אנליסטים: "העדר גנריקה לקופקסון שווה 1-2 דולר למחיר מניית טבע"

טבע טסה 9% במחזור הגבוה בבורסה. סטיבן טפר מהראל: "יאפשר מעבר של חולים רבים יותר ל-GALA". יונתן קרייזמן מכלל פיננסים: "התגובה החיובית במניה עשויה להימשך מספר ימים נוספים". סבינה פודבל מלידר משנה המלצה ל"קנייה"
ג'רמי לוין
המשקיעים מגיבים בחיוב לחדשות החיוביות שסיפקה חברת טבע +0.5% טבע 5,881 +0.5% טבע בסיס:5,852 פתיחה:5,860 גבוה:5,991 נמוך:5,860 תמורה:47,440,549 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בסוף השבוע. בתוך כך המניה מזנקת 9% במחזור הגבוה בבורסה. ענקית הגנריקה דיווחה שבית המשפט פסק כי הפטנטים המגנים על תרופת הקופקסון תקפים. המשמעות: חברות הגנריקה מיילן וסאנדוז יידרשו להמתין לפחות עד פקיעת הפטנטים בטרם יוכלו לשווק גרסה גנרית לתרופה.

יונתן קרייזמן, הפארמה של כלל פיננסים התייחס לחדשות וציין כי להערכתו התגובה החיובית במניה עשויה להימשך מספר ימים נוספים. קרייזמן מבחינתו לא משנה את מחיר היעד למנייה שעומד על 46 דולר.

"הלחץ שישתחרר מטבע בעקבות הפסיקה החיובית יביא לתגובה חזקה משווי הקופקסון על הנייר", כותב קרייזמן. "הסיבה לכך נעוצה בתלות החריגה של טבע ברווחיות הקופקסון".

בסקירתו עורך קרייזמן השוואה בין תרומת הקופקסון לטבע לבין חברות תרופות אחרות שלהן ישנו מוצר דגל. כך למשל, התלות של פייזר בליפיטור עמדה על 15% והתלות של מרק בתרופת הסינגולר עמדה על 7%. באשר לטבע, התלות שלה בקופקסון עומדת על 18% ואלו מניבות לה 45% מהרווח.

"אנו מעריכים את הפער בשווי של הקופקסון עם או בלי גנריקה מוקדמת רק ב-1-2 דולר למניה", מסביר קרייזמן. "יחד עם זאת, להערכתנו הלחץ שיוסר עקב ביטול תסריט של אובדן מוקדם מהצפוי של הקופקסון ישקף את חששות המשקיעים מפגיעה בבטן הרכה של טבע".

מבחינת מומנטה (השותפה של סאנדוז) היא מתכננת לערער על פסק הדין. קרייזמן סבור שהליך זה הינו בעל סיכויים נמוכים. במקביל, סבור קרייזמן כי טבע תוכל להתרכז בניסיונות שונים להארכת הפטנטים באמצעות גרסת הקופקסון במינון של שלושה ימים בשבוע.

לידר: מעלים המלצה ל"קניייה"

סבינה פודבל, אנליסטית בלידר שוקי הון: "בשורה התחתונה מדובר בחדשות מצויינות עבור החברה, בעלות השלכות חיוביות, הן בהיבט הכספי - הארכה של הבלעדיות שלא הייתה ודאית, ובונוס של עד 15 חודשי בלעדיות נוספים לתרופה המייצרת רווח של כ- 2.5 מיליארד דולר בשנה כלומר תרומה של כ-
7.5-8 מיליארד דולר, לחברה הנסחרת בשווי שוק של 33 מיליארד דולר, והן בהיבט האסטרטגי, מה שעשוי לשפר בצורה משמעותית את סנטימנט השוק כלפי החברה".

