בזק צללה כ-5% לשפל של כשלוש שנים ומחקה את השווי הנכסי של חברת האם; "מישהו עוד יעשה הרבה כסף בנייר הזה"

בעקבות הצניחה בבזק, לבי-קום יש עודף התחייבויות על נכסים של 140מיליון שקל. חיים ישראל: "אני לא יודע איפה ההיסטריה תיגמר, אתה קונה את המנייה כשיש דם ברחובות"
הפאניקה בעיצומה
הפאניקה בשוק התקשורת נמשכה גם היום (ד'). אם לרגע נדמה היה שהנפגעות העיקריות הן פרטנר וסלקום מתברר שגם שאול אלוביץ' נאלץ לספוג את נחת זרועם של המשקיעים. מניית בזק 0% בזק 516 0% בזק בסיס:516 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: צללה כ-5% נוספים והגיעה לשפל של שלוש שנים - מחיר של 4.12 שקלים למניה.

הצרות של בעל השליטה בחברת התקשורת אינן מסתכמות רק בהפסד כואב למשקיעים, אלא גם בחברות האחזקה השולטות בבזק. מבדיקת Bizportal עולה כי הערך הנכסי של חברת בי קומיוניקיישנס 0% בי 5,426 0% בי קומיוניקיישנס בסיס:5,426 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (בי-קום) המחזיקה בשליטה בבזק עבר היום לטריטוריה השלילית ומסתכם ב-140 מיליון שקל.

המשמעות: לחברת בי-קום המחזיקה ב-31% ממניות בזק ישנן התחייבויות פיננסיות הגבוהות ב-140 מיליון שקל מסך הנכסים. נכון לסוף מארס בקופת החברה היו כ-882 מיליון שקל (כאשר משקללים את הדיבידנד ששולם לפני מספר ימים מבזק). שווי מניות בזק שבידי החברה נאמד ב-3.48 מיליארד שקל, וסך ההתחייבויות של החברה הסתכם ב-4.5 מיליארד שקל.

הצניחה החדה במניות חברות התקשורת הגיעה בעקבות הסערה שהתחוללה לפני כשבועיים לאחר שהתחרות בשוק הסלולר תפסה תאוצה עם כניסתן של גולן טלקום והוט מובייל לענף, דבר אשר מחייב את חברות הסלולר להציע חבילות אטרקטיביות יותר ומאיים לשחוק את רווחיותן.

חברת בזק מחזיקה במלוא הבעלות על חברת הסלולר פלאפון שהציעה חבילות ללא הגבלה ב-119 שקלים לחודש, מחיר הנמוך בעשרות אחוזים מאשר המחירים המקובלים בענף עד כה. הוזלת השיחה בסלולר עלולה גם לפגוע בכמות השימוש של הצרכנים בתקשורת הקווית, בה שולטת בזק. כמו כן, פרטנר חשפה ביממה האחרונה כי מתכוונת להיכנס לתחום הטלוויזיה, בה פועלת חברה הבת של בזק, YES.

הצרות של אלוביץ' אינן מסתכמות רק בחברת בי קומיוניקיישנס. לפני כחודש כתבנו כאן כאשר חברת האם אינטרנט זהב 0% אינטרנט זהב 2,762 0% אינטרנט זהב בסיס:2,762 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עברה לשווי נכסי שלילי. תחת מחירי השוק הנוכחיים, השווי הנכסי של אינטרנט זהב הוא שלילי בשיעור של 435 מיליון שקל.

חשוב להדגיש, לא בחברת בי-קום ולא באינטרנט זהב אין סכנה מיידית להחזר החוב של האג"ח. לחברת אינטרנט זהב ישנם 325 מיליון שקל בקופה והחוב של החברה פרוס היטב. אמנם, האג"ח הארוך (סדרה ג') נסחר בתשואה של עד 14%, אך ככל הנראה הדבר נובע מהסנטימנט השלילי בשוק.

בניסיון להבין לאן הולך שוק התקשורת, ומה חושבים האנליסטים על בזק, שוחחנו עם שלושה אנליסטים מובילים כדי לשמוע את עמדתם למחירי המניות, ונראה שהאנליסטים מספקים המלצות שוריות על חברת בזק.

"מישהו יעשה עוד הרבה כסף על הנייר הזה"

חיים ישראל, ראש תחום תקשורת שווקים מתעוררים במריל לינץ' ציין בשיחה עם Bizportal כי "מניית בזק היא נייר סופר זול במחירים הנוכחיים. יש היסטריה בשוק ואין קשר בין מחיר המניה לניתוח פונדמנטלי של החברה. אתה קונה את המניה כשיש דם ברחובות. אני לא יודע איפה ההיסטריה תיגמר אבל מישהו יעשה עוד הרבה כסף על הנייר הזה".

לדבריו, "חברות התקשורת הפכו למטרה קלה מצד הרגולטור ויחד עם יציאת כספים בגופים המוסדיים קל יותר לפגוע במניות התקשורת שהן מטרה נוחה. המשקיעים הזרים חשבו שאפשר ליהנות מתשואת , אבל המשקיעים הזרים לא רוצים כעת לקחת את הסיכונים הרגולטוריים".

אורי ליכט, מנהל המחקר של IBI מציין כי "ברמות הנוכחיות השוק מתמחר תסריט פאסימי מאוד של פגיעה הן בפעילות הסלולר והן בפעילות הקווית. יש לקחת בחשבון תרחישים מעט אופטימיים יותר שבהם מצליחה לעבור את המשבר הנוכחי עם פגיעה נמוכה יותר מכפי שהשוק צופה. צריך לזכור שביטול ההפרדה המבנית ברגע שיושק שוק סיטונאי ייאפשר לבזק לעשות מהלכי חיסכון של מאות מיליוני שקלים בשנה ושם יהיה המבחן האמיתי".

לדברי, צחי אברהם, התקשורת של כלל פיינסים: "בזק היא לא רק קנייה ברמה הזאת, אלא קנייה חזקה. תחום הסלולרי נחלש מהותית בעקבות התחרות בענף. עם זאת מדובר בתחום המהווה שליש בלבד מהשווי של בזק והיא תדע לפצות על כך דרך קיצוץ בהוצאות תחום התקשורת הקווית. יתרה מכך, בשנים הקרובות צפויות ההוצאות ההוניות של בזק לרדת ביחס לשנת 2013 ולעמוד על 1.4 מיליארד שקל ב-2013, לעומת 1.9 מיליארד שקל בשנת 2011".
תגובות לכתבה(47):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 29.
    לך תטמין - בזק (ל"ת)
    LECH 27/05/2012 13:05
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 28.
    בזק שווה,אבל תמתינו בסבלנות היא תמשיך לרדת...
    אליהו הנביא 26/05/2012 14:00
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אני גם חושב שזאת השקעה מצויינת אבל עוד קצת סבלנות תקנו אותה יותר בזול
    סגור
  • 27.
    המהפכה בתקשורת הקווית טרם הגיעה...לכאורה...
    הלוחש למניות 25/05/2012 18:20
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ואחרי שמישהו חלב כהוגן את בזק...לא נשאר הרבה כסף בקופה...להבנתי...
    סגור
  • 26.
    אני מאמין שהתשובה שלילית
    דני 24/05/2012 21:59
    הגב לתגובה זו
    0 1
    הסיבה לנפילת מניות התקשורת היא המחירים האסטרונומיים של השירותים שלהם, שהם תוצאה של הצורך להצדיק את המשכורות האסטרונומיות של ראשי החברה. במצב הזה יש מי שישמח להיכנס לשוק, גם אם הרווחים שלו יהיה יותר צנועים. או אז קורסות המניות לרמה יותר שפויה, אבל עדיין רמה מטורפת. בקיצור, אני מקבל תשובה לשאלה האם מניה מנופחת לפי מידת הניפוח של הנהלת החברה. אם המשכורות מנופחות, אני מאמין שהקריסה זה רק ענין של זמן. אם וכאשר המשכורות של ראשי בזק יהיו שפויות, אני אאמין שגם מחיר המניה שפוי.
    סגור
  • 25.
    מחכים לעוד שחקן\נגד הבזק{חוט,שודד,בזק גונב{תשתית אוויר
    דוד 24/05/2012 15:22
    הגב לתגובה זו
    0 0
    1.אני מחכה בכליון עניים כדי לזרוק בזק גם פלפון\אך מי יש על מגרש רק גולן\והמתחרים פושעים בני פושעים עושים מכשולים ובעיות רבות אני תקוה שכחלון יתן עוד אישור אפילו מחול כך שטלפון,וגלישה שלי יוזל ====כן אני מחפש איפה חנות של גולן לזרוק פלפון מידי
    סגור
  • 24.
    לא צריך את בזק כשיש סלולרי ללא הגבלה
    לעצור את הדיבידנדים 24/05/2012 12:45
    הגב לתגובה זו
    1 2
    חוץ מלחלק דיבידנד ולפטר לחלק ולפטר מה הם עושים שם ? הם לא בתחרות אין סיבה שנצטרך אותם כשיש סלולרי ללא הגבלה ואין סיבה שהמניה תתאושש.
    סגור
  • 23.
    אתמול קניתי ב 418 בבוקר ומכרתי ב 426 אחרי שעה
    שחר 24/05/2012 08:03
    הגב לתגובה זו
    0 4
    ואז בסוף היום.. 411, אמרתי אני טמבל אם אני לא קונה אז קניתי ב 412.. לאומי קניתי, חברה לישראל והיום אני יעיף את שלושתם, רווח של 2-3 אחוז על כל אחת מתאים לי, ולא משנה מה סוף היום אני בחוץ, לא משאיר שקל בפנים. סחטיין על הממשק החדש ביזפורטל, הגיע הזמן באמת.
    סגור
  • איזה טיפש אתה משחק בקקה (ל"ת)
    חחחח 24/05/2012 09:22
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • ואם ירדו? (ל"ת)
    isr 24/05/2012 08:23
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 22.
    למכור או להשאיר ? אינטואיציה שלי - להשאיר!!
    על מי לבטוח 23/05/2012 22:44
    הגב לתגובה זו
    13 6
    תגיבו , האמת.
    סגור
  • טען עוד
  • רק מהדיבידנד במניה תוך 5 שנים אתה מחזיר את כל הכסף בלי
    ברוקר 23/05/2012 23:35
    הגב לתגובה זו
    5 2
    קשר לביצוע המניה
    סגור
  • אתה צודק בהחלט
    מישהו 24/05/2012 11:09
    הגב לתגובה זו
    1 1
    הריביות והדיבידנדים של המניה (וגם האג"ח) נחמדים ומפנקים. לבזק ובזק בינלאומי גם תשתית אינטרנט חזקה. כל הסיכויים שהמניה תעלה. בעוד כחצי שנה יוסרו המגבלות הרגולטורית מעל הקבוצה (כולל יס) והם יוכלו להתמודד בשוק בידיים חופשיות ולא קשורות כמו היום.
    סגור
  • 21.
    לפני שמישהו יעשה כסף המניה תיגע בשער 3.19 (ל"ת)
    בבי 23/05/2012 22:43
    הגב לתגובה זו
    3 4
    סגור
  • 20.
    בזק
    ותיק בשוק ההון 23/05/2012 21:24
    הגב לתגובה זו
    11 3
    המניה נסחרת במחיר נמוך משוויה ולכן בזמן הקצר נראה תיקונים של 20-25% .
    סגור
  • 19.
    מדיגוס ורציו
    מדיגוס ורציו 23/05/2012 21:11
    הגב לתגובה זו
    1 7
    כשיתקבל האישור אני מזכיר לכם בסבירות גבוהה מאוד שיקבלו , המניה תעוף גם 40-50% . תהיו רגועים בקרוב זה קורה לא להילחץ ירידה אומנם 5% אבל מחזור מגוחך , לפחות שהפחדנים שמכרו היום יקנו שוב מחר . בסוף תבינו לונג עדיף ומדיגוס יכולה להיות האפל הבאה לדעתי תוך שנה , שנתיים תלוי באגרסיביות השיווק יכולה לעלות מאות אחוזים לגבי רציו לדעתי ביססה עצירה , הכיוון הוא רק למעלה , עוד מעט יכניסו שותף חזק בינלאומי ואז נראה את המניה . מחזיק במניות לא ממליץ לא מריץ ולא מפליץ יושב בלונג על שניהן בהצלחה
    סגור
  • 18.
    המחיר עוד גבוהה , אל תשכחו את הדברים החשובים
    אנליסט 23/05/2012 21:01
    הגב לתגובה זו
    3 3
    שפל של שלוש שנים הצחקתם אותי , בלי קשר להחזקה בפלאפון ולהתרסקות שוק התקשורת , צריך לזכור שהחברה לקחה הלוואה של 5 מליארד שחולקה בתור דיבידנד , החוב של החברה גדל הכסף בקופה קטן , הפעילות והרווחים צפויים לרדת , השווי צריך לרדת , היום המניה עומדת במחיר של לפני שלוש שנים , אבל בלי השקעות של זרים , עם חוב גדול יותר וצפי להכנסות קטן יותר , לא פלא שהמחיר יורד !!!!!!!
    סגור
  • בזק מחזיקה בתשתית התקשורת הגדולה בארץ
    עוד אנליסט 23/05/2012 21:23
    הגב לתגובה זו
    8 1
    לידיעתכם גם חברות הסלולאר משתמשות בתשתית של בזק לצרכים שלהם התחרות האמיתית לבזק תהיה כאשר פרויקט התקשורת של חברת החשמל יכנס לתוקף ולזה עוד חזון למעוד. בקשר לרגולטור הגדול כחלון בעוד כשנה כאשר מספר חברות בתחום התקשורת יפלו נראה את האפקט האמיתי של כל הרגולציה.
    סגור
  • 17.
    בקרוב מחקר על השפעת הסלולר על המוח האם זה ישפיע ? (ל"ת)
    אנונימי 23/05/2012 20:28
    הגב לתגובה זו
    3 1
    סגור
  • 16.
    אלוביץ
    שמעון 23/05/2012 18:59
    הגב לתגובה זו
    4 3
    לא אוהבים אותך אולי הפעם תראה לנו כמה שוה בזק תן גז
    סגור
  • 15.
    בזק
    שמעון 23/05/2012 18:58
    הגב לתגובה זו
    1 2
    רק שבזק לא תגיע למחיר שיחת פלאפון מי יודע אולי כן
    סגור
  • 14.
    מה שלום ערן יעקובי?
    מאיר 23/05/2012 18:47
    הגב לתגובה זו
    6 2
    הליצן שזיהה תחתית ודאית וברורה במניות התקשורת. מאז הן ירדו בממוצע יותר מ15%
    סגור
  • 13.
    למטה
    אייל 23/05/2012 18:40
    הגב לתגובה זו
    5 0
    כאשר יכנסו מתחרים לטלביזיה מול הוט ו - יס (שמוחזקת ע"י בזק) יתחיל גל נוסף של פניקה
    סגור
  • 12.
    סלולרי ללא הגבלה חח
    מי צריך בזק? 23/05/2012 18:35
    הגב לתגובה זו
    9 5
    בלי חוטים במשרד. יותר נקי פחות מסורבל. המספר איתך לאן שתרצה. בעוד 5 שנים כבר לא יהיה שימוש בנייח.
    סגור
  • 11.
    חיים ישראל המליץ על בזק כשהיתה ב750 ל 950
    אייל 23/05/2012 18:07
    הגב לתגובה זו
    20 1
    לא יאמן איזה פספוס. אם זאת אני קונה כל יום כמויות בבזק- שער הממוצע שלי 480 . מסכים שזו קנייה חזקה . אין המלצה בנכתב
    סגור
  • 10.
    בזק זה כמו כסף על הרצפה מי שיקנה יעשה קופה ענקית (ל"ת)
    דוד 23/05/2012 17:58
    הגב לתגובה זו
    18 6
    סגור
  • הריצפה עוד הרבה הרבה למטה - למי שגונב את העם ! (ל"ת)
    רון 23/05/2012 21:29
    הגב לתגובה זו
    2 1
    סגור
  • זה כמו השיפוע בברכה.....
    מציל 23/05/2012 18:16
    הגב לתגובה זו
    6 2
    לך תבדוק כמה העומק המרבי.....400,300 או 200 השאלה היא אם לא נטבע עד שתחזור.
    סגור
  • 9.
    העם עם כחלון, כחלון לרשות הממשלה
    רענן 23/05/2012 17:29
    הגב לתגובה זו
    10 11
    כחלון הוא השר היחידי שאכפת לו מהציבור. הטייקונים משלמים משכורות עתק למנהלים שידען להתגבר על מצבים כאלה. בטח קל לנהל כשיש הרבה כסף
    סגור
  • 8.
    הנפילה מוצדקת ותמשך - הכנסו להסבר !
    אל"י 23/05/2012 16:19
    הגב לתגובה זו
    27 13
    כשמחירי הסלולר נמוכים יקטן השימוש בטלפון הנייח !!!! בזק תמשיך לצלול !!!! כי אנשים יחייגו מסלולרי ללא הגבלה !!!!
    סגור
  • זה סרטןןןןןןןןןןןןןןןןן (ל"ת)
    עוד חמור חחח פלאפון 23/05/2012 20:20
    הגב לתגובה זו
    0 1
    סגור
  • וכמה יפוטרו בבזק? ומה יקרה לבנקים/משק אם הם יפשטו רגל?
    צפון עולה 23/05/2012 17:31
    הגב לתגובה זו
    8 6
    וכמה יפוטרו בפרטנר/סלקום? הם היו חזירים והגיע להם עונש אבל פה שופכים את התינוק עם המיים כחלון הזה לא שפוי, איפה ביבי /הנגיד??? הלכה הפנסיה...הלכה קרן ההשתלמות
    סגור
  • שימוש מוגבר בסלולר שווה סרטן מוגבר
    הסרטן 23/05/2012 17:18
    הגב לתגובה זו
    12 2
    ואיתו גם הסרטן יחגוג
    סגור
  • 7.
    כחלון שחק את הפנסיות של כולנו ע"ח פופולאריות זולה
    תתעוררו!! 23/05/2012 16:15
    הגב לתגובה זו
    15 17
    ולא דיברנו על אלפי מפוטרים כתוצאה מהמשבר הזה...ועל מה על הוזלה וירטואלית של כמה שקלים
    סגור
  • אתה לא מבין על מה אתה מדבר
    יעקב 24/05/2012 02:09
    הגב לתגובה זו
    3 2
    כחלון הכניס חוקים חדשים למשחק. נגמרה הגזלנות והפורענות בנוגע לטייקונים. לאט לאט הדבר יפגע בכל נדבך בשוק ותחסום עשרות אלפי שקלים בשנה. כל עוד אתה חיי ומכלכל משפחה אתה צריך לדאוג להוצאות מופחתות, הנ"ל הרבה יותר חשוב מעוד 500 ש"ח לחודש בגיל 70.
    סגור
  • איזה הגיון יפה!
    אחד מהעם 23/05/2012 16:53
    הגב לתגובה זו
    8 3
    לפי ההגיון הזה כל דבר שהוא לטובת הצרכנים יפגע ברווחי החברות, מחירי המניות ירדו , עובדים ייפוטרו , הפנסיה תפגע ועוד. אכן הגיוני מאוד!
    סגור
  • 6.
    כחלון לא מודע להשלכות מעשיו (ל"ת)
    שפך את התינוק עם המי 23/05/2012 16:04
    הגב לתגובה זו
    14 10
    סגור
  • 5.
    וואלה?
    וואלה? 23/05/2012 15:49
    הגב לתגובה זו
    1 4
    וואלה?
    סגור
  • 4.
    אלוביץ' תתעורר
    אנונימי 23/05/2012 15:30
    הגב לתגובה זו
    21 13
    הגיע הזמן להכנס ברגולטור בכל הכוח אין מה להפסיד,אין מצב שכחלון מתוקף היותו שר התקשורת יעשה מה שבא לו והחברה שותקת .אם בהתחלה היתה טקטיקה לא להרגיז את הרגולטור שלא יגזור גזירות יותר קשות הטקטיקה נכשלה אוטוטו לא נשארת חברה ואין מנוס להכנס בכול הכוח .על איזה מונופול מדברים פה ?כל החברות עם טלפון קווי והוט בכלל עושה מה שבא לה.חייב לדרוש הפרדה מבנית עכשיו בלי התניות בקשר לשוק הסיטונאי תן לפחות פוש למנייה תתחיל לקנות בכמויות שאנשים יבינו שזו הזדמנות חד פעמית.
    סגור
  • העם עם כחלון
    אנונימי 23/05/2012 15:59
    הגב לתגובה זו
    9 17
    נמאס ממשת"פים מסוגך, המניה של הגזלן עוד תתרסק. אמן אמן אמן
    סגור
  • ויאתה הפנסיה שלך ליכודניק דפוק ומטומטם (ל"ת)
    אידיוט 23/05/2012 16:17
    הגב לתגובה זו
    13 7
    סגור
  • יש לך בעיית לוגיקה חמורה
    שוקי 23/05/2012 18:32
    הגב לתגובה זו
    7 0
    בכל טוב יש רע. הירידה ברווחי חברות התקשורת הולכת לכיסי הצרכנים, והפגיעה בפנסיה היא נגזרת קטנה מתוך הטוב הזה. כשמישהו מרוויח, יש מיסים. גם אז תלין שהרווחת? תבדוק את הנתונים לפני שאתה מתלהם ותגלה מי מטומטם. הטייקונים שעשקו אותך מתפללים לעוד טמבלים כמוך.
    סגור
  • 3.
    עד לפני שבועיים כשמדד המעוף קפץ ב 16% ב 4 החודשים היתה
    חיים 23/05/2012 15:22
    הגב לתגובה זו
    5 4
    הסטריה של עליות לא הגיוניות, כנ"ל לגבי אג"ח קונצרנים שהתיקרו ביותר מי 5 % ב4 חודשים, כאשר אין שום הצדקה לכך ,לא מבחינת התשואות ולא מבחינת הדירוג של האג"חים. הקונצרניים.
    סגור
  • 2.
    חוק העדר מוכיח עצמו שוב, מנית בזק הגיעה למחירי ריצפה! (ל"ת)
    אנליסט עממי 23/05/2012 15:21
    הגב לתגובה זו
    26 5
    סגור
  • אין דבר כזה רצפה תמיד אפשר לרדת עוד (ל"ת)
    אנונימי 23/05/2012 22:11
    הגב לתגובה זו
    10 4
    סגור
  • 1.
    האינטרס מדבר
    אורן 23/05/2012 15:19
    הגב לתגובה זו
    16 10
    במדינה כמו שלנו שלאף אחד אין בושה לך תדע מה עומד מאחורי הדברים של המנתחים המכובדים
    סגור
  • מחזק את דבריך
    אנונימי 24/05/2012 12:25
    הגב לתגובה זו
    1 0
    אין אמון , בבחורי שוק ההון.
    סגור
  • אורן,יש לך קופת גמל/פנסיה? אזגם לךיש לך אינטרס...
    רובי 23/05/2012 15:43
    הגב לתגובה זו
    12 4
    ואם לא אז אתה צודק....זה פשוט לא משנה לך.ולעיניין מוחקים פה ערך עצום לחברה שהמשק תלוי בה ויכולה להביא לקטסטרופה אם תימחק.
    סגור