UBS מאמינים במניות התקשורת: בזק בשל הדיבידנד, סלקום בגלל צה"ל

האנליסט רוני בירון: "כשהאבק ישקע, יתברר שהמצב לא נורא כמו שהעריכו". ביטול הדיבידנד בפרטנר חיובי אבל צריך לפתור את שאלת השליטה
 | 
רוני בירון
הזינוקים במניות חברות הסלולר הישראליות בחודשים האחרונים הקפיץ את מדד התקשורת הישראלי בכ-32% מאז התחתית של חודש יולי. בבנק UBS השוויצרי מאמינים בפוטנציאל נוסף בסקטור התקשורת שנחבט קשות ב-2012.

"כשהאבק ישקע במחצית השנייה אנו מאמינים שהנזק לרווח ה-ARPU (רווח פר יוזר) יתברר כפחות חמור מהערכות קודמות", הסביר האנליסט רוני בירון בניתוח על סקטור התקשורת, "גם רמת המינוף צפויה להשאר בתוך גבולות סבירים".

את מנית בזק -0.24% בזק 408 -0.24% בזק בסיס:409 פתיחה:412 גבוה:412 נמוך:406 תמורה:17,751,257 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הוא מעדיף במיוחד בגלל המאזן החזק ותשואת של מעל ל-20%. בזק תמשיך ככל הנראה לאבד נתח שוק ורווח ARPU (פר משתמש) בקוים הנייחים וטלוויזיה בתשלום. מנגד,הצניחה ב-ARPU של פלאפון צפוי לראות תחתית ברבעון הרביעי. בירון מעלה את מחיר היעד ל-בזק ל-6.3 שקל, 36% מעל המחיר היום.

למרות הזינוק המרשים במנית [פרטנר}, בירון מאמין שהמניה עדיין מתומחרת בחסר. "ביטול חלוקת הדיבידנד הוא צעד חיובי אבל אי הוודאות בנוגע לבעל השליטה עשויה עדין להעיב". מחיר היעד של פרטנר עולה ל-26 שקל, אסייד של 23%.

"אנו רואים עוד פוטנציאל לתיקון מהנפילה הגדולה" של סלקום, אמר בירון, "אנו מעלים את היעד שישקף צה"ל כלקוח חדש החל מאוגוסט". מנגד לשיקום הצפוי ב-ARPU, ישנו סיכון לדירוג האשראי. מחיר היעד עלה ל-11 דולר, 265 מעל מחיר הסגירה של המניית בוול סטריט אמש.
תגובות לכתבה(0):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה