טבע נופלת 2.5% אחרי הצגת התוכנית, "הקשיים לא יעלמו במהירות"

יונתן קרייזמן, אנליסט כלל פיננסים ברוקראז' התייחס לתוכנית שהוצגה אתמול על ידי ענקית הגנריקה
מפעל טבע, צילום: Getty images Israel
ענקית הגנריקה, טבע, פירסמה אתמול (ג') את התוכנית האסטרטגית שלה לשנים 2013-2017 ונתנה תחזיות בשלל תחומים. בחברה טענו שמהלכי התייעלות בסדר גודל של 1.5 עד 2.5 מיליארד דולר יאפשרו לחברה להמשיך ולהציג צמיחה גם ברווח התפעולי, כאשר הצפי הוא לתזרים מזומנים שוטף של בין 4.5 ל-5.5 מיליארד דולר עד 2017.

חלק משמעותי במצגת התוכנית האסטרטגית של טבע התייחס לעניין ה"יותר מול פחות". על פי התוכנית, החברה תהיה פחות מורכבת ויותר יעילה, תוך שהיא מתמקדת בתחומים בהם היא יכולה ליצור ערך של ממש. לדיווח המלא

"בעוד שחלקים מהתכנית נראים מעודדים, להערכתנו, היעדר נתונים חדשים לגבי תרופות שבפיתוח ועליה מתונה בדיבידנד ציננו את התלהבות", נאמר היום על ידי יונתן קרייזמן, כלל פיננסים ברוקראז' בהתייחסותו לתוכנית שהוצגה.

באשר להרחבת תוכנית הלקווינימוד אמר: "לא נופתע אם התוכנית תתרחב גם לאלצהיימר בהמשך. עוד חשוב לציין שטבע מתכננת להשיק את הלקווינימוד לטרשת נפוצה במהלך 2013 כאשר במקביל תיבדק התרופה במסגרת מחקר שלב III בטרשת נפוצה פרוגרסיבית (Secondary progressive MS). שם הסיכון גבוה".

לטענת קרייזמן, באופן מפתיע טבע מיעטה לפרט בנוגע לפרויקטים באונקולוגיה. "גורלה של Curetech עם CT-011 לא ברור לאחר התבאות של מייקל היידן כי אינו מחפש מולקולות Me Too. בסך הכל הפסיקה החברה 12 פרויקטים במו"פ להן הוסיפה 18 פרויקטים חדשים עם דגש משמעותי יותר ב-CNS, נשימה ו-NTE. החברה גם נמנעה מלפרט לגבי פרוייקט ה-Revascor (תאי גזע לטיפול באי-ספיקת לב) תוך שהיא ממתינה לנתוני ביניים מניסוי שלב II."

לסיכום אמר "טבע בוחרת להתמקד בנוירולוגיה ומוצרי נשימה עם נגיעות אופרטוניסטיות בתחומים אחרים. תהליכי ההערכה בתוך החברה טרם הסתיימו וצפויה פעילות רכישה עניפה ע"מ לכסות על פערים קיימים. נראה שיש צוות מוביל טוב, הקשיים לעומת זאת לא ייעלמו במהירות."

בד בבד, RBC ממליץ על מניית החברה בתשואת יתר עם של 48 דולר, אפסייד של 15.5% מעל מחיר הסגירה בוול סטריט אמש (182.1 שקלים על פי שער החלפין היום). עוד צויין שקניית המנייה כרוכה בתוכה יכון מעל לממוצע.
תגובות לכתבה(3):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 3.
    תמכרו תמכרו אני קונה עד סוף שנה תגיע ל18000 (ל"ת)
    דני 12/12/2012 15:36
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 2.
    המניה הגרועה בעולם הכניסה שוב אגרוף לפרצוף למשקיעיה
    גרמי אכזבת שוב 12/12/2012 15:00
    הגב לתגובה זו
    0 0
    גרמי החליט על שיווק תרופה שידועה בשם נוסטלגיה ,חרטט לשומעים על ההסטוריה של החברה,זה לא מה שמצפים ממך גרמי, כל מה שעשית אתה והמנהל הסנילי זה לאכזב אותנו עוד ועוד ,עם מה עשית שהפסקת את ההתקשרויות זה בעצם הודעה בכישלון ההשקעות של קודמך ינאי,ועוד עם עקיצות,,, כאילו לא הספיק לנו עד עכשיו כל השטויות שעשיתם, דחילק אולי תמכרו את החברה ותביאו מזור למשקיעים הסתומים שקנו את המניה הגרועה ביותר בעולם, בכבוד רכשתם את התואר הזה שאולי זה בסוף ההישג היחיד ,ושוב דבידנדים מסכנים
    סגור
  • 1.
    דווקא באזהרה בסוף נפלה ה ס בסיכון, מעניין (ל"ת)
    ארנון 12/12/2012 12:16
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור