במעלות S&P חתכו את דירוג IDB אחזק' ב-3 דרגות והצמידו - "תחזית שלילית"

החשש הגדול: יכולת פרעון החובות לאחר יוני 2013 תלוי בהבשלת מהלכים". הבעיה הקשה: נזילות חלשה של החברות "במעלה המבנה". נוחי דנקנר מתייחס: "נמשיך לפעול - הקב' איתנה ועם נזילות גבוהה"
הנחיתו את הגרזן
אחרי שבוע סוער באיגרות החוב של אידיבי, הערב נכנסה סוכנות הדירוג מעלות S&P לתמונה. הסוכנות הורידה את דירוג האשראי של אי.די.בי אחזקות ל-BBB מינוס וזאת מדירוג קודם של A מינוס - הורדה של 3 דרגות (בהמשך להורדה האחרונה מחודש ספטמבר). הדירוג של אידיבי פתוח נחתך בדרגה אחת ל-BBB פלוס מ-A מינוס. הדירוג של שאר החברות בקבוצה (כור, דסק"ש וכלל תעשיות) נותר ללא שינוי). אופק הדירוג לכל 5 החברות הוצב על "שלילי".

הסיבה העיקרית לכך שהחברות למעלה חוטפות הורדות דירוג ואילו אלו למטה יוצאות ללא פגע, נעוצה בפרופיל הנזילות. "ירידה מתמשכת בשווי ההחזקות יצרה חסמים חשבונאים (ורגולאטורים) המונעים העברת כספים בין חלק מחברות המטה. הדבר הוביל במהירות לנזילות חלשה חלשה במעלה במעלה המבנה וללחץ על ההתניות הפיננסיות שכן אידיבי אחזקות הגיע להערכתנו למיצוי דרכי הפעולה להזרמת כספים מעלה בעוד אידיבי פתוח חסומה בפני קבלת דיב' מדסק"ש אך נותרה עם גישה לתזרים מכלל תעשיות וכלל עסקי ביטוח".

בחברת הדירוג של מעלות S&P הסבירו כי להערכתם רמת הנזילות של החברות בקונצרן היא "חלשה", ופרעון החוב העתידי (החל מיוני 2013) של הקונצרן מותנה ב"הבשלה של מהלכים משמעותיים שהחברה או בעלי המניות עשויים ליזום", כאמור, לאחרונה כבר נשמעו קולות כי אם לא יתבצע מימוש נכסים או הזרמת הון על ידי בעל השליטה - לאי.די.בי צפויה תקופה לא קלה.

ב-S&P מעלות בדקו גם את החברות בהמשך השרשרת של קונצרן הענק. לגבי אי.די.בי פיתוח, ציינו בחברת הדירוג כי "רמת הגמישות הפיננסית של אי.די.בי פתוח גבוהה מזו של אי.די.בי אחזקות, שכן היא מחזיקה מגוון רחב של נכסים נזילים", אך בסוכנות החליטו בכל זאת להוריד גם את דירוגה, זאת בגלל שבדירוג האשראי של אי.די.בי פתוח חלה "עלייה ברמת המינוף לכ-84% (LTV) ורמת נזילות פחות ממספקת".

לגבי דיסקונט השקעות, כלל תעשיות וכור - אישררו בחברת הדירוג את דירוגן הנוכחי ברמה של A, אך הצמידו לדירוג זה תחזית שלילית. באשר למיזוג המתוכנן בין כור ודסק"ש, מעריכים במעלות כי העסקה תושלם "במזומן", וברגע המיזוג יבחנו הפוטרטפוליו המשותף ורמת הנזילות של החברה הממוזגת.

במעלות ציינו כי "הידרדרות נוספת ברמת הנזילות, לרבות הפרת התניות פיננסיות ללא פיתרון מיידי או השתהות בעייתית בעסקות המכר העומדות על הפרק - עלולות להוביל להורדות דירוג נוספות".

תגובת דנקנר:

נוחי דנקנר שהגיע הערב לאירוע פרידה מגליה מאור בנמל ת"א התייחס לעניין ואמר כי "אידיבי קב' איתנה וחזקה בעלת נזילות גבוהה וכפי שפעלנו בעבר נמשיך לפעול בהתמדה למען בעלי האג"ח ובעלי המניות".
תגובות לכתבה(27):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 20.
    אל תדאגו, דנקנר זה לא תשובה.
    פפו 14/05/2012 08:12
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הוא יחזיר את כל חובותיו, ישלו המון חברות והוא יודע לתמרן ולווסת נזילות, ועיקר העניין שחשוב לו להיות אמין ולהמשיך בשיגשוג עסקיו לאחר התקופה הקשה. לכן כדאי להשקיע באגחים שלו ובמיוחד לאחר ירידות ועליית התשואות.
    סגור
  • 19.
    אי.די.בי
    דדי 14/05/2012 06:56
    הגב לתגובה זו
    0 0
    שכחתם את הרב פינטו? ביקור אצל הרב ,ברכה, זורקים כמה נרות למדורה, והכל מסתדר.
    סגור
  • 18.
    מחר אגח ד נופל 30 אחוז ואז.... אני נכנס (ל"ת)
    אידיבי 14/05/2012 02:09
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 17.
    כרגיל חברות הדירוג נזכרות להגיב באיחור עצום (ל"ת)
    בשוק הדירוג ירד מזמן 14/05/2012 01:34
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 16.
    חילק לעמי, חילק לגבריאלי...ולנוחי לא נשאר (ל"ת)
    נוחי הכין דייסה 14/05/2012 00:18
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 15.
    אי די בי נחנקת ונאנקת תחת עומס חובותיה, מחוסל (ל"ת)
    גמורה גמורה גמורה 13/05/2012 23:52
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 14.
    נוחי - תמכור את IDB פתוח לכור (ל"ת)
    הפתרון היחיד לנוחי 13/05/2012 23:50
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 13.
    דרוג כקריטריון השקעה
    שלמה 13/05/2012 23:45
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מי שמכר אגחים של אי די בע ב 70% תשואה הוא פושע.הוא גם מוסדי שמנהל כספים של אחרים ולא נותן דין וחשבון על טעויות.המוסדיים שמכרו אלביט הדמיה ב60% תשואה הוא פושע(מאז הנייר עלה ב 30%).אפשר עי פניקה לגרום גם לבנק לפשוט את הרגל (bank run-) המערכת מבוססת על הצד הקונה (החברים המוסדים) שבזמנו נתן לנוחי אשראי ועכשיו משיקולים פופוליסטים החליט מאן דהוא שלא מתאים לו.ועל הבנקים שנותנים אשראי עפי שיקולים השמורי עמהם.אם ניתן לך ולדה מרקר לנהל את השוק המצב לא ישתפר.הכוח יעבור מא ל ב.רק שוק חופשי.נוחידנקנר ודומיו ניצלו את החורים בשיטה .הם לא התגלמות הרוע.צריך לשפר וליעל ולא להרוס ולשמוח לאיד
    סגור
  • 12.
    דנקנר יעלם מהבמה בקרוב-החובות גמרו אותו (ל"ת)
    דנקנר סוס מת 13/05/2012 23:42
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 11.
    ככה זה אין ברכה בכסף שגונבים מהציבור
    חנן 13/05/2012 23:34
    הגב לתגובה זו
    0 0
    חזירות עולה ביוקר החזות הנחמדה שלך לא מטעה כבר אף אחד אני אישית שילמתי בעסק קנסות של עשרות אלפי שקלים לחברה שלך סלקום 6 מילארד שקל לשלוש שנים זו חזירות וגנבה אומנם ברישיון אבל גנבה אבל יש צדק בעולם כולכם כל הטייקונים תאכלו חרא ותשלמו על החזירות שלכם
    סגור
  • טען עוד
  • 10.
    החט ועונשו
    אהרון 13/05/2012 21:30
    הגב לתגובה זו
    0 0
    החט הוא האופן שבו השתלט על אידיבי והעונש ההתפרקות של כל הקונצרן שנעשה לנגד עינינו .רק שטייניץ שר האוצר יעזור לחברו נוחי .זוכרים את ביקורו של השר במשרדי אידיבי יום לאחר היבחרו ?
    סגור
  • 9.
    כל השם מבטחו ב-ה' אין לו ממה לדאוג-שידאגו האח (ל"ת)
    ימנה 13/05/2012 21:21
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 8.
    יצאתה כמו גדול ממקרים קשים יותר (ל"ת)
    ימנה 13/05/2012 21:21
