בפסגות רואים תחתית: מעלים המלצות לסלקום ופרטנר - "ההרעה כבר מגולמת"

האנליסטית אילנית שרף כותבת כי "כניסת החברות לתחום הקווי טומנת בחובה פוטנציאל לעליית ערך". פרטנר טסה 8.1%, סלקום עולה 4.6%
אילן בן דב נוחי דנקנר
מניות סלקום 0% סלקום 3,532 0% סלקום בסיס:3,532 פתיחה:3,517 גבוה:3,559 נמוך:3,510 תמורה:3,313,350 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו פרטנר -0.75% פרטנר 2,118 -0.75% פרטנר בסיס:2,134 פתיחה:2,146 גבוה:2,163 נמוך:2,111 תמורה:5,834,921 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: זוכות היום (ב') להעלאת המלצה מ"מכירה" ל"" מאילנית שרף, אנליסטית התקשורת של פסגות שלהערכתה הירידות החדות שנרשמו במניות סלקום ופרטנר בתקופה האחרונה, מגלמות את מלוא ההרעה הצפויה מהחרפת התחרות והשינויים המתרחשים בענף.
מאידך, כניסת החברות לתחום הקווי, תשתית האינטרנט והטלוויזיה הרב ערוצית טומנת בחובה פוטנציאל לעליית ערך.

שרף מדגישה כי אי הוודאות הקיימת כיום בשוק התקשורת מותירה את ההשקעה בחברות הטלקום ברמת סיכון גבוהה. "שוק רווי, שיעור חדירה מהגבוהים בעולם ותכניות ללא הגבלה, מגבילים את פוטנציאל הצמיחה העתידי בשוק הסלולר בכלל".

בהתייחסה להכנסות של חברות הסלולר המובילות בישראל אומרים בפסגות כי "ברבעונים הבאים צפויות החברות להמשיך להציג ירידה ב- ARPU במקביל לאיבוד נתח שוק. מאידך כניסתן של סלקום ופרטנר לשוק הקווי באמצעות השוק הסיטונאי במהלך 2013 צפויה למתן חלק מהשחיקה בהכנסות מפעילות הסלולר".

בפסגות מעריכים המשך שחיקה בהכנסות מציוד קצה לנוכח האטה במעבר לטלפונים חכמים, ירידה בסבסוד מכשירי הקצה מצד חברות הסלולר ועלייה בתחרות מצד יבואנים פרטיים. זו האחרונה צפויה להוביל לירידה בשולי הרווח הגולמי ממכירת ציוד קצה.

על תהליכי ההתייעלות הנדרשים בשוק הסלולר אומרת שרף, "לנוכח התגברות התחרות והתכווצות ההכנסות צפויה התאמת הוצאות. מבנה הוצאות ומצבת עובדים גבוהים בחברת פרטנר הובילו ועשויים להוביל להמשך קיצוץ הוצאות רדיקלי. סלקום פועלת אף היא להפחתת ההוצאות התפעוליות".

שרף מציינת כי במהלך ששת החודשים האחרונים קיצצה פרטנר כ- 1,440 משרות וחסכה כ- 80 מיליון שקל בעלויות תפעול כחלק מתהליך ההתייעלות לשם התאמת מבנה ההוצאות למציאות החדשה. סלקום מבצעת תהליכי התייעלות דומים ומקצצת אף היא בכוח האדם. את תוצאות ההתייעלות בסלקום אנו צפויים לראות בדוחות הרבעונים הבאים.

