אנליסטים: "עבור מלאנוקס 100 ד' זו רק תחנת ביניים"; בדש משיקים סיקור

יונתן קרייזמן מכלל פיננסים רואה קצב מכירות של מיליארד ד' באמצע 2014. בדש ברוקראז' מצמידים מחיר יעד של 120 ד'. המניה מזנקת ב-8% בת"א
איל וולדמן
מניית {מלאנוקס} אומנם השלימה זינוק של 220% מתחילת 2012, אך לדברי כלל פיננסים הרמה הנוכחית של המניה היא רק "תחנת ביניים". בבית ההשקעות מגדירים את החברה כ"תופעה מרחיקת לכת" הצפויה להמשיך להיסחר במכפילי צמיחה "חריגים" שיעזרו לה לטפס עד למחיר של 140 דולר. במקביל, בדש ברוקראז' השיקו היום תחילת סיקור בהמלצת "" במחיר יעד של 120 דולר.

יונתן קרייזמן, בית ההשקעות, מעלה את מחיר היעד למניה מ-90 דולר ורואה אפסייד של כ-35%, לאור הערכות כי מלאנוקס תעמוד על קצב מכירות של מיליארד דולר כבר באמצע 2014 - מוקדם מציפיות השוק.

"מלאנוקס מתברגת בצעדי ענק כשחקנית מרכזית במהפכת הנתונים - להערכתנו תופעה מרחיקת לכת", כותב קרייזמן. "לאור שיעור חדירה נמוך וקצב אימוץ מרקיע, להערכתנו, מלאנוקס תמשיך להיסחר במכפילי צמיחה 'חריגים' בזמן הנראה לעין, זאת למרות הגידול הפנומנאלי שהציגה עד כה".

בכלל פיננסים מציינים מספר טריגרים ל-2013: המשך תנופה החזקה מלקוחות Web 2.0; השקת מערכת הפעלה של Windows Server 2012 התומכת לראשונה באינפיניבנד/RDMA; אימוץ גובר של אינפיניבנד בפרויקטים מרכזיים במחשוב ענן; תרומה משמעותית מ-EMC, בנוסף לחברות אחסון נוספות כגון NetApp, Zyratex וכו' (תמונת מראה הפוכה משתקפת מהורדת התחזיות של QLGC שהובילה לירידה של 11%- ביום שישי כתוצאה מחולשה עם הטכנולוגיה המסורתית - Fiber Channel).

קרייזמן מעדכן תחזיות למניה וטוען כי הקונצנזוס שוב שמרן מדי. "בעוד שאנו רואים מספר סיבות לאימוץ רחב ביותר של פתרונות אינפיניבנד ואית'רנט של מלאנוקס, אנו מניחים שיעורי חדירה שמרניים ביחס לציפיות החברה - 30% בשוק השרתים ו-45% בשוק האחסון. שיעורי החדירה מצביעים על קצב מכירות של מיליארד דולר כבר באמצע 2014".

מחיר היעד של כלל פיננסים גוזר מכפיל של 29 ל-2013 על רווח חזוי של 4.84 דולר (מכפיל של 27 בניכוי מוזמן) לעומת הקונצנזוס שעומד על 4.1 דולר למניה.

רכבת ההפתעות

מלאנוקס מקבלת היום חיזוק נוסף גם מכיוון דש ברוקראז'. ערן יעקובי, סמנכ"ל המחקר בבית ההשקעות, הוציא היום סיקור למניה תחת הכותרת "אולי ההזדמנות האחרונה לעלות על רכבת ההפתעות", כאשר הוא מצמיד למניה המלצת "תשואת יתר" במחיר יעד של 120 דולר.

"לחברה שילוב נכון של עליונות טכנולוגית ברורה ומובהקת, מיצוב עסקי נכון המבוסס על מארג קשרים עסקיים ושת"פים עמוקים עם מובילי שוק", כותב יעקובי ומדגיש - "לחברה הטכנולוגיה הנכונה בשוק הנכון ובזמן הנכון".

בדש מזהירים מפני תנודתיות במניה אך טוענים כי לא מדובר בבועה אלא מאפשרות למימוש רווחים. "האוויר בפסגת המחיר נעשה דליל ואנו מקבלים את דברי המנכ"ל לגבי קצב הצמיחה המבהיל והאתגרים. התרשמנו כי החברה מודעת לאתגרים אלו ויודעת כיצד לשמר צמיחה בריאה".

