פול מקוויליאמס: "פתרון שטרי ההון של טאואר מספק אפסייד משמעותי למניה"

עורך הניוזלטר "Next Inning" טוען שגם במידה והתרחיש הגרוע ביותר יתממש, מניית החברה צפויה לזנק ולהגיע למחירים של 1.25-1.75 דולר
פיל
"סוגיית שטרי ההון בטאואר תתבהר בשבועות הקרובים", כך אמר אתמול ניר גלעד , מנכ"ל החברה לישראל, בעלת השליטה ביצרנית השבבים הישראלית. פול מקוויליאמס, עורך הניוזלטר "Next Inning" המסקר את תחום תעשיית הסמיקונדוקטור בעולם, גם חושב כך ובחר להצמיד למניה מחיר יעד גבוה, גם במקרה של התממשות "התרחיש הגרוע ביותר".

מקוויליאמס, בעל ניסיון של יותר מ-30 שנה בתעשיית השבבים, העוקב מזה יותר משלוש שנים אחרי טאואר +0.08% טאואר 11,800 +0.08% טאואר בסיס:11,790 פתיחה:11,780 גבוה:11,920 נמוך:11,760 תמורה:24,967,279 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: וידע לתזמן די טוב את תנועת המניה, הוציא אמש (ד') עדכון למניה בהמשך להודעת החברה שהבנקים, לאומי ופועלים, ביקשו לרשום כמחצית משטרי ההון שבידם למניות סחירות, זאת ככל הנראה לצורך מימושם.

מקוויליאמס, שכינה בעבר את שטרי ההון (Capital Note) שניתנו לבנקים ולחברה לישראל כ"פיל שבחדר", מעריך שגם במידה והחברה לישראל לא תבחר לממש את כל שטרי ההון שבידה התקדמות המגעים בין בטאואר למחזיקי שטרות ההון תפזר את הערפל ותסייע למשקיעים לתמחר טוב יותר את החברה.

"אם ניקח את התרחיש הגרוע ביותר, שטרי ההון יניבו עוד 399 מיליון מניות חדשות של טאואר בשוק מה שיגדיל את ההון המונפק של החברה ל-732 מיליון מניות", כתב מקוויליאמס והוסיף: "אם ניקח את התחזית להכנסות של 'רק' 718 מיליון דולר ב-2012, מדובר בכמות מניות די גדולה. אך אם נניח שמניית טאואר צריכה להיסחר במכפיל מכירות למניה (Price/Sales) של בין 1 ל-2 עדיין נקבל מחיר מניה גבוה בהרבה ממחירה של טאואר בשוק".

"בהתבסס על הנחות אלו, בעוד אני חושב שהמשקיעים צריכים להמשיך להסתכל על טאואר כהשקעה ספקולטיבית בעלת סיכון גבוה, אני חושב שתוספת הבהירות החלקית בנוגע לשטרי ההון מספקת פוטנציאל אפסייד נחמד לרמות מחירי של 1.25 דולר ל-1.75 דולר למניה".
תגובות לכתבה(18):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 16.
    תגובה ל15
    כלכלן צפוני 31/05/2012 14:29
    הגב לתגובה זו
    3 2
    שווי של מניה זה לא מה שעשתה בעבר, אלא ובעיקר מה שתעשה בעתיד. ואתה צודק חלקית, אני לא רק כלכלן, אני גם רואה חשבון. כנראה שהאינטרס שלך להגיב מגיע מהשקעה שלך בשורט. אבל רק בריאות לכולנו
    סגור
  • 15.
    ל 14 אתה לא כלכלן
    אנונימי 31/05/2012 14:00
    הגב לתגובה זו
    1 1
    אם היית לא היית מגיב כך. החברה עם הפסד והרבה בעיות . כל בעייה של שטרי ההון תגרום בודאות לדילול עמוק. צדק זה שכתב לעליה היום אין שום שחר. בדיוק. המטומטמים קונים ומי שהרויח שיצא
    סגור
  • 14.
    השורטיסטים
    כלכלן צפוני 31/05/2012 13:26
    הגב לתגובה זו
    2 2
    שימו לב איזה התנפלות לתגובות. כל בתי ההשקעות מעריכים את טאואר בין 1.5 ל 3 דולר. כשיפתרו את בעיית השטרות. אבל לשורטיסטים יש אינטרס אחר . לסבלנים מצפה הפתעה טובה....
    סגור
  • 13.
    חברה שלא מכבדת את המשקעים שלה ולא דואגת להם
    אחד מהעם 31/05/2012 13:22
    הגב לתגובה זו
    1 1
    ראסל דואג רק לעיניו ולא לעניין המשקעים ששקועים עמוק מתחילים להבין שזה לא מה שציפינו מהחברה כאשר היא תתאושש עשר שנים של משחק מחור מראש לכרישים שמפילים את המניה בשביל לקנות אותה חזרה בזול אנחנו לא ילדים אדון ראסל תתעורר כי הרכבת יצאה מהתחנה
    סגור
  • 12.
    ואני חשבתי שרק בארץ מדברים מפוזיציות
    אלעד 31/05/2012 13:17
    הגב לתגובה זו
    2 0
    יופי 732 מליון, ומה עם האג"ח להמרה? ומה עם אופציות של עובדים ושטרי ההון של חברה לישראל? אז כבר הגענו למליון מניות... הזינוק היום חסר כל שחר, מצד שני גם הנפילה במניה באה לגבי דברים שדי היו ידועים.
    סגור
  • 11.
    ראסל אל תיקח אותנו כמובן מאליו לנו נימאס מהמשחק שלך
    הפרייר 31/05/2012 13:11
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אם אתה מאמין בחברה תרכוש את המניות הריי הם לפיי כל הכתבות להיות פי 2 או שלוש ואולי יש דברים שאנחנו המשקעים לא יודעים וזה גרוע תן סיבה למשקעים להאמין בחברה שעד שסוף סוף עברה לרווחים המשקעים לא רואים נחת רק קדחת סיבה אחת או מהלך חיובי למשקעים הקטנים שמקבלים רק מכות בראש כל פעם שהראש עולה מעל המים המשקעים הקטנים איבדו אמון בחברה אדון ראסל אתה לא מסוגל לפתור את הבעיה ? ואם כן לא על חשבוננו
    סגור
  • 10.
    עובדים עליכם
    אנונימי 31/05/2012 12:57
    הגב לתגובה זו
    2 0
    המניה עולה יותר מידי
    סגור
  • 9.
    מי שקונה עכשיו טאואר מטומטם
    אנונימי 31/05/2012 12:57
    הגב לתגובה זו
    1 1
    המניה תרד הרבה מאד יהיו הרבה מניות וכולם יודעים את זה מקוויליאס מעריך את המניה כ 2 דולר חחחחח זה אמור לגרום לכם לקנות ? מגיע לכם תפסידו הכל
    סגור
  • 8.
    אדון ראסל אל תסובב אותנו תרכוש את המניות אם אתה מאמין
    זמן הכסף מדבר 31/05/2012 12:55
    הגב לתגובה זו
    2 1
    לשלוח את ראסל הביתה ולסגור את העניין החובות חברה על הפנים אסור להשקיעה בה עד שאדון ראסל ידבר והחברה תצא בהצהרות על מה שקורא בטאואר משתמשים בבעיית שטרי החוב כדיי להפיל ולעלות את המניה אין טעם להשקיע בחברה שלא מעוניינת לפתור את הבעיה עדיף להחליף מנכ"ל שיעלה את המניה המפורקת הזאת במקום להתרחב תסגור את החובות
    סגור
  • 7.
    יש לבדוק אם הבנקים לא עוררו את הסערה
    חי במינוס 31/05/2012 12:44
    הגב לתגובה זו
    2 0
    בכוונה כדי שהפראיירים לא ירוצו למכור והם לקנות. עובדה,מסחר חמישי בגדלו,עובדה היום ענייר עולה. אבל מי יבדוק בנקים ?
    סגור
  • 6.
    זוהיא חברה חולה ולא מהיום ! אבל
    נילי 31/05/2012 12:07
    הגב לתגובה זו
    8 0
    יחד עם זאת זו לא חברה סתם אלא חברה אסטרטגית לעם ישראל. לא מובן מדוע הממשלה אינה תומכת מספיק בנושא של טאואר ,כגון מתן הלואות במחיר סביר (במקום כל האגחים היקרים שראסל מנפיק ) ע"מ לכסות את החוב לבנקים.. לחברות גויים כמו אינטל יודעים לעזור ולחברות ישראליות לא ?
    סגור
  • לחברות ישראליות ערביות עוזרים
    קליפ 31/05/2012 22:27
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כל ערבי בונה בית פרטי בחינם.לא חוקי אבל כשר בכפר.כל כפר מיליון תושבים.מה רע?והשמאל והערבים צוהלים!תביאו עוד טריליון סודנים.יש מקום.למה אין סודניות?
    סגור
  • לא ככ חולה..
    amir 31/05/2012 14:17
    הגב לתגובה זו
    0 0
    החברה היא חברה מעולה, סוגרת המון חוזים משמעותיים ומובילה בתחומה. ה"מחלה" שלה היא כמו שאמרת שטרי ההון, אם המדינה הייתה תומכת בחברות ישראליות החברה הייתה מקיעה שחקים! בנימה אופטימית, אם ע"י הזרמת מניות ואם ע"י הסכם בין החברה לבנקים, מחיר המנייה צריך לעלות (לא המלצה לקנייה כי אני עם המניה משער 700 ואני אוכל מרורים...)- עניין של זמן אני מקווה.
    סגור
  • 5.
    נימאס הבילבולי מוח
    מושון 31/05/2012 11:57
    הגב לתגובה זו
    1 0
    צריך לבדוק מה קורה שם. אני חושב שהם צריכים לשבת בכלא
    סגור
  • 4.
    קצת חלש בחשבון.יש הרבה יותר מניות בדילול מלא (ל"ת)
    בובו 31/05/2012 11:38
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 3.
    נושא ישן עם בלבולי מוח חדשים
    משקיע 31/05/2012 11:26
    הגב לתגובה זו
    6 3
    הבנקים מצידם רוצים להלחיץ את החברה על מנת שתשלם להם מחיר גבוה עבור שיטרי ההון. החברה מצידה משחקת את המשחק ומוכנה לשלם מחיר נמוך יותר ממה שהבנקים דורשים. והרשויות האמריקאיות מצידן גם הן לא יאשרו לבנקים את הנפקה בצורה שהם רוצים. בינתיים מחיר המניה ירד כך שלבנקים זה לא ישתלם והם ירדו מזה זמנית. וחוזר חלילה וחוזר חלילה. ככה משך כמה שנים או שיתפשרו בינהם.
    סגור
  • 2.
    תעשו בדיוק להפך מההמלצות ותרוויחו (ל"ת)
    הבן אדם תקוע עם סחור 31/05/2012 11:17
    הגב לתגובה זו
    3 1
    סגור
  • 1.
    מניה זבל כל עליה לצורך ירידה. (ל"ת)
    מני 31/05/2012 11:10
    הגב לתגובה זו
    2 6
    סגור