"יש לזכור כי הזכייה במשפט לא פותרת את כל הבעיות של טבע, לרבות הבעיות הקשות עימם מתמודדת בשוק הגנרי בארה"ב ובאירופה שככל הנראה ימשיכו ללחוץ על התוצאות בשנים הקרובות. זכייתה של טבע במשפט עשויה לפצות על הלחצים הצפויים על הרווחים מהתחום הגנרי בשנים הקרובות ולהשקיט מעט את חששות המשקיעים מפני חוסר הודאות בנוגע למנועי צמיחה של החברה בעתיד", מוסיפה פודבל.

לידר מעלים את ההמלצה מ"" ל"קנייה", במחיר יעד של כ 49- דולר, הגבוה בכ-30% ביחס למחיר המניה בשוק.

הראל: "מאפשר מעבר של חולים רבים יותר ל-GALA"

סטיבן טפר מהראל: "זוהי בשורה מאוד חיובית אף על פי שהשוק ציפה לזה. ההערכה הייתה שיותר סיכויים שטבע תזכה במשפט, ההודעה מסירה את אי הוודאות לגבי הקופקסון וזה קריטי".

"מעבר לכך, משמעות נוספת יכולה להיות מעבר של חולים לגרסה המשופרת של הקופקסון. ה-GALA כבר פרסמה תוצאות חיוביות בניסוי פייז 3 כאשר היתרון טמון בתדירות. ה-GALA ניתנת רק שלוש פעמים בשבוע במינון של 40 מ"ג במקום פעם ביום - 20 מ"ג".
תגובות לכתבה(6):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 5.
    אנליסטים יקרים - זה הזמן להחליף מקצוע
    אריק 24/06/2012 16:48
    הגב לתגובה זו
    0 0
    די כבר עם תחזיות האויר שלכם שאין להם משמעות ובודאי שאין גם ידע
    סגור
  • 4.
    טבע
    דורון 24/06/2012 12:30
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אל אדון יונתן קרייזמן כשאתה כותב שהמניה תעלה ב-1 או 2 דולר אז תציין לפחות שהעלייה תהיה מההמלצה שלך של 46 דולר ולא משער הנוכחי! דבר נוסף אתה כבר תקופה מבקר את טבע רק לכיוון השלילי הגיע הזמן שתדע קצת לפרגן לפוטנציאל העצום שיש בחברה ואם אתה קורה לעצמך אנליסט פארמה אז אתה יודע בדיוק שטבע מסתכלת קדימה ושיש לה כמה תרופות מקור שהם בתהליך פיתוח והיא ממותגת מאוד גבוהה בארץ ובעולם עם יכולות שיווק מהטובים בעולם בנוסף החברה משקיע המון משאבים במו"פ שמניבים כבר תוצאות.אם תנתח את החברה בצורה אמיתית ונכונה תבין שטבע שווה מעל 58$ למניה מלבד הפוטניצאל העתידי הקרוב שלהערכתי תשמע עליו בקרוב, אז בבקשה ממך תנסה להיות יותר אובייקטיבי ולא להלחיץ את המשקיעים חברת טבע היא חברה מצויינת שכל הזמן צומחת ומנוהלת בצורה רצינית ואחראית
    סגור
  • 3.
    עולה 9%... לקראת סיום מסחר הלווא וישאר חצי ממה שעלתה! (ל"ת)
    שם 24/06/2012 12:30
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 2.
    היום ייסגר בוודאות ירוק אך
    קובי 24/06/2012 11:06
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מחר זה כבר סיפור אחר- טבע תגיע למסחר עם פער שלילי מצד אחד ומצד שני פידבקים חיוביים. מחר זה יהיה יום של החלטות המשקיעים נטו אם לממש או לא
    סגור
  • 1.
    תפסיקו לנפח את הנייר
    סוסו 24/06/2012 08:34
    הגב לתגובה זו
    3 2
    עוד יסגור היום באדום
    סגור
  • סע סע...
    סמי 24/06/2012 09:42
    הגב לתגובה זו
    3 1
    להבין הרבה אתה כנראה לא מבין... אילה ליקע יא סוסו
    סגור