מחיר היעד של דש נגזר ממכפיל של 25 (בניכוי המזומן) על רווחי 2013 הצפויים להסתכם ב-4.5 דולר למניה.
תגובות לכתבה(15):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 11.
    מה פרוש שער של 140$ בשער בשקלים ? השער כעת הוא 47,76 -
    אחד 30/07/2012 14:59
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מה פרוש שער של 140$ בשער בשקלים ? השער כעת הוא 47,76 - כמה זה בשער דולרי ?
    סגור
  • 10.
    זה מצחיק - מלנוקס שווה יותר מאלקטל לוסנט
    דודי 30/07/2012 14:27
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סוף כל בועה להתפוצץ.
    סגור
  • 9.
    עדר
    אהרון 30/07/2012 13:58
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מי שקונה היום מניות יבכה בקרוב מאוד . לא לשכח כל העולם במשבר דוחים את הקץ עד לאחר הבחירות באמריקה
    סגור
  • 8.
    מניה עם עתיד
    יודע דבר 30/07/2012 13:22
    הגב לתגובה זו
    1 0
    כל מה שאומר כאן קרייזמן מכלל פיננסים אמרתי הבוקר... המניה בדיסקאונט .......ואגב...מספר 4 שקורא לעצמו המחשב- מניין לך המידע על קריסה בקרוב? סתם קמת על צד שמאל או שיש לך בעיה במערכת הגזים?
    סגור
  • החברה טובה ההרצה טובה מאוד
    זוזו חלסטרה 30/07/2012 17:46
    הגב לתגובה זו
    0 0
    החברה טובה עובדת כמו שעון - רק שהחברה מסובבים את השעון בפול גז - יום אחד הגז יגמר להערכתי עןד מספר ימים עד מספר חודשים לא נתן לדעת המניה לא טווח הארוך .
    סגור
  • יודע דבר?.חח אתה באמת מצחיק!
    מוטי טריידר 30/07/2012 15:36
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אתה יכול לסמן כמה אדומים שאתה רוצה גם יש סיכוי שתמכור הכל במחיר טוב...יש מספיק פריירים
    סגור
  • 7.
    להזהר מהבועה - תיקון אלים בקרוב (ל"ת)
    אבי 30/07/2012 13:19
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 6.
    הרצת המניה? חובה ליבדוק
    yl 30/07/2012 12:58
    הגב לתגובה זו
    1 0
    ראשית מי שבענף חייב לבדוק האם אין בשטח חברה נוספת עם פיתוח יותר חדשני שעלול לרסק את החברה .כידוע בענף כל תקופה יוצא משהו טוב יותר וחדיש לכן.....הרגשה שלי הרצה נטו מדוע??כי אין משהו אחר
    סגור
  • 5.
    הרצת המניה? חובה ליבדוק
    yl 30/07/2012 12:53
    הגב לתגובה זו
    1 1
    ראשית מי שבענף חייב לבדוק האם אין בשטח חברה נוספת עם פיתוח יותר חדשני שעלול לרסק את החברה .כידוע בענף כל תקופה יוצא משהו טוב יותר וחדיש לכן.....הרגשה שלי הרצה נטו מדוע??כי אין משהו אחר
    סגור
  • אי אפשר להריץ את המניה בתל אביב
    שחר 30/07/2012 18:15
    הגב לתגובה זו
    0 0
    המסחר במניה בת"א הוא פחות מ0.5% מכלל המסחר במניה: נפח מסחר ממוצע בת"א - 34,000 נפח מסחר ממוצע בנסד"ק - 1,280,000 אף אחד לא יכול להריץ את המניה בת"א, שם רק עוכבים אחרי מה שקורה בנסד"ק. טכנולוגיות רשת לוקח שנים רבות לפתח, למלאנוקס לקח עשור שלם לחדור בצורה משמעותית, הם כיום בפער של שנתיים על כל טכנולוגיה מתחרה
    סגור
  • 4.
    הקריסה בדרך ראו הוזהרתם (ל"ת)
    המחשב 30/07/2012 12:33
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • 3.
    תזהרו....
    מוטי טריידר 30/07/2012 12:00
    הגב לתגובה זו
    0 1
    לא מן הנמנע כי כלל פיננסים הייתה מאלה שהעלו את המניה בחדות...והם יחפשו לממש אותה בהמלצות קניה לסוחר התמים!
    סגור
  • 2.
    אמרת או לא אמרת ? (ל"ת)
    יעקב 30/07/2012 11:37
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 1.
    כלל פיננסים איפוא הייתם עד היום ? (ל"ת)
    אריק 30/07/2012 11:27
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • הם השקיעו משער של 20$ תאמין לי ראיתי את זה
    הגר 30/07/2012 11:53
    הגב לתגובה זו
    1 0
    בתיק המנוהל שלי עד היום לא מכרו.
    סגור