IBI על חברה לישראל: "זולה, בכל דרך שמסתכלים עליה" האפסייד- 90%

גיל בשן, אנליסט בכיר בבית ההשקעות IBI: "שווי האחזקות הסחירות בניכוי החוב הפיננסי מגלה פער של 60% מול מחיר השוק". מחיר היעד מעודכן מטה ל-4,100 שקל
 |  (10)
עידן עופר
"מניית חברה לישראל +0.96% חברה לישראל 93,990 +0.96% חברה לישראל בסיס:93,100 פתיחה:94,000 גבוה:94,600 נמוך:93,250 תמורה:20,323,039 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: זולה, בכל דרך שמסתכלים עליה", כותב היום גיל בשן, אנליסט בכיר בבית ההשקעות IBI. ההמלצה נשמרת על 'קנייה' אך מחיר היעד מעודכן מטה ל-4,100 שקל ממחיר קודם של 4,800 שקל. מדובר באפסייד של כ-90% ממחיר השוק בסגירה אתמול - 2,150 שקל.

"החיסרון שבהיותה חברת אחזקות בעת הנוכחית, אולי החששות מוועדת הריכוזיות, אולי המשבר בחברת הבת צים וסיבות נוספות שכנראה אינן ברורות לנו מובילות לפער משמעותי בין מחיר השוק לשווי ההוגן בו צריכה להיסחר מניית החברה", מפרטים ב-IBI.

על פי בשן שווי האחזקות הסחירות בניכוי החוב הפיננסי מגלה פער של 60% מול מחיר השוק, אם לוקחים את כיל לפי שוויה הכלכלי המוערך על ידם ב- 53 שקל למנייה, מניית החברה לישראל צריכה להכפיל את שוויה. "להערכתנו מניית החברה לישראל נסחרת במחצית שוויה ההוגן", נכתב לסיכום.

לגבי צים שגרמה להפסדי ענק לחברת ההחזקות נכתב: "החלק של צים מתוך סך הנכסים של החברה לישראל נמוך, כ- 1.5% בלבד, אולם נראה כי משקלה הסגולי בקבלת ההחלטות של המשקיעים גבוה הרבה יותר. נכון להיום אנו מעריכים כי החברה לישראל תתקשה להעביר הזרמות הון נוספות לצים, ולכן ערך החברה במודל הערכת השווי צריך להתבסס על הונה העצמי של צים. אנו מעריכים את שווי צים בשיטת מכפיל ההון (בדומה לרוב הערכות השווי בענף), מכפיל ההון הנבחר עומד על 0.5 ללא שינוי מהערכה קודמת".
תגובות לכתבה(10):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 10.
    המליצו על כלל ביוטכנולוגיה 2800 , נסחרת 1200 (ל"ת)
    חד עין 10/07/2012 08:57
    הגב לתגובה זו
    4 0
    סגור
  • 9.
    כנראה נתקעו בפוזיציה
    לא מבין 09/07/2012 23:39
    הגב לתגובה זו
    2 0
    מה שווה החברה לישראל אולי צים או אולי טאואr? אז יש להם חברה אחת סבירה כיל ולכן ...
    סגור
  • 8.
    כשהמוכר יסיים הנייר יתקן 10% למעלה.....
    פוטאש 09/07/2012 17:49
    הגב לתגובה זו
    3 0
    בהצלחה
    סגור
  • 7.
    אסטרא בלגינא קיק-קיש קריא
    רביטוב 09/07/2012 16:31
    הגב לתגובה זו
    2 0
    בתרגום מילולי מארמית: מטבע אחד בכד גורם לרעש גדול, ובתרגום ענייני: ריק מתוכן רועש יותר ממלא בתוכן...
    סגור
  • 6.
    לא לקחו בחשבון את הכשלון של בטר פלייס (ל"ת)
    חיים 09/07/2012 15:36
    הגב לתגובה זו
    4 1
    סגור
  • 5.
    מי אמר שהמניה צריכה להיסחר בשווי מסוים?
    קשקוש בלבוש 09/07/2012 15:07
    הגב לתגובה זו
    4 2
    האם מניה היא גודל פיזיקלי שכפוף לחוק הטבע? מניה זה כולה ישות וירטואלית , השווי שלה נגזר מהיצע וביקוש ולא שום דבר אחר. מי שקנה לפני שכולם קנו ומכר לפני שכולם מכרו - הרוויח , מי שלא - הפסיד. כמו בפירמידה. זה הכל.
    סגור
  • 4.
    אתם לא מטביישים להמליץ על הקקה
    בונה איפה הכסף שלי?! 09/07/2012 14:46
    הגב לתגובה זו
    6 0
    הזה..הפסד שלי שם 39% מי יחזיר לי את זה? תשרפו אתם והטאואר שלכם וכי"ל צים ובטאר פלייס..אמן והכל יפשוט רגל שתגרו בתחנות אוטובוס גנבים רמאים
    סגור
  • 3.
    בעיה אחת למי שקרא טוב...
    תומר סאנדס 09/07/2012 14:41
    הגב לתגובה זו
    3 1
    הליצן מעריך את כיל לפי 53 שקל למניה...שהיא עדיין לא 43... ווכיל לא תגיע ל50 בטווח הקצר בינוני כנראה אז כל מה שכתב זה קשקוש... אני גם חושב שאולי חברה לישראל זולה אבל תלוי במצב ובאווירה שתיהיה בעולם... אבל אדון גיל בשן הנכבד...בפעם הבאה תציין יותר בבירור לאנשים שלא מבינים שאתה מעריך אפסייד בחברה לישראל בתנאי שכיל תעלה ואני מעריך אפסייד שם... רוב (אבל לא כולם)האנאליסטים הסוקרים רמאים או ליצנים או סתם מדברים מסוג של פוזיציה..לשיפוטכם.. בהצלחה לכולם..
    סגור
  • 2.
    וואלה? תקנה בעצמך, אנליסט בכיר ונכבד (ל"ת)
    א-חחחח 09/07/2012 14:23
    הגב לתגובה זו
    4 2
    סגור
  • 1.
    פימפום קלאסי לא להתקרב עם מקל (ל"ת)
    משה 09/07/2012 14:23
    הגב לתגובה זו
    5 0
    סגור