תגובות לכתבה(10):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 9.
    מי מקשיב לבחורות בכל הקשור לכסף?
    ג'סי ליוורמור 04/06/2012 19:26
    הגב לתגובה זו
    1 0
    וגם למשחיליסטים אין מה להקשיב... בתקופה כזו כל המלצה=קליפת שום אפילו בתוך יומי
    סגור
  • 8.
    כל האנליסטים האלו לא יצאו בחיים מהמשרד מה הם מבינים? (ל"ת)
    עעע 04/06/2012 17:32
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 7.
    אז שפסגות יקנו לעצמם. (ל"ת)
    לא קונה | 04/06/2012 16:58
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 6.
    אני מנפיק את עצמי היום ומחר מביא המלצה מפסגות !!
    נוחי 04/06/2012 16:47
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הכל בכסף או שהם מדברים בשביל לכסות את ההפסדים שלהם , בורסה של גנבים ונוכלים ....איפה הרשות איפה ?? איפה ההגנה על המשקיע הקטן ?? מוציאים המלצות על פי טלפונים מחברים שלהם....ככה הם גם קונים מניות ואג"חים ...ושלא ימכרו לכם שטויות . אוכלי חינם !!!!
    סגור
  • 5.
    זהירות משחילים אותכם
    KO 04/06/2012 16:13
    הגב לתגובה זו
    0 0
    למניות האלה יש הרבה לאן לרדת, אין יכולת לגייס לקוחות חדשים כי לכולם יש כבר סלולרי, המחירים יורדים, התחרות גדלה וסקייפ וויבר וואטסאפ וכו רק ינגסו יותר ויותר בכמות הזמן אויר. כשחברות השקעות ממליצות על מניות - זה הזמן למכור....
    סגור
  • 4.
    חחחחחחח
    co007 04/06/2012 16:05
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הצחקתם אותי. מעניין מה יגידו בעוד יומיים עם התחדשות המימושים.
    סגור
  • 3.
    הטלוויזיה והקווי יביאו להפסדים כבדים (ל"ת)
    רונן 04/06/2012 15:06
    הגב לתגובה זו
    0 1
    סגור
  • 2.
    ירדו ל 0 ,תענוג (ל"ת)
    היו שורטים בפועלים?ל 04/06/2012 14:51
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • אילנית המליצה מכור ופסגות קנו בענק וכעת היא ממליצה קנה (ל"ת)
    שקרנים תאבי בצע 04/06/2012 15:32
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 1.
    זהירות פסגות מדברת מפוזיציה ענקית!!!
    משקיף 04/06/2012 14:49
    הגב לתגובה זו
    3 1
    כרגיל המלצות ללא חשיפה של הכמות המוחזקת ע"י החברה,ובכן זה לא סוד שפסגות על כל גרורותיה מחזיקה אחוזים ניכרים מהמניות הצפות של חברות התקשורת...אם אלה שמציעים לנו לרכוש חברות יש להן דרך ארוכה ומלאת חתכתים אזי זה שוב מוכיח את חוסר רצינותן או חוסר הבנתן ואבוי לנו אם אלה מנהלים את כספנו,השוואה של חברות התקשורת הישראליות לוודאפון ,at&t ווריזון פראנס טלקום ואחרות שכבר עברו את משברי התחרות וגודלן עד פי 50 מאלה של סלקום ופרטנר ואשר מצבת החובות שלהן ויחס הון עצמי לחוב נמצא בטריטריות נמוכות ולא מסוכנות כמו סלקום שנמצאת ביחס חוב להון עצמי של מעל 25,אזי לא היו משקיעים בחברות הישראליות יותר משקל,הייתי רוצה לבדוק את התיקים האישיים של ממליצי הביית בטוחני שהם בשורט ישראל ולונג חו"ל אם הם בכלל במניות,,,,ולכן לאלה שרוצים להרוויח בטווח ארוך גם במחירים אלה עדיין שווה לבצע שורט,שכן גם סלקום וגם אורנג לא ירוויחו יותר מ-300 עד 400 מיליון שקל לשנה ובמכפילים הזהים לחברות התקשורת בחו"ל של 7 עד 8 שוויין ההגון נמוך ב-כ20 אחוזים ממחירן היום,הזהירות משתלמת בימים אלה שהחיתוך האמיתי עדיין לא היגיע.....
    סגור