סיטי אגרסיבים: "למרות נפילה של 67% במניות סלקום ופרטנר - הן עדיין מכירה"

מייקל קלאר חוזר על המלצות המכירה למניות וממליץ להתרחק מהסקטור. "נסחרות במכפילים גבוהים מהמקבילות באירופה"
(יח"צ)
במחלקת המחקר של סיטי לא מסתפקים בירידות שנרשמו בשנה החולפת בסקטור התקשורת הישראלי וממשיכים להמליץ להתרחק מהמניות הקשורות. מייקל קלאר המחזיק בהמלצות "מכירה" מזה זמן רב חזר היום על המלצותיו למניות סלקום ופרטנר כאשר הוא מדגיש: קיים הרבה יותר דאונסייד בסלקום בצל התמחור והמינוף הגבוה.

"מחירי הסלולר יורדים מאז פברואר 2011 אך הכניסה האחרונה של HOT מובייל וגולן טלקום לקחה את נתח שוק ומלחמת המחירים לרמות חדשות", אמר קלאר. "השאלה הגדולה היא האם המחירים יכולים להמשיך לרדת? איפה התחתית של ה-ARPU (הכנסה הממוצעת החודשית מלקוח) ומתי נראה ערך במניות הללו?"

המלצות המכירה של סיטי מגיעות אחרי צניחה של כ-67% במניות פרטנר -0.75% פרטנר 2,118 -0.75% פרטנר בסיס:2,134 פתיחה:2,146 גבוה:2,163 נמוך:2,111 תמורה:5,834,921 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו סלקום 0% סלקום 3,532 0% סלקום בסיס:3,532 פתיחה:3,517 גבוה:3,559 נמוך:3,510 תמורה:3,313,350 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ב-12 החודשים האחרונים, לעומת ירידות של 3% במניות הסקטור באירופה.

בענק הבנקאות ממליצים להמשיך לבצע השוואה למתחרות עם דגש לנתון התשואה על ההון הפעיל (Return on capital employed, ראשי תיבות - ROCE). "למרות הירידות החברות הישראליות עדיין נסחרות לפי ROCE גבוה מוודאפון. כאשר חמישה מפעילים מנסים לגדול או לשמור על נתח השוק אנחנו צופים שהתשואה על ההון הפעיל תמשיך ליפול", אמר קלאר.

האנליסט שחתך את מחיר היעד למניות בתחילת 2012, טרם הטלטלה האחרונה, הוריד שוב את מחיר היעד לסלקום ל-14.8 שקלים (מ-19 שקלים בחודש מאי האחרון) ואת מחיר היעד לפרטנר מ-15 שקלים ל-12.4 שקלים.

בסקירה נפרדת, בסיטי ממשיכים לסקר את מניית ב בזק -2.3% בזק 517.4 -2.3% בזק בסיס:529.6 פתיחה:527 גבוה:530.9 נמוך:517.4 תמורה:30,745,637 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בהמלצת ניטרלי, אך חותכים את מחירי היעד ל-3.5 שקל מ-4 שקלים - משקף ירידה של 18.6% ממחיר המניה היום.
תגובות לכתבה(2):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 2.
    זה הזמן לקנות פרטנר
    עמית 09/08/2012 14:08
    הגב לתגובה זו
    4 2
    ספגה מספיק.
    סגור
  • 1.
    אם הסיבה של סיטי היא המכפיל אז אין להם מושג... (ל"ת)
    קלקלן 09/08/2012 13:21
    הגב לתגובה זו
    2 2
    סגור