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 7.
    דנקנר ליבי עימך (ל"ת)
    ימנה 13/05/2012 21:20
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 6.
    מחר התרסקויות של30% באגחים של נוחי זהירותתתתת (ל"ת)
    ניסו 13/05/2012 20:43
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • שהאג" ח יירד ב- אחוז אני קונה (ל"ת)
    נוחי דנקנר 13/05/2012 22:23
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • אל תפחיד אותי בבקשה (ל"ת)
    ינאי 13/05/2012 21:39
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 5.
    מחר התרסקויות של30% באגחים של נוחי זהירותתתתת (ל"ת)
    ניסו 13/05/2012 20:43
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 4.
    הורדה לאחר שהשוק כבר הוריד את האגח ממזמן
    תומר 13/05/2012 20:36
    הגב לתגובה זו
    0 0
    עכשיו נזכרו ב" מעלות" לאחר שהאג" ח ירדוי ירידות חדות והתשואות עלו בפראות מזה כמעט שנה רצופה. הכל מגולם במחיר ודווקא לאחר הודעה זו, יתכן מצב הפוך על הפוך -עלייה באג" ח וירידה בתשואות- תמכור בשמועה , תקנה בעובדה.
    סגור
  • 3.
    הכשרה עולה ונפטא עולה גם מודיעין צריכה לעלות.
    הצופה 13/05/2012 20:17
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סולטן תלמד קצת מנמרודי תשחרר עליות במודיעין מספיק עם הנחס עד מתי ראבאק! אתם מוציאים שם רע למודיעין ל- מ-ה????? איפה השכל שלכם כנראה שאתם באמת מטומטמים הרי יש לכם את המניה הכי מבטיחה בסקטור אז למה אתם הורסים, למה המנחוס של המניה?????
    סגור
  • 2.
    עצה לנוחי תנקה את מודיעין ממחבלי יום
    הצופה 13/05/2012 20:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    יש לך פוטנציאל של אחזקות בקידוחים מבטיחים וחברה עם נתוני פריצה מבטיחים, למה הנאחס של השחקנים היומיים ממשיך, סולטן ביצע איחוד הון וגרם הפסדים אדירים למשקיעם בשביל מה, הגיע הזמן שתלמדו מנמרודי ותעשו שורט סקויז לכל המנולים שמשחקים על הרווח היומי דרך עמלות מופחתות, החזירות הזאת תפגע בכם כבומרנג, כדאי שרפאלי וסולטן יתחילו להפיק לקחים מההתנהלות ההזויה במניה, יש לכם אפשרות לפרוץ בסערה קדימה, זה יהיה רק בזכות האמון שתתנו למשקיעים שהמניה תתנקה מכל מיני סחרני יום כולל הפעילות ההרסנית של כלל שקונה ומוכרת באותו יום...
    סגור
  • למה הפסדים?
    סולטן 13/05/2012 20:50
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לא הבנתי אם אתה בעד או נגד המסחר הנקי? העובדה שסולטן איחד הון הוא מנע מאילו שמשחקים במניה לעשות רווחים יומיים, לא ?גם שמתלוננים צריך לדעת איך.
    סגור
  • המשחקים לא נפסקו וכנראה הם יזומים על ידי כמה
    הצופה לסולטן 13/05/2012 21:10
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מבעלי העניין, ודי לחכימא ברמיזה, יש כאן ניגוד עניינים מובנה וצריך מיד לקטוע את הסיפור ולצאת לדרך חדשה ונקיה לטובת המשקיעים המושקעים והחברה שאולי היא פתח התקוה בבור שאיי.די.בי. סנסה אליו. אמינות זה שם המשחק ומכאן הדרך לשמים פתוחה!
    סגור
  • מתי תבין כל הגדולים אוספים סחורה במחיר נמוך
    שלמה בן דוד 14/05/2012 05:49
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כבר השבוע יתחילו העליותבמודיעין
    סגור
  • 1.
    דנקנר נראה לי התבלבלת היית צריך לקנות את ביז
    דן 13/05/2012 19:56
    הגב לתגובה זו
    0 0
    פורטל גלובס ודה מרקר. לא את מעריב
    סגור
  • נפילה חופשית של אג" ח זבל (ל"ת)
    ידיד 14/05/2012 05:15
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • היה גם נישאר לו עודף (ל"ת)
    אדי סגב 13/05/2012 21:25
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור