אחרי הטלטלה של יום חמישי, מה צפוי בפקיעה הקרובה?

יונתן קריספין
אנקת גבהים בבורסות. תשואות אגח עולות בספרד וחשש מתגבר שהוביל את בורסות ארופה לירידה של 5% בשני ימי מסחר. תצוגת התכלית של ירידות שערים כאלה היא רק פרומו לעומת מה שיקרה אם יהיה אובדן אמון משמעותי יותר. הנגידים בארה"ב ואירופה צריכים להרגיע את השווקים, אם בתוכנית אמריקאית ואם בתכנית משולבת.

המשבר לא יפתר סתם, והבורסות לא יעלו בלי כדור הרגעה. בקרוב יקרה אחד מהשניים - רגיעה או פניקה, וכרגע זה נוטה לפניקה. הדקס כרגע 6420 והsp על 1340. אצלנו משחקים בבורסה. ביום ה' עלתה מניית מלנוקס ב-50% בבורסה הישראלית. מדד המעוף עלה 2%. רוב המשקיעים הפסידו. כותרות העיתונים סיפרו שהבורסה עלתה, אבל משקיעי מניות במדד המעוף הפסידו כי הכל ירד אפילו שהמדד עלה 2 אחוז. הרי אם מלנוקס לא היתה טסה, שאר המניות לא היו יורדות והמבין מבין. היחידים שהרוויחו הם מחזיקי מנית מלנוקס, ואם יש לך עוקבת מדד מעוף.

זה הגיוני שמחזיק מניות מעוף יפסיד מכספו באופן גורף אפילו שהמדד עלה?
ואז החלו קונספירציות שחששו במרומי שחקני המעוף מעלייה מעל 1100. יש הגיון שבמצב הנוכחי היום של כלכלה וביטחון רעועים שהמדד יעלה ל-1100 (עלייה של 4%) בגלל אחת? לדעתי לא. וגם שחקן גדול מעוף מוסדי או חיצוני שלוקח החלטות על פוזיציה בשוק מתחילת החודש חושב ש-1100 לא הגיוני במצב הנוכחי.

אז אם עולים בגלל מניה אחת, מה מצפים שיעשו? שיתנו למדד להשתולל ל-1100 כשיודעים שתוך יומיים יירד ל1070 או 1060? אז מראש מוכרים מניות על המדד כי זאת הזדמנות פז למכור כי המדד עולה טכנית בגלל מניה אחת ולא בגלל סיבה טובה אחרת.

אני מקווה שאני מצליח להעביר את המסר בשורות הללו, ואם רוצים לשנות את זה לעתיד אולי צריך יותר מ-25 , אולי 50, או הגבלת התחשבות בתנודה יומית של מניה במעוף. לאורך השנים טבע היתה בעלת משקל רב אבל היא לא זזה יותר מ-10 אחוז בדרך כלל וזה השפיע על המדד ב-1 אחוז. הפעם מלנוקס תרמה 3 אחוז למדד המעוף וזה מה שגרר התערבות מסיבית כנגד המדד מצד מי שיש להם אפשרות למכור מאות מיליוני שקלים במניות, כוח עצום.

לידיעה, שחקני המעוף או השד יודע מי ,יודעים למתן גם בירידה, וזה קרה החודש לא פעם לפני הדוח, כשמלנוקס ירדה משמעותית של כ-20 אחוז מצטבר והשפיעה על הארביטראז'. מדד המעוף ירד מעט, אפילו שהיה צריך לרדת כפול. מלנוקס עשתה נזק לכותבי אופ' גם לפני מס' חודשים. היא קפצה אז 22 אחוז בלילה, ונתנה השפעה של 1.5 אחוז במדד שדישדש אז שבועיים על טווח צר.

לסיכום עניין מלאנוקס ומדד המעו"ף:

שחקני השוק הוכיחו את יכולתם למתן תנודות במדד. החודש זה קרה גם כלפי מטה כשמלנוקס ירדה 20 אחוז והמדד ירד מעט יחסית, וזה קרה כלפי מעלה כפי שתיארתי. העלייה של מלאנוקס העלתה ל-1080 והמדד חזר ל1057, בלי קשר לביצועי מלנוקס, מה שאומר שהמדד ב-1057 כמו ביום ד' שעבר לפני מלנוקס, אבל כעת ב1057 רוב המניות זולות יותר כאילו בלי מלאנוקס הוא על 1037 בכלל. ואם ננטרל את מלאנוקס ופריגו בשנתיים האחרונות ממדד המעוף נימצא שהמדד נסחר הרבה יותר נמוך.

המדד ניתקל השבוע ב1084 והיא הופכת למשמעותית. ללא תוכנית כלכלית מיוחדת מארה"ב או אפילו כאן בישראל אני לא רואה אפשרות לעבור מדד זה, ולחלופין ניתן לראות אותו יורד למעמקים. ההבדל הוא מעשים או רק דיבורים. 1040-1030, קו חשוב ללמטה ששבירה שלו יכולה להכניס סיחרור למדד המעוף.

אני לא פסימי ,אפילו שיש מי שיגיד שכן. אני מביט על הנתונים ורואה כרגע שיש סדק באמון המשקיעים העולמי, וצריך להבריא אותו או שיהיה כאוס.
במסחר עצמו רשמתי כעת 2 נק' מפתח שהם יקבעו אם יש אמון או יש סדק מתרחב, מחוץ לגבולות הללו שווה לפעול למשקיע מגמה. ולפי נק' אלה צריך לחשוב על פעולה לא לפי כותרות בעיתון.

