה זו
    3 2
    גם מלאנוקס לא תצליח לעצור את גלי העליות המרשימים סביב העולם. יום ירוק
    סגור
  • 2.
    כן כן .ותגידי לי אכלת שם הרבה בננות !
    עמית 03/01/2013 09:31
    הגב לתגובה זו
    3 0
    כולם שקרנים ! בורסה שמורסה.
    סגור
  • 1.
    איזה תענוג סחבק יושב על חבילה של p בארה"ב יילה שגעת (ל"ת)
    במלנוקס !!! 03/01/2013 09:30
    הגב לתגובה זו
    3 2
    סגור