הבורסה בארה"ב ממתינה לבחירות ולברננקי שמושך את החבל של תוכנית תמריצים. תוכנית כזאת יכולה לתת אויר למשקיעים פסיכולוגית. המדד ניתקל באזור 1370-75 פעם נוספת ו135 כלפי מטה.

:
מדד המעוף ספג דרמה השבוע כשמלנוקס עלתה והניפה את המדד מ-1057 ל-1084. מי שמזלזל בתחום ההתנגדות והתמיכה או מי שבור בתחום חשב שאולי ישר נעלה ל1100. הפעם העצירה ב-1084 הוכיחה שעל אף הסיבה לדלג מעליה, שחקני השוק, נסיכי השוק, מתחשבים מאוד ברמות התנגדות ותמיכה, והפעם גם הראו את עוצם ידם ומכרו מאות מיליוני שקלים במניות . במצבת הכתיבות ראינו גידול עצום בכתיבות פוטים 1080 ומטה. סביר שזה בוצע כנגד מי שמכר מניות בשורט, סוג של ארביטראז'. רק שכמות הפוטים הרבה יותר גדולה מכמות השורט. לפקיעה מעניין יהיה לראות אם מי שמכר ביום ה' יגיע כדי לקנות ביום ה' הקרוב את המניות וזה אומר שיתכסה על המניות חזרה.

מרכז הפוזיציות אזור 1070 שיחק תפקיד החודש כאשר התנודתיות הנמוכה והסטייה שהמשיכה לרדת נתנו רווחים נאים לכותבים שלא סבלו החודש יותר מידי מתנועות מלחיצות למעט יממת מלנוקס. גם אתמול כאשר הדקס יורד 3.5 אחוז, המדד כאן ירד 1.5 וזה בזמן מסחר מקביל. לחודש הבא אני מציע לשמור ביטחונות למי שכותב. אנו אחרי דישדוש לא קטן בזמן, וזה הביא סטייה לרמה נמוכה והמצב יכול להיות טריגר לתזוזה. זה גם אומר שכדאי לשקול קניה של תנועה לחודש הבא.זה טוב גם למי שכותב, לפחות מגן עליו למיקרה שיש תנועה משמעותית.
בהצלחה
תגובות לכתבה(16):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 9.
    מה אתה ממליץ דוביד , לברוח מהארץ ? (ל"ת)
    טוביה 25/07/2012 00:56
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • לספרד?
    דוביד 25/07/2012 07:40
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אם אתה יהודי תישאר כאן ,תתרום ,תשנה,ולפעמים תזיל משהו החוצה.
    סגור
  • 8.
    לא יותר פשוט להוציא את מלאנוקס מהמעו"ף?
    קונסיפירציה 25/07/2012 00:39
    הגב לתגובה זו
    0 0
    במקום לצרף עוד 25 מניות.
    סגור
  • אין מדד שיאכלס אותה
    דוביד 25/07/2012 07:41
    הגב לתגובה זו
    0 0
    וזה לא פשוט יותר אלא מורכ יותר
    סגור
  • 7.
    שחקני מעוף רוצים... שחקני מעוף לא רוצים...
    יאיר 24/07/2012 23:30
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ברור שזה לא מסחר רגיל ומשקיעים תמימים נפגעים. אני מתפלא על רשות ני"ע שמאפשרת להניע ככה את השוק. אני מוצא במשחקים האלה ריח של מירמה ויש להגן על המשקיעים סוף סוף.
    סגור
  • 6.
    עדיין לא הבנתי מה צפוי בפקיעה?
    שובידובי 24/07/2012 15:44
    הגב לתגובה זו
    1 1
    הכותרת הבטיחה, הטקסט לא קיים.
    סגור
  • לפי מה שהבנתי הוא מצפה לביקושים
    מוטי 24/07/2012 17:33
    הגב לתגובה זו
    1 0
    בגלל מה שקרה עם מלנוקס
    סגור
  • למה צריך פרשנויות? עברית שפה פשוטה...
    לא הבנתי 24/07/2012 18:20
    הגב לתגובה זו
    1 1
    יונתן, דבר עברית, מה אתה צופה בפקיעה? או שאינך יודע, אז מה מהות הכתבה בכלל? הסבר יתקבל בברכה.
    סגור
  • מה לא הבנת יה עגל,מוטי
    suchs המוסכניק 24/07/2012 21:30
    הגב לתגובה זו
    0 1
    פקיעה למטה
    סגור
  • מוסכניק, תקרא עוד פעם, יא...
    לא הבנתי 24/07/2012 22:19
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אולי הפעם תבין ...
    סגור
  • 5.
    מה טווח הפקיעה להערכתך? (ל"ת)
    לא הבנתי 24/07/2012 14:53
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 4.
    תודה דוביד, אחלה סקירה! (ל"ת)
    שמייח בחלקו 24/07/2012 14:34
    הגב לתגובה זו
    4 0
    סגור
  • 3.
    כבוד ל יונתן קריספין
    מעופניק האחד 24/07/2012 14:33
    הגב לתגובה זו
    11 0
    למרןת הויכוחים בנינו ,דוביד נותן סקירות מעולות.דעתי פקיעה במדד 1000
    סגור
  • 2.
    דוביד יפה ,סקירה מיוחדת
    suchs המוסכניק 24/07/2012 14:29
    הגב לתגובה זו
    3 1
    דוביד אתה מלך
    סגור
  • 1.
    פרטים:
    דוביד 24/07/2012 14:13
    הגב לתגובה זו
    2 4
    natikris@gmail.com הפורום http://www.ta25.info/default.asp
    סגור
  • שיפוץ מ"ס 1..סטייה 22..מדד 1057
    suchs המוסכניק 24/07/2012 14:30
    הגב לתגובה זו
    9 0
    קנייה פוטים לפקיעה
    סגור